Çmimi i Tregut
Ky obsesion iracional me çmimin e tregut manifestohet vetëm në sende të tilla si stoqet e tregtuara publikisht, obligacionet , fondet e përbashkëta dhe opsionet e aksioneve.
Në fund të fundit, a keni dëgjuar ndonjëherë për një fermer që kërkon vlerësime ditore në vendin e tij? Një kompozitor që kërkon vlerësime të përditshme të të drejtave të autorit të tij? Një pronar i biznesit të vogël që vazhdimisht paguan një firmë kontabël për të llogaritur vlerën e rishitjes së firmës së tij? Natyrisht jo! Megjithatë, kur bëhet fjalë për mbajtjen e një pjese të një biznesi, një pjesë e aksioneve, investitorët e papërvojë i kushtojnë vëmendje asaj që njerëzit e tjerë po bëjnë në baza ditore ose madje minutë pas minute, duke shitur si rënia e aksioneve të tyre duke blerë si ata rriten; një recetë për një fatkeqësi të caktuar.
Kjo situatë është kaq e keqe, studimet e kthimit të fondeve të përbashkëta kanë treguar se në periudhat kur fondet themelore përbënin 9%, 10% dhe 11%, investitorët individualë gëzonin vetëm 2%, 3% dhe 4% kthime sepse ato ishin në mënyrë të tronditur nga paqëndrueshmëria, ata vazhdimisht bleu dhe shisnin pozicionet e tyre në vend që të uleshin prapa dhe të merrnin rregullisht më shumë pronësi.
Marrja e parave nga paqëndrueshmëria
Është e mundur të fitosh para nga paqëndrueshmëria. Investitorët e vlerave kërkojnë të blejnë pasuri kur askush tjetër nuk i dëshiron ato. Disa lloje të tregtarëve të opsioneve fitime shumë më të larta kur frika është e shfrenuar, sepse njerëzit janë të gatshëm t'i paguajnë më shumë për të shkruar derivativë si opsionet e vënë.
Në fakt, mund të jetë e drejtë të thuhet se investitorët më profesionalë dhe inteligjentë, luhatshmëria më e dobishme është tek ai, sepse ai mund ta përdorë atë për të blerë më shumë nga ajo që është e lirë dhe për të shitur më shumë nga ajo që është e shtrenjtë. Investitorët në degët e naftës paguhen për të absorbuar paqëndrueshmërinë nëse ata e kuptojnë atë apo jo, si një klasë që përjeton kthimin e tregut, pasi që S & P 500 u zbulua në vitin 1957, por në kurriz të disa herë që duhet të ulet me 50% + humbje për 3 , 5, ose 7+ vjet.
Vendosja e parave
Për investitorët afatgjatë rregullisht hedhin paratë nëpërmjet një plani mesatar të kostos së dollarit , paqëndrueshmëria nuk është veçanërisht e rëndësishme. Kontributet e rregullta duhet të paguajnë edhe çmimin mesatar të paguar gjatë shumë viteve, në mënyrë që të bëhet pak më shumë se një shënim në historinë e jetës suaj financiare. Megjithatë, shumica e njerëzve nuk mund ta bëjnë këtë. Warren Buffett dhe Charlie Munger njëherë theksuan se pa marrë parasysh sa herë njerëzit thanë se do të mbanin një plan, përvoja kishte treguar kohë pas dhe prapë, dekadë pas dekadës, disa njerëz do të grumbulloheshin gjatë bumit dhe do të shisnin gjatë busteve, të paaftë për të kufizuar impulset e tyre më të këqija .