Çelësi i Strukturës së Fondeve të Ndërsjella
Për të kuptuar strukturën e fondeve të ndërsjella, është e dobishme t'i krahasoni ato me zhargon e industrisë së "40 Act Funds" për kompanitë e investimeve të regjistruara nën Aktin e Kompanisë së Investimeve të vitit 1940.
Fondet e Hapura dhe Struktura e Fondeve të Ndërsjella
Ju mund të mendoni për një fond të përbashkët si të keni një strukturë të hapur, sepse derën e rrjedhës së parasë, si brenda dhe jashtë fondit, është gjithmonë e hapur.
Me fjalë të tjera, menaxheri i portofolit vazhdon të investojë para të reja nga investitorët dhe kompania e fondit vazhdon të ofrojë aksione të reja të fondit për investitorët e rinj.
Pra, kur investoni në një fond të përbashkët, paraja drejtohet në fondin e përbashkët, aksionet krijohen dhe lëshohen (të mbahen në një llogari në një firmë brokerimi, banka ose në shoqërinë e fondit). Ky proces është i ndryshëm nga investimi në një stok. Kur investoni në një stok, ju jeni duke blerë ose shitur aksione në një shkëmbim ose mbi-counter (përveç nëse është një ofertë publike fillestare ose një ofertë e mesme) -një pjesë e aksioneve nuk krijohen.
Fondet e Mbyllura dhe Struktura e Fondeve të Ndërsjella
Fondet e mbyllura në fund shpesh konfuzohen dhe gabimisht quhen fonde të përbashkëta. Ato janë të ngjashme me fondet e hapura në atë që asetet e tyre janë investuar në një gamë të gjerë të letrave me vlerë. Një ndryshim i madh është se fondet e mbyllura sillen më shumë si një aksione - vlera e tregut nxitet nga oferta dhe kërkesa për aksionet.
Nga ana tjetër, një fond i përbashkët i hapur në fund vazhdimisht lëshon aksione të reja për investitorët dhe nuk tregton në një shkëmbim.
ETF dhe Struktura e Fondeve të Ndërsjella
ETF është e shkurtër për "Exchange-Traded Fund". Një ETF mban një shportë të letrave me vlerë dhe tregton në një bursë. Vlera e tregut e një ETF ndryshon gjatë gjithë ditës në bazë të ofertës dhe kërkesës për çdo ETF individuale.
Vlera neto e aseteve (vlera e letrave me vlerë brenda fondit) të një ETF mund të ndryshojë nga vlera e tregut (çmimi që një investitor blen / shet ETF) për shkak të efektit të ofertës dhe kërkesës.
UIT dhe Struktura e Fondeve të Ndërsjella
UIT mund të mendohet si një investim hibrid; duke ndarë disa nga cilësitë e fondeve të përbashkëta dhe disa nga cilësitë e fondeve të mbyllura.
UIT-të janë të ngjashme me fondet e përbashkëta në atë që një investitor mund të shpengojë aksionet (kundrejt tregtimit në bursë) nga sponsori UIT. Por ndryshe nga fondet e përbashkëta, sponsorët e UIT mund të mbajnë gjithashtu një treg sekondar në UIT. Me fjalë të tjera, sponsori UIT mund të lehtësojë blerjen dhe shitjen midis investitorëve në mënyrë që të shmanget sasia e aseteve të UIT-it.
UIT, si fonde të mbyllura, lëshojnë një numër të caktuar aksionesh. Këto aksione quhen "njësi". Ndryshe nga fondet e mbyllura (dhe fondet e hapura), letrat me vlerë në një portofol të UIT nuk tregtohen në mënyrë aktive.
Një portofol UIT është themeluar në datën e nisjes dhe mban letrat me vlerë origjinale deri në përfundimin e UIT. Në datën e përfundimit, aksionarët e UIT ose marrin të ardhurat e investimit të tyre ose mund të riinvestohen në serinë e ardhshme të UIT (nëse është e mundur).
Struktura e fondeve të ndërsjella-Avantazhet dhe disavantazhet
Ndërsa ka avantazhe dhe disavantazhe për secilën nga katër llojet e kompanive të investimit, duket se investitorët besojnë se avantazhet e fondeve të përbashkëta janë më të mëdha se disavantazhet e fondeve të përbashkëta dhe tejkalojnë përparësitë e kompanive të tjera të investimeve.
Fondet e përbashkëta të hapura vazhdojnë të mbajnë dhe mbledhin shumicën dërrmuese të dollarëve të investimeve. Sipas Institutit të Shoqërisë së Investimeve , më shumë se 90 për qind e aseteve të investimit brenda industrisë së kompanisë investuese mbahet në fonde të përbashkëta.