Obligimet e Kursimeve
Bursat e kursimeve janë investimi më i sigurt që ekziston, pasi ata janë të mbështetur nga qeveria dhe ata garantohen të mos humbasin parimin. Ato nuk ofrojnë yield-et e jashtëzakonshme, por ato ofrojnë shkallën më të lartë të sigurisë midis të gjitha opsioneve në tregun e bonove. Ata janë të lehtë për të blerë përmes TreasuryDirect , dhe ata janë pa taksa në të dyja nivelet shtetërore dhe lokale.
Përveç kësaj, ata gjithashtu mund të jenë pa taksa në nivel federal, është përdorur për të paguar për arsimin. E vetmja pengesë është se ato nuk janë aq të lëngëta (lehtë të blera dhe të shitura), si disa lloje të tjera të investimeve - nuk mund t'i hudhni ato brenda vitit të parë të jetës së tyre dhe nëse i keni të holla brenda brenda pesë vjet, ju do të paguani një ndëshkim tre mujor.
Thesareve amerikane
Pavarësisht nga përkeqësimi i financave të qeverisë së Shteteve të Bashkuara, obligacionet e Thesarit të SHBA-ve mbeten një nga investimet më të sigurta atje - duke siguruar që ju të mbani obligacione individuale deri në maturim. Në këtë rast, nuk ekziston rreziku i vonesës dhe rreziku i normës së interesit nuk është një faktor. Megjithatë, mbani parasysh se fondet e përbashkëta dhe fondet e këmbimit valutor që investojnë në Thesari nuk pjeken - do të thotë se ata janë shumë të ndjeshëm ndaj rrezikut të normës së interesit. Thesarit amerikanë zakonisht ofrojnë norma më të ulëta se llojet e tjera të obligacioneve për shkak të mungesës së rrezikut të kredisë (ose me fjalë të tjera, rreziku i parazgjedhur).
Letra me vlerë të mbrojtura të inflacionit të thesarit
Letrat me vlerë të mbrojtura të inflacionit të thesarit , ose TIPS, janë një mënyrë për investitorët që të ndihmojnë në menaxhimin e rreziqeve të inflacionit . KËSHILLA e TIPS-it përshtatet lart, së bashku me inflacionin e çmimeve të konsumit (IÇK), i cili u ofron investitorëve një "kthim të vërtetë" (ose kthim pas inflacionit) të garantuar.
Si rezultat, TIPS mund të jetë një komponent i rëndësishëm portofol për investitorët që duan të ruajnë fuqinë blerëse të kursimeve të tyre. Por TIPS, edhe pse janë lëshuar nga qeveria amerikane, nuk janë të lirë nga rreziku - veçanërisht nëse ju vendosni të përdorni klasën e aseteve përmes fondeve të përbashkëta ose ETF-ve - për shkak të ndjeshmërisë ndaj rritjes së normave të interesit.
Obligacione komunale
Bono komunale , të cilat lëshohen nga qytete, shtete dhe subjekte të tjera të qeverisjes vendore, janë të lirë nga taksat federale. Dhe nëse lidhja lëshohet në shtetin në të cilin jetoni, ata janë gjithashtu të lirë nga taksat shtetërore dhe lokale. Por obligacionet komunale zakonisht janë më të dobishme për investitorët në kllapa më të larta tatimore. Për ata që kanë klasa më të ulëta tatimore, në fakt mund të paguajnë për të investuar në letra me vlerë të tatueshme , pasi që çështjet e tatueshme zakonisht ofrojnë yield-et më të larta para tatimit sesa obligacionet komunale.
Letrat me Vlerë të Hipotekës
Letrat me vlerë hipotekore (MBS) janë grupe hipotekash në shtëpi që shiten nga bankat që emetojnë dhe pastaj paketohen së bashku në "pishina" dhe shiten si një siguri të vetme. Kur pronarët e shtëpive bëjnë pagesat e interesit dhe të principalit, ato flukse të mjeteve monetare kalojnë përmes MBS dhe rrjedhin nëpërmjet zotëruesve të obligacioneve. Letrat me vlerë të mbështetura në hipotekë zakonisht ofrojnë norma më të larta sesa thesaret amerikane, por gjithashtu ofrojnë një sërë rreziqesh të lidhura me aftësinë e homeowners për të shlyer hipotekat e tyre përpara afatit.
Letra me vlerë të mbështetura në pasuri
Letrat me vlerë të siguruara nga mjetet (ABS) janë pishina të kredive - zakonisht të arkëtueshme me kartë kredie, kredi auto, kredi për kapital shtëpiak, kredi studentore dhe madje edhe hua për anije ose mjete rekreative - të paketuara dhe të shitura si letra me vlerë nëpërmjet një procesi të njohur si " ". Vetëm investitori individual më i sofistikuar do të drejtohej nga letrat me vlerë individuale të mbështetura nga aktivi, pasi një studim i madh është i nevojshëm për të vlerësuar kreditë themelore. Megjithatë, nëse zotëron një fond të përbashkët të bonove, ekziston një shans i mirë që portofoli ka një peshë modeste në ABS. Aktualisht, asnjë fond i shkëmbyer nuk është i dedikuar vetëm për letrat me vlerë të mbështetura nga aktivet.
Letrave me Vlerë Tregtare të Mbështetur në Hipotekë
Letrat me vlerë hipotekore të mbështetura nga hipotekat (CMBS) janë të kolateralizuara nga kreditë e pasurive të patundshme komerciale. Në mënyrë tipike këto kredi janë për pronat komerciale siç janë ndërtesat e zyrave, hotelet, qendrat, ndërtesat e banimit, fabrikat, etj, por jo shtëpitë e vetme familjare.
Ndërsa CMBS kanë rrezik të parazgjedhur, ato gjithashtu u ofrojnë investitorëve një mënyrë për të fituar ekspozim ndaj tregut të pasurive të patundshme pa pasur nevojë të investojnë në aksione, zakonisht ato ofrojnë kthim tërheqës për rrezikun sesa shumë lloje të tjera të obligacioneve.
Obligacionet e Korporatave
Obligacionet e korporatave janë thjesht obligacione të lëshuara nga korporatat për të financuar operacionet e tyre. Obligacionet e korporatave zakonisht ofrojnë yield-et më të larta sesa çështjet e qeverisë, por ato gjithashtu mbajnë një rrezik pak më të lartë për shkak të mundësisë së parazgjedhur (veçanërisht në mesin e çështjeve më të ulëta). Arena e obligacioneve të korporatave u ofron investitorëve një menu të plotë opsionesh në drejtim të gjetjes së kombinimit të riskut dhe kthimit që i përshtatet më së miri: nga periudha afatshkurtra në afat të gjatë dhe nga rreziku shumë i ulët deri në rrezik pak më të lartë. Obligacionet e korporatave janë pra një përbërës thelbësor i një portofoli të diversifikuar të orientuar drejt të ardhurave.
Llogaritë e larta të fitimit
Bonot e yield-it të lartë lëshohen nga kompanitë me outlooks që janë të diskutueshme sa duhet për të parandaluar që borxhi i tyre të renditet në klasën e investimeve. Kompanitë me rendimente të lartë mund të kenë nivele të larta borxhi, modele biznesi të lëkundshme, ose fitime negative. Si rezultat, ekziston një gjasë më e madhe se ata mund të paracaktuar. Kompanitë e tilla prandaj fitojnë vlerësime më të ulëta të kreditit dhe investitorët kërkojnë rendiment më të lartë për të zotëruar bonot e tyre. Megjithatë, bonot me rendiment të lartë (si një grup) zakonisht ofrojnë të ardhura më të larta se çdo klasë tjetër e aseteve dhe kthimet e tyre historike gjithsej kanë qenë të fuqishme.
Kreditë e larta
Kreditë e larta , të cilave u referohemi edhe si hua me leveraged ose hua bankare të bashkangjitura, janë huatë që bankat ua bëjnë korporatave dhe më pas paketojnë dhe shesin për investitorët. Ndërsa kreditë e larta janë të siguruara me kolateral, ato nuk janë aspak pa rrezik. Meqenëse këto lloje kredish zakonisht bëhen për kompanitë e klasifikuara nën investime, niveli i rrezikut të kredisë është i lartë. Kreditë e larta janë më të rrezikshme se sa obligacionet e korporatave të klasës së investimeve, por pak më pak të rrezikshme sesa bonot me të ardhura të larta. Investitorët i kanë kushtuar më shumë vëmendje kësaj klase të aseteve në vitet e fundit për shkak të yield-eve atraktive, aftësive të diversifikimit dhe normave të luhatshme - një element që ofron një element mbrojtjeje ndaj dobësisë së tregut të obligacioneve.
Obligacione ndërkombëtare
Investitorët që mbajnë vetëm bono vendase mund të mungojnë në shumicën e universit me të ardhura fikse - edhe nëse portfoliot e tyre të bonove janë të larmishme. Ashtu si obligacionet e brendshme, obligacionet e jashtme i nënshtrohen të dyja rrezikut të kredisë (dmth rreziku i mosveprimit) dhe rreziku i normës së interesit (ndjeshmëria ndaj lëvizjeve mbizotëruese të normave të interesit). Megjithatë, ekonomitë ndërkombëtare nuk lëvizin gjithmonë në ciklin e njëjtë si ekonomia amerikane - që do të thotë se bonot e jashtme shpesh sigurojnë performancë të ndryshme krahasuar me tregun amerikan. Fatkeqësisht, yield-et e obligacioneve të jashtme të qeverisë së tregut të zhvilluar zakonisht nuk janë shumë më tërheqëse sesa thesaret e SHBA-ve, edhe pse investitorët gjithashtu mund të duhet të marrin përsipër rrezikun e luhatjeve të monedhës .
Obligimet e tregut në zhvillim
Bono të tregut në zhvillim lëshohen nga qeveritë ose korporatat e vendeve në zhvillim të botës. Bono në tregjet në zhvillim shihen si rrezik më të lartë, pasi vendet më të vogla janë perceptuar si më shumë të ngjarë të përjetojnë lëkundje të mprehta ekonomike, trazira politike dhe ndërprerje të tjera që zakonisht nuk gjenden në vende me tregje më të qëndrueshme financiare. Meqënëse investitorët duhet të kompensohen ose këto rreziqe shtesë, vendet në zhvillim zakonisht ofrojnë rendiment më të lartë sesa vendet më të përcaktuara.