Gjashtë mënyra se Sundimi i Volker-it ju mbron (dhe pse bankat e urrejnë)
Rregulla synon ish bankat e mëdha investuese, si Goldman Sachs dhe Morgan Stanley . Këto banka u bënë banka komerciale gjatë krizës financiare në mënyrë që ata të mund të përfitonin nga paketat e ndihmave të financuara nga taksapaguesit.
Ai gjithashtu mbron depozituesit në bankat më të mëdha të shitjes me pakicë , si JP Morgan Chase dhe Citi.
Drejtorët e Bankës duhet të dëshmojnë personalisht se janë në pajtim me rregullin. Kjo vlen për të gjithë poshtë zinxhirit të komandës. Çdo punonjës i bankës është ligjërisht dhe personalisht përgjegjës nëse nuk janë në përputhje.
Rregulli Volcker lejon tregtimin në dy rrethana. Së pari, bankat mund të tregtojnë kur është e nevojshme për të drejtuar biznesin e tyre. Për shembull, ata mund të angazhohen në tregtinë e monedhës për të kompensuar zotërimet e tyre në valutë të huaj. Ata gjithashtu mund të tregtojnë për të kompensuar rrezikun e normës së interesit. Së dyti, bankat mund të tregtojnë në emër të klientëve të tyre. Ata mund të përdorin fondet e klientëve vetëm me miratimin e klientit. Ndonjëherë, kjo do të thotë që bankat duhet të kenë disa nga "lëkurën e tyre në lojë". Në këtë rast, bankat mund të investojnë deri në 3 për qind të kapitalit të tyre.
Statusi aktual
Bankave u është kërkuar që të veprojnë në përputhje me rregullën Volcker që nga 21 korriku 2015.
Pse u deshën pesë vjet pas kalimit të Dodd-Frank? Duhej të hyjë në fuqi në korrik të vitit 2012, pas dy viteve të shqyrtimit nga agjencitë federale, bankat dhe publiku. Por lobistët e bankave të mëdha e kishin vonuar atë. Më 10 dhjetor 2013, një komision prej pesë agjencish e miratoi atë. Në prill të vitit 2014, ata i dhanë bankat një vit për t'u përgatitur.
tre vjet pas kalimit të Dodd-Frank.
Administrata Trump dëshiron të zvogëlojë qëllimin e sundimit. Më 13 qershor 2017, një raport i Departamentit të Thesarit në SHBA sugjeroi përjashtimin e bankave me më pak se 10 miliardë dollarë në asete. Kongresi ka shqyrtuar një projektligj për këtë qëllim. Por bankat e mëdha kanë qenë gjithashtu duke lobuar për ndryshime.
Bankat duan më shumë liri për t'u angazhuar në tregti që zgjasin më pak se 60 ditë. Sipas Rregullës, ata duhet të provojnë se tregëtia është për klientët. Ata duan të përjashtojnë disa fonde jashtë shtetit nga rregulli. Bankat duan gjithashtu më shumë liri në tregti për ndarjen e tyre të menaxhimit të pasurisë.
Ndryshimet mund të vijnë edhe nga komisioni i cili e zbatoi ligjin. Të pesë anëtarët janë Komisioni i Letrave me Vlerë dhe të Këmbimit , Rezerva Federale , Komisioni i Tregtimeve të Ardhurave të Mallrave, Depozita Federale dhe Korporata e Sigurimeve dhe Zyra e Kontrollorit të Valutës, një ndarje e Departamentit të Thesarit. Në shkurt të vitit 2018, kryetari i Rezervës Federale, Jerome Powell tha se komisioni është duke "marrë një pamje të re" në rregull.
Pse është e nevojshme
Rregulli Volcker kërkon të zhbëjë dëmin e bërë kur Kongresi shfuqizoi Aktin Glass-Steagall . Glass-Steagall ishte e thjeshtë. Ndaloi bankën e investimeve nga bankat komerciale.
Sipas Glass-Steagall, bankat e investimeve ishin të drejtuar privatisht, kompani të vogla që ndihmuan korporatat të rrisin kapital duke hyrë në publik në tregun e aksioneve ose duke lëshuar borxhin. Ata paguan tarifa të larta, mbetën të vogla dhe nuk kishin nevojë të rregulloheshin.
Bankat komerciale ishin të mërzitshme, vende të sigurta ku depozituesit mund të vendosnin paratë e tyre dhe të fitonin një interes të vogël. Ata mund të marrin kredi me norma interesi të rregulluara. Bankat komerciale bënë para pavarësisht kufijve të dobët të fitimit, sepse ata kishin akses në shumë dhe shumë kapital në fondet e depozituesve.
Bankat lobuan për të shfuqizuar Glass-Steagall në mënyrë që ata të mund të ishin konkurruese ndërkombëtarisht. Bankat me pakicë, si Citi, filluan të tregtonin me derivativë si bankat e investimeve. Kjo do të thoshte se CEO-të mund të vendosnin rezervat e mëdha të fondeve të depozituesve për të punuar pa shumë rregullore për t'u shqetësuar.
Ata mund ta bënin këtë duke e ditur se qeveria federale nuk i mbronte bankat e investimeve aq sa bankat komerciale. FDIC ka mbrojtur depozitat bankare komerciale. Bankat mund të huazonin para në një normë më të lirë se kushdo tjetër. Kjo quhet shkalla Libor . Është vetëm një fije mbi normën e fondeve të ushqyer .
Kjo situatë i dha bankave një bankë investuese për një avantazh të padrejtë konkurrues mbi bankat e bashkësisë dhe unionet e kreditit. Si rezultat, bankat e mëdha bleu ato më të vogla dhe u bënë shumë të mëdha për të dështuar . Kjo është kur dështimi i një banke do të shkatërronte ekonominë. Një bankë shumë e madhe për të dështuar ka të ngjarë të duhet të ballafaqohet me fondet e tatimpaguesve. Do të jetë e madhe për të dështuar. Kjo shtoi edhe një përfitim tjetër. Bankat e dinin se qeveria federale do t'i shpëtonte ata nëse diçka do të ishte e gabuar.
Bankat i kishin tatimpaguesit si një rrjet sigurie si depozitorë dhe si burim i fondeve të ndihmës. Kjo quhet një rrezik moral. Nëse gjërat shkuan mirë, aksionerët dhe menaxherët e bankave fituan. Nëse ata nuk e kishin, tatimpaguesit humbën.
Ndikimi në bankat
Bankat mund të humbasin 10 miliardë dollarë fitim, sipas Standard & Poor's. Në përgjigje të Rregullave Volcker, Goldman Sachs reduktoi marrjen e rrezikut në vitin 2011. Kjo ishte kur mbylli Goldman Sachs Principal Strategies, një divizion që tregtonte aksione, dhe tavolinë Global Trading Macro Proprietary, që bënte tregti të rrezikshme me obligacione, monedha dhe mallra .
Goldman gjithashtu uli investimet në kapitalin privat dhe fondet gardh në 3 për qind ose më pak nga çdo fond. Kjo është e mirë, sepse këto investime shkaktuan humbjen e dytë tremujore të Goldman që nga publiku i vitit 1999.
Gjashtë mënyra që ju ndikon
Rregulli Volcker ndikon në gjashtë mënyra në vijim:
- Depozitat tuaja janë më të sigurta sepse bankat nuk mund t'i rrezikojnë ato.
- Është më pak e mundshme që bankat do të kërkojnë një tjetër ndihmë prej 700 miliardë dollarësh.
- Bankat e mëdha nuk do të jenë më në gjendje të përdorin fonde të rrezikshme për të përmirësuar fitimin e tyre.
- Banka juaj e bashkësisë lokale tani ka një shans më të mirë për të pasur sukses dhe nuk mund të blehet nga një bankë e madhe. Bankat e komunitetit kanë më shumë gjasa që bankat e mëdha të japin hua për bizneset e vogla.
- Është më pak e mundshme që ju të zgjoheni një mëngjes dhe të gjeni se një kompani si Lehman Brothers ka dështuar.
- Të paktën 35 bankierë janë në burg. Por asnjë nga drejtuesit ekzekutivë të bankave më të mëdha nuk janë akuzuar për krime.
Kush është Rregulli i Volkerit që quhet pas
Rregulli Volcker u propozua nga ish -Kryetari i Rezervës Federale Paul Volcker . Në atë kohë, ai ishte kryetar i panelit këshillues ekonomik të Presidentit Barak Obama për vitet 2009-2011. Kur Volcker u kryesua nga Fed, ai me guxim ngriti normën e fondeve të ushqyer në nivele të pakëndshme për të ngrirë inflacionin me dy shifra. Megjithëse kjo ndihmoi në recesionin 1980-1981 , ajo ishte e suksesshme.