Mundësitë e gjata dhe të shkurtra të vendosjes
Çmimi specifik quhet çmimi i goditjes sepse ju me siguri do të goditni kur çmimi i aksioneve bie në atë vlerë ose më të ulët.
Dhe, mund ta shisni atë deri në një datë të miratuar. Kjo njihet si data e skadimit sepse kjo është kur zgjedhja juaj skadon.
Nëse shitni stokun tuaj me çmimin e goditjes para datës së skadimit, po ushtroni opsionin tuaj të vënë. Nëse nuk jeni në Evropë . Në këtë rast, ju mund ta ushtroni opsionin tuaj të vënë pikërisht në datën e skadimit.
blej
Kur bleni një opsion të vënë, kjo garanton që ju kurrë nuk do të humbni më shumë se sa çmimi i goditjes. Ju paguani një tarifë të vogël personit i cili është i gatshëm të blejë stokun tuaj.
Tarifa mbulon rrezikun e tij. Pas të gjitha, ai e kupton se mund t'i kërkoni atij që ta blejë atë në çdo ditë gjatë periudhës së rënë dakord. Ai gjithashtu e kupton se ekziston mundësia që stoku të jetë i vlefshëm shumë, shumë më pak në atë ditë. Megjithatë, ai mendon se ia vlen, sepse ai beson se çmimi i aksioneve do të rritet. Ashtu si një kompani sigurimi, ai do të kishte më shumë tarifë që ju jepni në këmbim për shansin e vogël që do të duhet të blejë stokun.
Vendosja e gjatë : Nëse blini një artikull pa zotërimin e stokut, kjo njihet si një kohë e gjatë.
Vendosja e mbrojtur: Nëse blini një stok të cilin tashmë e keni, kjo njihet si një vend i mbrojtur. Gjithashtu mund të blini një kontratë për një portofol të stoqeve, ose për një fond të këmbimit të këmbimit (ETF). Kjo njihet si një indeks mbrojtës i vënë.
shes
Kur shitni një opsion të vënë, ju pranoni të blini aksione me një çmim të rënë dakord. Është gjithashtu e njohur si shorting një put.
Vendos shitësit humbasin para në qoftë se çmimi i aksioneve bie. Kjo për shkak se ata duhet të blejnë stokun me çmimin e goditjes, por vetëm mund ta shesin atë me çmim më të ulët.
Ata fitojnë para nëse rritet çmimi i aksioneve. Kjo për shkak se blerësi nuk do ta ushtrojë mundësinë. Shitësit vënë xhepin tarifë.
Vendos shitësit të qëndrojnë në biznes duke shkruar shumë të vë në stoqe ata mendojnë se do të rritet në vlerë. Ata shpresojnë se tarifat që mbledhin do të kompensojnë humbjen e rastit kur bien çmimet e aksioneve.
Mendësia e tyre është e ngjashme me një pronar apartamentesh. Ai shpreson se ai do të marrë me qira të mjaftueshme nga qiramarrësit përgjegjës për të kompensuar koston e deadbeats dhe ata që kanë rrënuar apartamentin e tij.
Një shitës i vënë mund të dalë nga marrëveshja në çdo kohë duke blerë të njëjtën mundësi nga dikush tjetër. Nëse pagesa për opsionin e ri është më e ulët se ajo që ai ka marrë për të vjetër, ai e paguan ndryshimin. Ai do ta bënte këtë vetëm nëse mendonte se tregtia po shkonte kundër tij.
Disa tregtarë shesin vendosin në stoqe të cilave dëshirojnë të zotërojnë, dhe ata mendojnë se aktualisht janë nënvlerësuar. Ata janë të lumtur për të blerë stokun me çmimin aktual sepse besojnë se do të rritet sërish në të ardhmen.
Meqenëse blerësi i vënë i paguan tarifën, ata aktualisht blejnë stokun me zbritje. (Burimi: "Mashtrimi i parave të siguruara", Barron, 7 shtator 2015.)
Cash Secured Vendos Shitje: Ju mbani para të mjaftueshme në llogarinë tuaj për të blerë stokun, ose mbuluar vënë.
Naked Put: Ju nuk mbani mjaft në llogari për të blerë stokun.
Shembull Përdorimi i Mallrave
Opsionet e vendosjes përdoren për mallrat dhe stoqet. Mallrat janë gjëra të prekshme si ari , nafta dhe prodhimet bujqësore, përfshirë grurin, misërin dhe barinjtë e derrit. Ndryshe nga stoqet, mallrat nuk janë blerë dhe shitur plotësisht. Askush nuk blen dhe merr pronësinë e një "barku derri".
Në vend të kësaj, mallrat janë blerë si kontrata të së ardhmes . Këto kontrata janë të rrezikshme, sepse ato mund t'ju ekspozojnë ndaj humbjeve të pakufizuara. Pse? Ndryshe nga stoqet, nuk mund të blesh vetëm një ons prej ari.
Një kontratë ari e vetme vlen 100 ounces ari. Nëse ari humbet $ 1 një ons ditë pas blerjes së kontratës suaj, sapo keni humbur 100 $. Meqenëse kontrata është në të ardhmen, mund të humbni qindra apo mijëra dollarë deri në kohën kur vjen puna për shkak të kontratës.
Opsionet e vendosjes përdoren në tregtimin e mallrave, sepse ato janë një mënyrë e rrezikut më të ulët për t'u përfshirë në këto kontrata me shumë të rrezikshme për mallrat e së ardhmes . Në mallra, një opsion i vënë ju jep mundësinë për të shitur një kontratë të së ardhmes në mallin themelor. Kur bleni një opsion të vënë, rreziku juaj është i kufizuar në çmimin që ju paguani për opsionin e shtyrë (premium) plus ndonjë komision dhe tarifa. Edhe me rrezikun e reduktuar, shumica e tregtarëve nuk ushtrojnë mundësinë e vënë. Në vend të kësaj, ata e mbyllin para se të skadojë. Ata e përdorin atë vetëm për sigurim për të mbrojtur humbjet e tyre.
shembuj
Fondet e mbrojtjes përdorin opsionet për të fituar para në një treg të ariut ose në rrëzimin e tregut të aksioneve . Fondi Hedge Jabre Capital Partners SA bleu opsionet e vënë në fondin e indeksit të aksioneve të Gjermanisë, FTSE 25. Kompania mendoi se rezervat gjermane do të binin falë krizës së borxhit grek në 2011. Corriente Advisors LLC bleu opsionet e vëna ndaj juanit kinez . Firma besonte se vlera e monedhës do të binte. (Burimi: "Tudor kryeson fondet Hedge duke përdorur opsionet për të bast në stoqet e Kinës", Bloomberg, 26 maj 2011.)
Për ta bërë atë pak më të qartë, këtu është një shembull i jetës reale. Joshua Kennon donte të blinte aksione në Tiffany & Co sepse kërkimet e tij treguan se kompania ishte fitimprurëse. Ai mori shansin e tij kur tregu u ul gjatë krizës financiare të vitit 2008 . Çmimet e aksioneve të Tiffany-it kanë rënë nga 57 në 29 dollarë.
Në vend që të blinte, të themi, $ 30,000 për 1,000 aksione të Tiffany, ai shiti opsionet e vënë. Aksionerët e Panicked Tiffany ranë dakord të paguajnë atë rreth $ 5 një aksion për mundësinë e shitjes së aksioneve Tiffany për atë për $ 20 një aksion. Ai mori $ 5,000 nga aksionarët dhe e vendosi atë mënjanë. Ai gjithashtu ka lënë mënjanë $ 15,000 në rast se opsionet janë ushtruar.
Në total, ai tani kishte $ 20,000 interes për të fituar kështu që ai mund të blejë 1,000 aksione të Tiffany's. Rasti më i keq, ai bleu 1,000 aksione të një kompanie profitabile me një çmim të mirë. Nëse tregu i aksioneve u përmirësua, ai ende mori për të mbajtur $ 5,000. Për të lexuar të gjithë historinë, shih Getting Paid për të investuar në stoqe nga Trading Shitet për të hapur Options Vendos .