Si Alokimi i Aseteve Taktike (Punon) Me Fondet e Indeksit
Stili i investimeve të TAA ndryshon nga analiza teknike dhe analiza themelore në atë që fokusohet kryesisht në alokimin e aseteve dhe së dyti në përzgjedhjen e investimeve.
Ja se si funksionon alokimi taktik i pasurive.
Pse Alokimi i Aseteve Taktike është më i rëndësishëm se Zgjedhja e Investimeve
Investitorët dhe këshilltarët financiarë që zgjedhin të investojnë duke përdorur alokimin e aseteve taktike po shohin "pamjen e madhe". Ata mund të regjistrohen në Teoria e Portofolit Modern , i cili në thelb thotë se alokimi i aseteve ka një ndikim më të madh në kthimet e portofolit dhe në rrezikun e tregut sesa përzgjedhja individuale e investimeve.
Ju nuk duhet të jeni një statisticien për të kuptuar premisën themelore pas ndarjes së aseteve taktike. Imagjinoni një investitor fundamental që ka bërë një punë të mirë të hulumtimeve dhe analizave. Ndoshta ata kanë një portofol prej 20 stoqeve që kanë përputhur vazhdimisht ose kanë kryer fonde S & P 500 indeks për tre vjet rresht. Kjo do të ishte mirë, apo jo?
Për t'iu përgjigjur pyetjes, e konsideroni këtë skenar: Gjatë periudhës trevjeçare nga fillimi i vitit 1997 deri në fund të vitit 1999, shumë investitorë e gjetën lehtë të dalin nga S & P 500.
Sidoqoftë, gjatë periudhës dhjetëvjeçare nga janari 2000 deri në dhjetor 2009, edhe një portofol solid i stoqeve do të kishte një kthim të përafërt prej 0.00% dhe do të ishte kryer jashtë edhe nga kombinimi më konservativ i stoqeve, obligacioneve dhe parave të gatshme.
Çështja është se alokimi i aseteve është faktori më i madh që ndikon në ecurinë e përgjithshme të portofolit, veçanërisht gjatë periudhave të gjata kohore.
Prandaj, një investitor mund të jetë i dobët në përzgjedhjen e investimeve, por i mirë në alokimin e aseteve taktike dhe të ketë performancë më të madhe, krahasuar me investitorët teknikë dhe themelorë të cilët mund të jenë të mirë në përzgjedhjen e investimeve, por kanë kohë të dobët me alokimin e aseteve.
Si të aplikoni Strategjinë e Alokimit të Pasurive Taktike
Për shembull, investitori që punëson alokimin e aseteve taktike mund të arrijë në një përzierje të kujdesshme të aseteve të përshtatshme për tolerancën e tyre të rrezikut dhe objektivat e investimit. Nëse ky investitor zgjedh një alokim të moderuar të portofolit , ai mund të jetë në shënjestër në 65% stoqe, 30% bonot dhe 5% në cash.
Pjesa e këtij stili investues që e bën atë taktik është se alokimi do të ndryshojë në varësi të tregut mbizotërues (ose të pritur) dhe kushteve ekonomike. Në varësi të këtyre kushteve dhe objektivave të investitorit, alokimi për një aktiv të caktuar (ose më shumë se një aktiv) mund të jetë neutral ose i ponderuar ose i ponderuar.
Për shembull, merrni parasysh shpërndarjen 65/30/5 të dhënë më sipër. Kjo mund të konsiderohet alokimi i synuar i investitorit; të gjitha pasuritë janë "neutrale". Tani supozoni se kushtet e tregut dhe të ekonomisë kanë ndryshuar dhe vlerësimet për stoqet bëhen relativisht të larta dhe një treg dem duket të jetë në fazat e maturimit.
Investitori tani mendon se stoqet janë me çmim të lartë dhe një mjedis negativ është afër. Investitori mund të vendosë që të fillojë të marrë hapa larg nga rreziku i tregut dhe drejt një përzierje më konservatore të aseteve, si p.sh. aksione 50%, obligacione 40% dhe para 10%.
Në këtë skenar, investitori ka nën peshë stoqet dhe bonot e tepërt dhe paratë e gatshme. Kjo ulje e rrezikut mund të vazhdojë në hapa, pasi duket një treg i ri ari dhe recesioni po afrohet më shumë. Investitori mund të përpiqet të jetë pothuajse tërësisht në obligacione dhe në të holla në kohën kur kushtet e tregut të ariut janë të dukshme. Në këtë kohë, shpërndarësi taktik i aseteve do të shqyrtojë ngadalë duke shtuar pozicionet e tyre të aksioneve për të qenë gati për tregun e ardhshëm të demit.
Është e rëndësishme të theksohet se alokimi taktik i aseteve ndryshon nga koha absolute e tregut sepse metoda është e ngadaltë, e qëllimshme dhe metodike, ndërsa koha shpesh përfshin tregti më të shpeshtë dhe spekulative.
Alokimi i aktiveve taktike është një stil investiv aktiv që ka disa investime pasive dhe blen dhe mban cilësitë sepse investitori nuk është detyrimisht braktisja e llojeve të aseteve apo investimeve, por duke ndryshuar peshat ose përqindjet.
Përdorimi i Fondeve të Indeksit, Fondeve Sektoriale dhe ETF-ve për Alokimin e Pasurive Taktike
Fondet e Indeksit dhe Fondet e Tregtuara me Shkëmbim (ETFs) janë lloje të mira të investimeve për alokimin e aseteve taktike, sepse, përsëri, fokusi është kryesisht në klasat e aseteve dhe jo në vetë investimet. Kjo është një lloj foto e madhe, metodologjia e pyllit para-pemëve, nëse dëshironi. Për shembull, investitori i fondeve të përbashkëta thjesht mund të zgjedhë fondet e indekseve të aksioneve, fondet e indekseve të obligacioneve dhe fondet e tregut të parasë, në krahasim me ndërtimin e një portofoli të letrave me vlerë individuale. Llojet dhe kategoritë specifike të fondeve për stoqet mund të jenë gjithashtu të thjeshta me kategori, si p.sh. stokun e kapakëve të mëdhenj, stokun e huaj, stokun e kapakëve të vegjël dhe / ose fondet e sektorit dhe ETF-të .
Kur përzgjedhen sektorët, alokuesi taktik i mjeteve mund të zgjedhë sektorë që ai ose ajo beson se do të kryejnë mirë në të ardhmen e afërt dhe në afatin e ndërmjetëm. Për shembull, nëse investitori mendon se Real Estate, Shëndeti dhe Shërbimet mund të kenë të ardhura më të larta krahasuar me sektorët e tjerë gjatë disa muajve apo pak viteve të ardhshëm, ata mund të blejnë ETF brenda këtyre sektorëve përkatës.
Shembull Alokimi i Aseteve Me Fondet e Indeksit dhe ETFs
Alokuesi i aseteve taktike shpesh do të përdorë fondet e indeksit dhe ETF-të për të ndërtuar një portofol sepse investitori dëshiron të menaxhojë klasën e aseteve dhe të kontrollojë zotërimet themelore dhe të shmangë potencialin e domethënies së stilit dhe mbivendosjes së stokut që mund të rezultojë nga përdorimi i fondeve të menaxhuara në mënyrë aktive . Në thelb, investitori është duke krijuar alfa e tyre .
Ja një portofol shembullor që përdor fondet e indeksit dhe ETF-të:
65% Stoqet:
25% Indeksi S & P 500
15% Indeksi i stokut të jashtëm (MSCI)
10% Indeksi Russell 2000
5% Sektori i Real Estate ETF
5% Sektori i Shëndetësisë ETF
5% Sektori i shërbimeve publike ETF
Obligacionet 30%:
10% Indeksi i obligimeve afatshkurtra
Indeksi i bonove 10% të inflacionit të thesarit të mbrojtur (TIPS)
10% Indeksi i lidhjeve afat-mesme
5% Para:
5% Fondi i tregut të parasë
Alokimet e mësipërme demonstrojnë një alokim të destinacionit për një investitor të moderuar. Për të ndryshuar peshat, alokuesi i aseteve taktike mund të rrisë ose zvogëlojë përqindjet e shpërndarjes në fusha të caktuara për të reflektuar pritjet e investitorit për tregun afatshkurtër dhe kushtet ekonomike. Investitori gjithashtu mund të zgjedhë të alternojë sektorë të tjerë, si Energjia (Burimet Natyrore) dhe Metale të çmuar.
Kjo faqe nuk ofron tatime, investime, apo shërbime financiare dhe këshilla. Informacioni është duke u prezantuar pa marrë parasysh objektivat e investimit, tolerancën e rrezikut ose rrethanat financiare të ndonjë investitori specifik dhe mund të mos jetë i përshtatshëm për të gjithë investitorët. Performanca e kaluar nuk është tregues i rezultateve të ardhshme. Investimi përfshin rrezikun duke përfshirë humbjen e mundshme të principalit.