Ladders Bond janë një formë e Përputhshmërisë Asset-Liability
Bond Ladders për të përmbushur nevojat e fluksit të parave
Në pension, shkallët e lidhjeve mund të përdoren mjaft efektivisht për të siguruar fondet e nevojshme për shpenzimet e daljes në pension çdo vit. Për shembull, një person konservator mund të marrë tërë portofolin e tyre dhe të blejë bono individuale në mënyrë që obligacionet të maturohen çdo vit për tridhjetë vitet e ardhshme për të përmbushur nevojat e tyre të fluksit të mjeteve monetare. Kjo do të ishte një shkallë obligacioni tridhjetë vjeçare. Një person më pak konservator mund të përdorë një shkallë lidhjesh për të përmbushur vetëm pesë deri dhjetë vjet të shpenzimeve siç përshkruhet në seksionin tjetër.
Ladders Bond Si pjesë e një Portfolio të balancuar
Supozoni se jeni një investitor me një tolerancë të moderuar të rrezikut, duke u pensionuar me $ 1 milion. Ju mund të merrni $ 400,000, ose 40% të portofolit tuaj dhe blini tetë bonot me vlerë nominale prej $ 50,000 secili. Obligacioni i parë do të maturohej brenda një viti, tjetri do të pjekte për dy vjet, tjetri në tre vjet, dhe kështu me radhë, duke shkallëzuar portofolin e obligacioneve gjatë një periudhe tetëvjeçare.
Ky është një shembull i thjeshtuar, por ju jep një ide të përgjithshme se si funksionon.
Pjesa e mbetur prej $ 600,000 do të investoheshin në aksione (barazpeshë mundësisht në formën e fondeve të indeksit ) për të bërë pjesën e rritjes së portofolit tuaj. Tetë vjet më vonë, në qoftë se rezervat mesatarizuan një normë kthimi prej 7%, 600,000 dollarë do të rriteshin në pak më shumë se 1 milion dollarë, duke ju lejuar të shisni $ 500,000 të stoqeve për të krijuar një shkallë tjetër bonash.
Aplikimi praktik i një Ladder Bond
Ekzistojnë disa aspekte praktike që duhet të merren parasysh kur përdoren shkallët e lidhjeve si:
- cilësinë e kredisë së bonove që bleni
- karakteristika tatimore e të ardhurave nga interesi
- çfarë llogarie ju blini lidhjet në (IRA, jo-IRA për shembull)
- brenda portofolit tuaj, si të llogarisni dhe të përdorni interesin që obligacionet prodhojnë para vitit të tyre të maturimit
- shërbimi i ndërmjetësimit ose llogaria që mund të lehtësojë blerjen e obligacioneve
- kur të korrni pjesën e rritjes së portofolit tuaj
Për shkak të kompleksitetit të artikujve të mësipërm, shumë profesionistë të investimeve me eksperiencë e konsiderojnë blerjen e obligacioneve shumë më sfiduese sesa blerja e stoqeve.
Sa i përket korrjes së pjesës së rritjes së portofolit tuaj, duke përdorur shembullin tonë më lart, nuk ka gjasa që ju të prisni 8 vjet para se të shisni stoqet për të rritur më shumë bonot. Në vend të kësaj, në vitet me kthime të fuqishme të tregut të aksioneve , do të shisni aksionet dhe do të shtoni obligacione deri në fund të shkallës tuaj të bonove.
Në vitet me kthime të dobëta të tregut të aksioneve, ju nuk do të shisni aksione. Nëse do të kishit disa vite kthimesh të dobëta të tregut të bursës, mund të zbrisni në një pikë që të keni vetëm dy ose tre vjet lidhje të mbetura. Kjo është në rregull, pasi që pika e krijimit të shkallës së lidhjeve është kështu që ju keni investime të sigurta për të përmbushur nevojat afatshkurtra të rrjedhës së parasë dhe kështu nuk jeni të detyruar të shesin aksionet në një treg poshtë.
Çfarë lidhje me çmimet e obligacioneve kur normat e interesit shkojnë lart?
Çmimet ekzistuese të obligacioneve zakonisht zbresin kur normat e interesit rriten . Ky është një fakt. Kur të mendoni për këtë, mbani në mend se zotërimi i një lidhjeje individuale është ndryshe nga të paturit e një fondi të përbashkët të bonove. Nëse jeni duke përdorur obligacione individuale për të formuar një portofol të përputhshëm të detyrimeve të aseteve atëherë kur obligacioni maturon ju do të shpenzoni vlerën kryesore. Megjithëse çmimi i obligacionit do të luhatet përpara maturimit, përderisa ju e mbani deri në maturim, këto luhatje nuk janë të rëndësishme për ju. Kur obligacioni maturon ju e dini sasinë e parave që do të merrni pa marrë parasysh lëvizjen e normave të interesit. Nëse e shisni lidhjen para datës së maturimit ju mund të merrni më shumë ose më pak se çmimi fillestar i obligacionit.
Alternativat e një Ladder Bond
Në vend të një shkalle lidhje, ju mund të krijoni një shkallë CD, me certifikatat e depozitave që pjek çdo vit për të plotësuar nevojat e rrjedhës së parasë.
Mund të jetë e dobishme për të çmuar të dy CD-të dhe obligacionet për çdo kornizë kohore të caktuar për të përcaktuar se cila do të ju jepte rendimentin më të lartë.
Ju gjithashtu mund të përdorni një pension të caktuar , në vend të një obligacioni ose CD, si pjesë e shkallës suaj. Përsëri, do të donit të përcaktoni se cili investim, ose kombinim i investimeve, do t'ju ofrojë rendimentin më të lartë për çdo datë të caktuar të maturimit.