Ky Ligj i vitit 1933 do të kishte parandaluar krizën financiare
Glass-Steagall veçoi bankën e investimeve nga bankat me pakicë .
Bankat e investimeve organizojnë shitjet fillestare të stoqeve , të quajtura një ofertë fillestare publike . Ato lehtësojnë bashkimet dhe blerjet. Shumë prej tyre kanë operuar fondet e tyre të gardhit . Bankat me pakicë marrin depozita, menaxhojnë llogaritë e kontrollit dhe japin kredi.
Kur u kalua?
Glass-Steagall u miratua nga Dhoma e Përfaqësuesve më 23 maj 1933. Ajo u miratua nga Senati më 25 maj 1933. Ajo u nënshkrua në ligj nga Presidenti Roosevelt më 16 qershor 1933. Ishte fillimisht pjesë e New FDR's New Marrëveshje . U bë një masë e përhershme në vitin 1945.
qëllim
Glass-Steagall ishte reagimi emergjent ndaj dështimit të rreth 5.000 bankave gjatë Depresionit të Madh . Në vitin 1933, të gjitha bankat amerikane u mbyllën për katër ditë. Kur u rihapën, ata u dhanë vetëm depozituesve 10 cent për çdo dollar. Ku shkuan paratë? Shumë banka kishin investuar në tregun e aksioneve, i cili u rrëzua në vitin 1929 . Kur zbuluan depozituesit, të gjithë nxituan në bankat e tyre për të tërhequr depozitat e tyre.
Edhe bankat e shëndosha zakonisht mbajnë vetëm një të dhjetën e depozitave në dorë. Ata do të japin hua për pjesën tjetër, sepse e dinë se normalisht kjo është e gjitha që duhet të mbajnë në dorë për të mbajtur të lumtur depozituesit e tyre. Në një bankë të drejtuar, ata duhet të gjejnë shpejt paratë. Sot, ne nuk duhet të shqetësohemi për bankat, sepse FDIC siguron të gjitha depozitat.
Meqë njerëzit e dinë se do t'i kthejnë paratë, ata zakonisht nuk panik dhe krijojnë një bankë të drejtuar. Përjashtim ishte kur Uashington Mutual u mbyll në 2008. Depozituesit krijuan një bankë të drejtuar, sepse ata nuk mendonin se ishin të mbrojtur nga FDIC.
shfuqizim
Më 12 nëntor 1999, Presidenti Klinton nënshkroi Aktin e Modernizimit të Shërbimeve Financiare që shfuqizoi Glass-Steagall. Kongresi kishte kaluar të ashtuquajturën Akti Gramm-Leach-Bliley përgjatë linjave partiake, të udhëhequr nga një votim republikan në Senat. Industria bankare kishte lobuar për shfuqizimin e Glass-Steagall që nga vitet 1980. Ata u ankuan se nuk mund të konkurronin me firmat e huaja të letrave me vlerë. Bankat thanë se ato i kufizonin ato në letra me vlerë të ulët. Ata donin të rrisnin kthimin duke ulur rrezikun e përgjithshëm për klientët e tyre duke diversifikuar biznesin e tyre.
Përfituesi i parë ishte Citigroup. Ajo kishte filluar bisedimet e bashkimit me Travelers Insurance në pritje të shfuqizimit të Glass-Steagall. Në vitin 1998, njoftoi bashkimin e suksesshëm në një kompani të re të quajtur Citigroup. Veprimi i saj ishte i guximshëm, duke qenë se ishte teknikisht e paligjshme. Por bankat kishin përfituar nga zbrazëtitë në Glass-Steagall që nga administrata Reagan . Deri në momentin e shfuqizimit të aktit, ajo ishte pothuajse pa dhëmbë.
Shfuqizimi i Glass-Steagall investimeve të konsoliduara dhe bankave me pakicë nëpërmjet kompanive financiare. Rezerva Federale mbikëqyrte entitetet e reja. Për këtë arsye, disa banka kanë përfituar nga shfuqizimi i Glass-Steagall. Shumica e bankave Wall Street nuk dëshironin mbikëqyrjen shtesë dhe kërkesat e kapitalit.
Ata që u bënë u bënë shumë të mëdha për të dështuar . Kjo kërkonte shpëtimin e tyre në 2008-2009 për të shmangur një tjetër depresion.
Duhet të rikthehet Glass-Steagall?
Një rivendosje e Glass-Steagall do të mbronte më mirë depozituesit. Në të njëjtën kohë, kjo do të krijonte përçarje organizative në industrinë bankare. Kjo mund të jetë një gjë e mirë, pasi këto banka nuk do të ishin shumë të mëdha për të dështuar, por duhet të menaxhohen në mënyrë efektive.
Përpjekjet e Kongresit për të rivendosur Glass-Steagall nuk kanë qenë të suksesshme.
Në vitin 2011, HR 1489 u fut për të shfuqizuar Akti Gramm-Leach-Bliley dhe për të rivendosur Glass-Steagall. Nëse këto përpjekje do të ishin të suksesshme, kjo do të rezultojë në një riorganizim masiv të industrisë bankare. Bankat më të mëdha përfshijnë bankat komerciale me divizione të bankave investuese, si Citibank dhe bankat e investimeve me divizione bankare tregtare, të tilla si Goldman Sachs.
Bankat argumentuan se rivendosja e Glass-Steagall do t'i bënte ata shumë të vogla për të konkurruar në një shkallë globale. Akti i Reformës Dodd-Frank Wall Street u miratua në vend të kësaj.
Një pjesë e Aktit, e njohur si Rregulli Volcker , vë kufizime në aftësinë e bankave për të përdorur fondet e depozituesve për investime të rrezikshme. Nuk u kërkon atyre të ndryshojnë strukturën e tyre organizative. Nëse një bankë bëhet shumë e madhe për të dështuar dhe kërcënon ekonominë amerikane, Dodd-Frank kërkon që të rregullohet më nga afër nga Rezerva Federale.