Pritshmëritë e arsyeshme të kthimit mund t'ju ndihmojnë të merrni shumë rrezik
Të njëjtat $ 10,000 investuar me dyfishin e kthimit, 20%, jo vetëm që dyfishojnë rezultatin, por e kthejnë atë në 828.2 miliardë dollarë . Duket kundër intuitive se dallimi në mes të kthimit 10% dhe një kthimi prej 20% është 6,010x sa më shumë para, por është natyra e rritjes gjeometrike.
Cila është shkalla e mirë e kthimit?
Gjëja e parë që duhet të bëjmë është heqja e inflacionit . Realiteti është, investitorët janë të interesuar në rritjen e fuqisë blerëse të tyre. Kjo do të thotë se ata nuk kujdesen për "dollarë" ose "jen" në vetvete, ata kujdesen për sa hamburgerë, makina, pianona, kompjuterë ose çifte këpucësh mund të blejnë.
Kur e bëjmë këtë dhe shikojmë përmes të dhënave, shohim se norma e kthimit ndryshon sipas llojeve të aseteve :
- Ari: Në mënyrë tipike, ari nuk është vlerësuar në terma realë gjatë periudhave të gjata kohore. Në vend të kësaj, ajo është thjesht një dyqan me vlerë që ruan fuqinë blerëse të saj. Por, dekada-nga-dekade, ari mund të jetë shumë i paqëndrueshëm, duke shkuar nga nivele të larta deri në uljet e dëshpëruara brenda një viti, duke e bërë atë larg nga një vend i sigurt për të ruajtur paratë që ju nevojitet gjatë disa viteve të ardhshme.
- Paratë e gatshme: Monedhat e Fiat janë të dizajnuara që të zhvlerësohen në vlerë me kalimin e kohës. Në fakt, 100 dollarë në 1800 vlen vetëm 8 dollarë sot, duke përfaqësuar një humbje prej 92% të vlerës. Varrosja e parave të gatshme në kanaçe të kafesë në oborrin tuaj është një plan i tmerrshëm afatgjatë i investimit. Nëse ajo arrin të mbijetojë elementet, do të mbetet e pavlefshme duke marrë kohë të mjaftueshme.
- Obligacionet: Historikisht, obligacionet e mira, cilësore kanë tendencë të kthehen 2% në 4% pas inflacionit në rrethana normale. Rreziku i lidhjes, aq më e lartë kërkojnë investuesit e kthimit.
- Pronësia e biznesit, duke përfshirë stoqet : Duke parë atë që njerëzit presin nga pronësia e tyre e biznesit, është e mahnitshme se si mund të jetë natyra e qëndrueshme njerëzore. Rezervat më të larta, më të sigurta dhe më të qëndrueshme të dividentëve kanë tentuar të kthejnë 7% në kthimet e vërteta, të përshtatura për inflacionin tek pronarët për shekuj. Kjo duket të jetë figura që i bën njerëzit të gatshëm të marrin pjesë me paratë e tyre për shpresën e më shumë parave nesër. Kështu, nëse jetoni në një botë me inflacion prej 3%, do të prisni një normë kthimi prej 10% (7% kthim real, + 3% inflacion = 10% kthim nominale). Më e rrezikshme e biznesit, aq më e lartë kërkoi kthimi. Kjo shpjegon pse dikush mund të kërkojë një goditje me kthime të dyfishta ose trefishe në një fillim, për shkak të faktit se rreziku i dështimit dhe madje edhe pastrimi i përgjithshëm janë shumë më të larta. Për të mësuar më shumë rreth kësaj teme, lexoni Pjesët përbërëse të normës së kërkuar të investitorit për kthim .
- Real Estate : Pa përdorur ndonjë borxh, kërkesat e kthimit të pasurive të patundshme nga investitorët pasqyrojnë ato të pronësisë së biznesit dhe aksione. Norma reale e kthimit për pronat e mira, jo të leverdisshme ka qenë afërsisht 7% pas inflacionit. Meqenëse ne kemi kaluar nëpër dekada me inflacion prej 3%, gjatë 20 viteve të fundit, kjo shifër duket se është stabilizuar në 10%. Projektet e rrezikshme kërkojnë norma më të larta të kthimit. Plus, investitorët e pasurive të paluajtshme janë të njohur për përdorimin e hipotekave, të cilat janë një formë e levave, për të rritur kthimin e investimeve të tyre. Mjedisi i tanishëm i normës së interesit me interes të ulët ka rezultuar në disa devijime të rëndësishme gjatë viteve të fundit, me investitorët që pranojnë norma kapash që janë dukshëm më poshtë se shumë investitorë afatgjatë mund të konsiderojnë të arsyeshëm.
Mbani pritjet tuaja të arsyeshme
Ka disa mësime të largëta nga kjo. Nëse jeni një investitor i ri dhe ju presin të fitoni, për shembull, 15% ose 20% të ndërthurura në investimet tuaja në aksione blu të aksioneve gjatë dekadave, jeni delusional. Nuk do të ndodhë.
Kjo mund të tingëllojë e ashpër, por është e rëndësishme që ta kuptoni: Cilido që premton të kthehet si ai, është duke përfituar nga lakmia juaj dhe mungesa e përvojës. Bazuar në bazat tuaja financiare në supozime të këqija do të thotë që ju ose do të bëni diçka të trashë duke kapërcyer në pasuritë e rrezikshme ose do të arrini në daljen tuaj në pension me shumë më pak para se keni parashikuar. Asnjë rezultat nuk është i mirë, prandaj mbani supozimet tuaja të kthyera konservative dhe ju duhet të keni një përvojë investimi shumë më pak stresuese.
Ajo që bën të flasësh për një normë "të mirë" kthimi edhe më konfuz për investitorët e papërvojë është se këto norma historike të kthimit - të cilat, përsëri, nuk janë të garantuara për të përsëritur veten!
- nuk ishin të qetë, trajektore lart. Nëse do të ishit një investitor i kapitalit neto gjatë kësaj periudhe, keni vuajtur ndonjëherë humbje të zemrës në vlerësimin e tregut të cituar, shumë prej të cilave kanë zgjatur me vite . Është natyra e kapitalizmit dinamik të tregut të lirë. Por për një periudhë afatgjatë, këto janë normat e kthimit që investitorët kanë parë historikisht.
Bilanci nuk ofron shërbime tatimore, investuese ose financiare dhe këshilla. Informacioni është duke u prezantuar pa marrë parasysh objektivat e investimit, tolerancën e rrezikut ose rrethanat financiare të ndonjë investitori specifik dhe mund të mos jetë i përshtatshëm për të gjithë investitorët. Performanca e kaluar nuk është tregues i rezultateve të ardhshme. Investimi përfshin rrezikun duke përfshirë humbjen e mundshme të principalit.