Çfarë është Fannie Mae? (FNMA)

Dy mënyrat kritike Fannie Mae ju ndihmon

Fannie Mae është Shoqata Federale Kombëtare e Hipotekave. Kjo është një ndërmarrje e sponsorizuar nga qeveria që është nën kujdestarinë e Agjencisë Federale të Strehimit të Banesave. Departamenti Amerikan i Thesarit zotëron të gjitha stoqet e saj të preferuar . Kjo do të thotë që të gjitha fitimet e FNMA shkojnë në Thesarin e SHBA. Investitorët ende mund të blejnë stoqet e zakonshme dhe stoqet më të preferuara. Konservatoria nuk u lejon atyre të paguajnë dividentë.

Aksionarët shpresojnë se një ditë qeveria përfundon konservatorin. Kjo nuk ka gjasa.

Çfarë bën

Fannie Mae blen hipoteka nga bankat, ndërmjetësit e hipotekave dhe unionet e kreditit. Kjo i jep bankave para për të bërë më shumë hua. Gjithashtu transferon rrezikun e falimentimit nga banka në Fannie Mae.

Fannie pastaj paketon lloje të ngjashme të kredive në letra me vlerë hipotekore . Shet letrat me vlerë për investitorët. Këto përfshijnë fondet gardh, fondet e pensioneve, bankat e tjera, madje edhe investitorët individualë.

Fannie Mae vazhdon të zotërojë hipotekat themelore. Paguan investitorët pjesën e tyre pro-vlerësuar të pagesës së hipotekës çdo muaj. Kjo përfshin si principalin ashtu edhe interesin. Banka Federale e Rezervës së Nju Jorkut e bën pagesën nëpërmjet një transferi bankar.

Fannie Mae garanton pagesën . Por investitorët mbajnë tre rreziqe.

1. Pronari i shtëpisë mund të parapaguajë hipotekën. Kjo do të thotë investitori merr më pak se ai ose ajo menduar fillimisht.

1. Nëse normat e interesit bien, atëherë pronarët e shtëpive do të refinance. Në këtë rast, ata do të parapaguajnë hipotekën. Rënia e normave të interesit do të ulë vlerën e MBS.
2. Huamarrësi mund të parazgjedhur. Megjithatë, Fannie Mae garanton pagesën, kështu që investitori nuk e ka atë rrezik. Nga ana tjetër, në qoftë se shumë huamarrës janë të parazgjedhur, mund të trondit aftësinë e Fannie Mae për të bërë pagesa me kohë.

Fannie Mae gjithashtu siguron financim për zhvillimin e banesave me qira të përballueshme.

Një përqindje e caktuar e hipotekave të Fannie Mae duhet t'u shërbejë familjeve me të ardhura të ulëta dhe të moderuara.

histori

FNMA u krijua në 1938 për të krijuar një treg të mesëm hipotekash për huatë e siguruara nga Administrata Federale e Strehimit. Në vitin 1968, Fannie Mae u bë një kompani aksionare që mund të blejë çdo hipotekë, jo vetëm ato të siguruara nga qeveria. U rendit edhe në bursën e Nju Jorkut .

Kriza e kredive subprime mbingarkoi aftësinë e FNMA për të garantuar të gjitha ato kredi të këqija. Pas shumë bailouts dhe përpjekjeve për të mbajtur FNMA tretës, qeveria federale shtetëzuar të kompanisë. Fannie Mae dhe Freddie Mac u rrëzuan nga kriza e kredive subprime .

Më 8 korrik 2010, Fannie Mae njoftoi se aksioneve të saj të preferuar dhe të zakonshme do të tregtonin në Buletinin e OTC Buletini, në vend të Bursës së Nju Jorkut dhe Bursës së Çikagos.

Si ndikon ekonomia amerikane

Para krizës, Fannie Mae stimuloi tregun e shtëpive, që përbën 10 përqind të ekonomisë . Kjo krijoi pasuri për pronarët e shtëpive, të cilët pastaj mund të përballonin shtëpitë me çmim më të lartë. Fannie Mae gjithashtu lejoi familjet me të ardhura të ulëta dhe të moderuara për të marrë një jastëk financiar nën ta dhe një standard më të lartë jetese, në formën e pronësisë në shtëpi.

Fannie Mae ishte përfshirë në krizë, por nuk e bëri atë. MBS u ri-paketuan nga bankat si detyrime hipotekore të kolateralizuara . Këta morën MBS dhe i fikuan në këste . Për shembull, ata vënë të gjitha pagesat me interes të ulët në një këst. Investitorët që dëshironin më pak rrezik bleu ato. Të tjerët bleu pagesat me interes të lartë.

Këto CMO-të u garantoheshin me këmbime të parazgjedhur të kredisë . Kur çmimet e banesave filluan të bien në 2006, askush nuk e dinte se çfarë ishin CMO-të. AIG nuk mundi të shlyente të gjitha CDS që kishte lëshuar. Shumë njerëz mendonin se Fannie dhe Freddie shkaktuan krizën e hipotekave subprime . Por, në fakt, ishin këto derivate.

Që nga kriza, Fannie Mae ka mbajtur industrinë e strehimit në mbështetje të jetës. Që nga viti 2010, strehimi përbën vetëm 2 për qind të ekonomisë. Fannie Mae dhe një tjetër ndërmarrje në pronësi të qeverisë, Freddie Mac , tani garantojnë 90 për qind të të gjitha hipotekave.

Me fjalë të tjera, bankat (të cilat dikur u jepnin hua vetëm të gjithëve me një impuls) tani nuk do të huazojnë askënd pa një garanci qeveritare.

Si ndikon në ju

Fannie Mae ju ndihmon në dy mënyra:

1. Nëse ju jeni pronar i shtëpisë, atëherë Fannie Mae ndihmon në mbajtjen e kostove të hipotekave të ulëta duke bërë që fondet për hipotekat të jenë më në dispozicion.
2. Nëse kualifikoheni si familje me të ardhura të ulëta ose të moderuara, si një mësues, një oficer policie, një zjarrfikës ose një punonjës i kujdesit shëndetësor, Fannie Mae do t'ju ofrojë një hipotekë që ju nuk mund ta përballoni.

E ardhmja e Fannie Mae

Aksionerët e FNMA i kërkuan Shtëpisë së Bardhë që të bënte përsëri privatësinë e Fannie dhe Freddie. Ata kuptuan se të dyja janë një investim i mirë i biznesit. Aksionerët e ardhshëm mund të bëjnë një kthim të mirë të investimit nëse të dy ishin privatë.

Ka shumë në Kongres që dëshirojnë të shpërndajnë Fannie dhe Freddie. Ata e shohin atë si ndërhyrje të panevojshme të qeverisë në tregun e shtëpive. (Burimi: "Status Quo për Fannie, Freddie", Wall Street Journal , 20 tetor 2015.)