Një Primer mbi Përkufizimet e Fondit Bazë të Ndërsjellë
1. Fondi i ndërsjelltë
Një fond i përbashkët është një lloj sigurie investimi që u mundëson investitorëve të bashkojnë paratë e tyre së bashku në një investim të menaxhuar në mënyrë profesionale. Fondet e ndërsjella mund të investojnë në aksione, obligacione, mjete monetare dhe / ose pasuri të tjera.
Këto lloje themelore të sigurisë, të quajtura zotërime, kombinohen për të formuar një fond të përbashkët, i quajtur edhe një portofol .
Tani për shpjegimin e thjeshtë: Fondet e ndërsjella mund të konsiderohen kosha të investimeve. Çdo shportë ka dhjetëra ose qindra lloje të sigurisë, të tilla si aksione ose obligacione. Prandaj, kur një investitor blen një fond të përbashkët , ata blejnë një shportë letrash me vlerë investimi. Megjithatë, është gjithashtu e rëndësishme të kuptohet se investitori në fakt nuk zotëron letrat me vlerë - mbajtjet - por më tepër një përfaqësim të këtyre letrave me vlerë; investitorët zotërojnë aksione të fondit të përbashkët, jo aksionet e pronave.
2. Ngarkesat e fondeve të ndërsjella
Ngarkesat janë tarifat e ngarkuara për investitorin kur blejnë ose shesin lloje të caktuara të fondeve të ndërsjella. Ka katër lloje ngarkesash: Ngarkesat e para-ngarkesës ngarkohen para (në kohën e blerjes) dhe mesatarisht rreth 5%, por mund të jenë aq të larta sa 8.5%. Për shembull, nëse investoni $ 1,000 me një ngarkesë para 5%, shuma e ngarkesës do të jetë $ 50.00 dhe prandaj investimi juaj fillestar do të jetë në të vërtetë 950 $.
Ngarkesat e prapambetura, të quajtura edhe akuza të shitjeve të shtyra kontingjente , ngarkohet vetëm kur shitet një fond i ngarkuar prapa. Këto akuza mund të jenë gjithashtu 5% ose më shumë, por shuma e ngarkesës zakonisht bie me kalimin e kohës dhe mund të reduktohet në zero pas një numri të caktuar vitesh. Fondet e hequra nga ngarkesa janë fonde që normalisht ngarkojnë një ngarkesë, por heqin dorë nga fakti nëse ka ndonjë rrethanë kualifikuese, siç janë blerjet e bëra brenda një plani 401 (k).
Fondet pa pagesë nuk ngarkojnë ngarkesa. Ky është lloji më i mirë i fondit për t'u përdorur, sepse minimizimi i tarifave ndihmon në maksimizimin e kthimeve. Gjatë kërkimit të fondeve të përbashkëta, mund të identifikoni llojet e ngarkesës me shkronjën "A" ose "B" në fund të emrit të fondit. Aksionet e klasës A janë fonde të ngarkuara para dhe klasa e ndarë B janë fonde të ngarkuara. Ndonjëherë fondet e hequra nga ngarkesa kanë letrat 'LW' në fund të emrit të fondit. Edhe një herë, sigurohuni që të kërkoni fonde pa pagesë. Disa kompani të mira të fondeve të përbashkëta pa ngarkesë përfshijnë Vanguard , Fidelity dhe T. Rowe Price .
3. Klasa e Ndarjes së Fondit të Ndërmarrjeve:
Secili fond i përbashkët ka një klasë të aksioneve , e cila është në thelb një klasifikim se si fondi paguan taksat. Ekzistojnë disa lloje të ndryshme të klasave të përbashkëta të fondeve, secila me avantazhet dhe disavantazhet e veta, shumica e të cilave përqendrohen në shpenzime.
- Aksionet e klasës A quhen edhe fondet e "ngarkesës së parë", sepse tarifat e tyre paguhen në "para", kur investitori së pari blen aksionet e fondit. Ngarkesat zakonisht variojnë nga 3.00% në 5.00%. Aksionet janë më të mira për investitorët të cilët janë duke përdorur një ndërmjetës dhe që planifikojnë të investojnë shuma më të mëdha të dollarit dhe do të blejnë aksione rrallë. Nëse shuma e blerjes është mjaft e lartë, investitorët mund të kualifikohen për "ulje të pikave të thyera".
- Fondet e aksioneve të klasit B janë një klasë aksionesh e fondeve të përbashkëta që nuk mbajnë pagesa para-shitëse, por në vend të kësaj ngarkojnë një ngarkesë kontigjente të shtyrë të shitjes (CDSC) ose "ngarkesë mbrapa". Aksionet e klasit B gjithashtu kanë tendencë të kenë më shumë tarifa 12b-1 se sa klasat e përbashkëta të fondeve të përbashkëta. Për shembull, nëse një investitor blen aksionet e përbashkëta të klasit B, ata nuk do të ngarkohen me një ngarkesë para-fund por do të paguajnë një back-end nëse investitori shet aksione para një periudhe të caktuar, të tilla si 7 vjet dhe mund të ngarkohet deri në 6% për të shlyer aksionet e tyre. Aksionet e klasit B mund të shkëmbehen përfundimisht në aksione të Klasa A pas shtatë apo tetë vjetësh. Prandaj ata mund të jenë më të mirë për investitorët të cilët nuk kanë mjaftueshëm për të investuar për t'u kualifikuar për një nivel pushimi në aksionin A, por kanë për qëllim të mbajnë aksionet e B për disa vite ose më shumë.
- Fondet e aksioneve të klasit C ndajnë një "ngarkesë të nivelit" çdo vit, e cila zakonisht është 1.00% dhe ky shpenzim nuk shkon kurrë, duke e bërë fondin e përbashkët të aksioneve C më të shtrenjtë për investitorët të cilët po investojnë për periudha të gjata kohore. Ngarkesa zakonisht është 1.00% . Në përgjithësi, investitorët duhet të përdorin aksionet e C për afat të shkurtër (më pak se 3 vjet).
- Fondet e aksioneve të klasit D janë shpesh të ngjashme me fondet pa pagesë, pasi ato janë një klasë e përbashkët e fondeve që u krijua si një alternativë ndaj aksioneve tradicionale dhe më të zakonshme A, aksionit B dhe fondeve të aksioneve C të cilat janë ose ngarkesa para, prapa -load ose niveli i ngarkesës, respektivisht.
- Fondet e aksioneve të klasës Adv janë të disponueshme vetëm nëpërmjet një këshilltari investimi, prandaj shkurtesa "Adv." Këto fonde zakonisht nuk janë ngarkesa (ose ajo që quhet "heqja e ngarkesës"), por mund të ketë tarifa 12b-1 deri në 0.50%. Nëse jeni duke punuar me një këshilltar investimi ose një profesionist tjetër financiar, aksionet Adv mund të jetë opsioni juaj më i mirë sepse shpenzimet shpesh janë më të ulëta.
- Fondet e aksioneve të kategorisë së klasës (i njohur si Class I, Class X ose Class Y) zakonisht janë në dispozicion vetëm për investitorët institucionalë me shuma minimale investimi prej $ 25,000 ose më shumë.
- Fondet e hequra nga ngarkesa janë alternativa të përbashkëta të fondeve të përbashkëta me fonde të ngarkuara, të tilla si fondet e klasës A. Siç sugjeron emri, ngarkesa e fondeve të përbashkëta hiqet (nuk akuzohet). Në mënyrë tipike këto fonde ofrohen në planet 401 (k) ku fondet e ngarkuara nuk janë një opsion. Fondet e përbashkëta të ngarkuara me heqjen e ngarkesës janë identifikuar nga një "LW" në fund të emrit të fondit dhe në fund të simbolit tik - tak . Për shembull, Fondi Amerikan i Fondeve për Rritjen e Amerikës A (AGTHX), i cili është një fond aksionesh, ka një opsion të heqë dorë nga ngarkesa, fondi amerikan i fondeve të rritjes së Amerikës A LW (AGTHX.LW).
- Fondet e Kursit R nuk kanë një ngarkesë (dmth. Ngarkesa para-fund, ngarkesa e prapme ose ngarkesa e nivelit), por ato kanë tarifa 12b-1 që zakonisht variojnë nga 0.25% në 0.50%. Nëse 401 (k) juaj ofron vetëm fonde të klasës R, shpenzimet tuaja mund të jenë më të larta se në qoftë se zgjedhjet e investimit përfshijnë versionin pa ngarkesë (ose ngarkim-hequr) të të njëjtit fond.
4. Raporti i shpenzimeve
Edhe nëse investitori përdor një fond pa pagesë, ka shpenzime themelore që janë shpenzime indirekte për përdorim në funksionimin e fondit. Raporti i shpenzimeve është përqindja e tarifave të paguara për shoqërinë e fondeve të përbashkëta për të menaxhuar dhe përdorur fondin, duke përfshirë të gjitha shpenzimet administrative dhe 12b-1 tarifat. Kompania e fondeve të përbashkëta do t'i merrte ato shpenzime nga fondi para se investitori të shihte kthimin. Për shembull, nëse raporti i shpenzimeve të një fondi të përbashkët është 1.00% dhe keni investuar 10.000 $, shpenzimet për një vit të caktuar do të ishin 100 $. Megjithatë, shpenzimet nuk merren direkt nga xhepi juaj. Shpenzimi në mënyrë efektive zvogëlon kthimin bruto të fondit. Vendos ndryshe, nëse fondi fiton 10%, para shpenzimeve, në një vit të caktuar, investitori do të shohë një kthim neto prej 9.00% (10.00% - 1.00%).
5. Fondet e Indeksit
Një indeks , në lidhje me investimin, është një mostër statistikore e letrave me vlerë që përfaqësojnë një segment të përcaktuar të tregut. Për shembull, S & P 500 Index , është një mostër prej rreth 500 stoqeve të mëdha të kapitalizimit. Fondet e indeksit janë thjesht fonde të përbashkëta që investojnë në të njëjtat letra me vlerë si indeksi i tij bazë. Logjika në përdorimin e fondeve të indeksit është se, me kalimin e kohës, shumica e menaxherëve të fondeve aktive nuk janë në gjendje të tejkalojnë treguesit e gjerë të tregut. Prandaj, në vend që të përpiqet të "rrahë tregun", është e mençur thjesht të investoni në të. Ky arsyetim është një lloj "nëse nuk mund ta rrahësh", bashkohet me "strategjinë". Fondet më të mira të indeksit kanë disa gjëra parësore të përbashkëta. Ata mbajnë kosto të ulët, bëjnë një punë të mirë të përputhjes së letrave me vlerë të indeksit (të quajtur gabim gjurmues), dhe përdorin metoda të përshtatshme të peshimit. Për shembull, një arsye Vanguard ka disa nga raportet më të ulëta të shpenzimeve për fondet e tyre të indeksit është se ata bëjnë reklama shumë pak dhe ato janë në pronësi të aksionerëve të tyre. Nëse një fond indeks ka një raport shpenzim prej 0.12, por një fond i krahasueshëm ka një raport shpenzim prej 0.22, fondi më i ulët i indeksit të kostos ka një avantazh të menjëhershëm prej 0.10. Kjo vetëm arrin vetëm 10 cent kursime për çdo $ 100 të investuara, por çdo peni numëron, veçanërisht në afat të gjatë, për indeksimin.
6. Kapitalizimi i tregut
Me kapitalizimin e tregut të letrave me vlerë të investimit (ose kapak të tregut), i referohet çmimit të një pjese të aksioneve të shumëzuar me numrin e aksioneve të papaguara. Shumë fonde të përbashkëta të kapitalit kategorizohen në bazë të kapitalizimit mesatar të tregut të stoqeve që kanë fondet e përbashkëta. Kjo është e rëndësishme sepse investitorët duhet të jenë të sigurt për atë që po blejnë. Fondet me fonde me kapital të madh investojnë në aksione të korporatave me kapitalizim të madh të tregut, zakonisht më të larta se 10 miliardë dollarë. Këto kompani janë kaq të mëdha që ndoshta keni dëgjuar për to ose mund të blini mallra ose shërbime prej tyre rregullisht. Disa emra të aksioneve të mëdha përfshijnë: Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer, Banka e Amerikës, Apple dhe Microsoft. Fondet e Mjeteve të Kapitalit të Mesme investojnë në aksione të korporatave me kapitalizim të mesëm, zakonisht midis $ 2 miliard dhe $ 10 miliardë. Shumë prej emrave të korporatave që mund t'i njihni, si Harley Davidson dhe Netflix, por të tjerëve që nuk mund të njihni, siç janë SanDisk Corporation ose Life Technologies Corp. Fondet e vogla me aksione të vogla investojnë në aksione të korporatave me kapitalizim të vogël, zakonisht midis 500 milionë dhe 2 miliardë dollarë. Ndërsa një korporatë miliardë dollarësh mund të duket e madhe për ju, është relativisht e vogël në krahasim me Wal-Mart dhe Exxons të botës. Një pjesë e rezervave të vogla është "Micro-cap", e cila përfaqëson fonde të përbashkëta që investojnë në korporata me kapitalizim mesatar të tregut zakonisht më pak se 750 milionë dollarë.
7. Stili i Fondit të Ndërsjellë
Përveç kapitalizimit, stoqet dhe fondet e stoqeve kategorizohen sipas stilit i cili ndahet në objektivat e Rritjes, Vlera ose Blendit. Fondet e Rritjes së Investimeve investojnë në stoqet e rritjes, të cilat janë rezervat e kompanive që pritet të rriten me një ritëm më të shpejtë se mesatarja e tregut. Fondet e Fondit të Vlerave investojnë në stoqet e vlerës, të cilat janë stoqe të kompanive që një investitor ose një menaxher i përbashkët fondesh beson se do të shitet me një çmim më të ulët se vlera e tregut. Fondet e Fondit të Dhënave janë shpesh të quajtura Dividend Mutual Funds sepse rezervat e vlerës zakonisht paguajnë dividendë për investitorët, ndërkohë që rritja tipike e rritjes nuk i paguan dividentët investitorit sepse korporata reinvests dividendët për të rritur më tej korporatën. Blend Stock Funds investojnë në një përzierje të rritjes dhe rezervave të vlerës. Fondet e obligacioneve gjithashtu kanë klasifikime stili, të cilat kanë 2 ndarje primare: 1) Maturimi / Kohëzgjatja, e shprehur si afatgjatë, afatmesëm dhe afatshkurtër; 2) Cilësia e kredisë, e cila ndahet në klasë të lartë investimi, dhe të ulët (ose junk).
8. Fondet e balancuara
Fondet e balancuara janë fonde të përbashkëta që sigurojnë një kombinim (ose bilanc) të aktiveve të investimit themelor, të tilla si stoqet, obligacionet dhe paratë e gatshme. E ashtuquajtura fonde hibride ose fonde për alokimin e aseteve, alokimi i aseteve mbetet relativisht fiks dhe shërben për një qëllim të deklaruar ose stil investimi. Për shembull, një fond konservatorësh të balancuar mund të investojë në një përzierje konservative të aseteve investuese themelore, siç janë aksione 40%, obligacione 50% dhe 10% të tregut të parasë.
9. Synimi i fondeve të daljes në pension
Ky lloj fondi funksionon si sugjeron emri i tij. Çdo fond ka një vit në emër të fondit, si Vanguard Target Retirement 2055 (VFFVX), i cili do të ishte një fond më i përshtatshëm për dikë që priste të pensionohej në ose rreth vitit 2055. Disa familje të tjera fondesh, të tilla si Fidelity dhe Çmimi T. Rowe, ofrojnë fonde të daljes në pension të synuar. Këtu në thelb janë mënyra se si ata punojnë, përveçse duke siguruar një datë të synuar : Menaxheri i fondit cakton një alokim të përshtatshëm të aseteve (përzierja e stoqeve, obligacioneve dhe parave të gatshme) dhe më pas zhvendos ngadalë zotërimet në një shpërndarje më konservatore (më pak aksione, dhe të holla), ndërsa data e synuar afrohet më afër.
10. Fondet Sektoriale
Këto fonde fokusohen në një industri specifike, objektiva sociale ose sektor të tillë si kujdesi shëndetësor, pasuria e patundshme ose teknologjia. Objektivi i tyre i investimit është të ofrojë ekspozim të përqendruar ndaj grupeve specifike të industrisë, të quajtura sektorë. Investitorët e fondeve të ndërsjella përdorin fondet e sektorit për të rritur ekspozimin ndaj sektorëve të caktuar të industrisë që besojnë se do të performojnë më mirë se sektorët e tjerë. Në krahasim, fondet e ndërsjella të diversifikuara - ato që nuk fokusohen në një sektor - tashmë do të kenë ekspozim ndaj shumicës së sektorëve të industrisë. Për shembull, një Fond S & P 500 indeks ofron ekspozim ndaj sektorëve, siç janë shëndetësia, energjia, teknologjia, shërbimet komunale dhe kompanitë financiare. Investitorët duhet të jenë të kujdesshëm me fondet e sektorit sepse rreziku i tregut rritet për shkak të paqëndrueshmërisë nëse sektori vuan një rënie. Për shembull, ekspozimi i tepërt ndaj një sektori është një formë e kohës së tregut që mund të jetë e dëmshme për portofolin e një investitori nëse sektori kryen dobët.
Disclaimer: Informacioni në këtë faqe është dhënë vetëm për qëllime diskutimi dhe nuk duhet të keqkuptohet si këshillë për investime. Në asnjë rrethanë, ky informacion nuk paraqet një rekomandim për të blerë ose shitur letrat me vlerë.