Strategjia më e thjeshtë, më e mirë e investimeve për shumicën e investitorëve të papërvojë
Kjo do t'ju lejojë, si një investitor i ri, të njiheni me terma të ndryshëm dhe të kuptoni besimet dhe temperamentet që dallojnë mënyrën e grumbullimit të fateve të ndryshme familjare.
Ne do të fillojmë me atë që ndoshta është strategjia e vetme më e mirë për investime për ata që nuk e dinë se çfarë po bëjnë: qasja me kosto të ulët, shumë e larmishme, pasive (ne do ta shkurtojmë atë si LCWDPA nga këtu për të shpëtuar kohë). Strategjia e investimit pasiv me kosto të ulët, shumë e larmishme, bazohet në precedentin historik që një listë mjaft e larmishme, përfaqësuese e stoqeve të përbashkëta, të mbajtura me koston më të ulët të mundshme, me qarkullim më të ulët të mundshëm ( duke përfituar nga taksat e shtyra ) për të prodhuar një kthim mesatar të tregut pa shumë mendime.
Në thelb, LCWDPA bën thirrje për:
- Blerja e një koleksioni të madh të zotërimeve të mira dhe afatgjata, të balancuara në industri të shumëfishta, sektorë, madhësi të kapitalizimit të tregut dhe madje edhe vende
- Asnjëherë mos shitur këto prona në pothuajse asnjë kusht, pa marrë parasysh se sa të pikëlluar duket se bëhen
- Rregullisht të blesh më shumë duke depozituar para të freskëta në llogarinë tuaj të brokerimit , ndoshta edhe duke riinvestuar dividentët tuaj
- Mbajtja e kostove sa më e ulët që është e mundur, sepse çdo qindarkë që ju kurseni është një peni tjetër që përzjehet për familjen tuaj
Dëshmitë akademike tregojnë qartë se jo vetëm punon, por funksionon mirë në shumicën e rrethanave, sepse mbron investitorët nga irracionaliteti i tyre, zvogëlon nevojën për të kuptuar kontabilitetin dhe financat (nuk do të duhet të dini se si të lexoni një deklaratë të të ardhurave ose bilanci i bilancit ), kërkon pothuajse asnjë angazhim kohor, dhe është i poshtër-i lirë.
Lidhja mes kësaj Strategjie Investimi dhe Fondeve të Indeksit
LCWDPA ka qenë rreth e rrotull përgjithmonë, por duket se është në kulm në popullaritet çdo disa dekada, duke ardhur dhe duke shkuar në modë ashtu si moda apo muzika (e cila është një turp, me të vërtetë, sepse funksionon aq mirë për ata që kanë disiplinë që të rrinë ajo). Mënyra më e lehtë për të përfituar nga kjo strategji investimi është blerja e fondeve të indeksit , blerja e rregullt, shtesë nëpërmjet një praktike të njohur si mesatarja e kostos së dollarit dhe le të bëjë pjesën tjetër. Megjithëse e kaluara nuk është garanci për të ardhmen, sa herë që një investitor e ka ndjekur këtë recetë, dhe është mbajtur për 25 vjet ose më shumë, rezultatet kanë qenë jashtëzakonisht fitimprurëse pavarësisht nga disa periudha shumëvjeçare me pika të zhurmshme.
Kjo duket e përshtatshme sepse, nga të gjitha llogaritë, rritja më e fundit në këtë strategji investimi mund t'i atribuohet John Bogle, themeluesit të kompanisë së fondeve të përbashkëta Vanguard, i cili ndërtoi karrierën e tij duke i ndihmuar investitorët të mbajnë më shumë para duke evangjelizuar qiramarrësit themelorë të LCWDPA.
Bogle zbuloi për herë të parë themelet matematikore se pse një LCWDPA punon kaq mirë gjatë një projekti kërkimor që ai bëri si një i lartë në Universitetin Princeton. Ky hulumtim çoi në tezën e tij universitare, e cila përfundimisht u shfaq në vitet e para të S & P 500 indeksit më vonë. Sot, fondi që ai solli në realizim - indeksi i Vanguard 500 - është më i madhi i këtij lloji, kudo në botë. Ajo mban më shumë se 190 miliardë dollarë në asete, ka një normë qarkullimi prej vetëm 3% (duke treguar se stoku mesatar është mbajtur për 33 vjet) dhe një raport i shpenzimeve të fondeve të përbashkëta prej 0.17% në vit. Ajo ka siguruar me një dorë një pension të sigurt për më shumë amerikanë sesa pothuajse çdo produkt tjetër financiar i njëkohshëm.
Fondet e indeksit nuk e barazojnë gjithmonë strategjinë e investimeve pasive
Për investitorët me mjete të konsiderueshme, fondet e indeksit janë shpesh një zgjedhje nën-optimale nëse doni të përfitoni nga kjo strategji e veçantë investimi.
Siç shkruan Bogle në shumë prej librave të tij, duke përfshirë një plan të shkëlqyeshëm të quajtur Common Sense për Fondet e Ndërsjella , është shumë më efikase për tatimet për burrat dhe gratë me disa zeros shtesë në fund të vlerës së tyre neto për të braktisur tërësisht fondet e përbashkëta dhe të ndërtojë një portofol të drejtpërdrejtë të stoqeve individuale duke përdorur të njëjtën filozofi të indeksimit. Jo vetëm që shpenzimet mund të jenë më të ulëta se edhe fondet e indeksit më të lirë, por pronari i llogarisë mund të përfitojë nga një strategji tjetër investimi e njohur si mbledhja e taksave për të minimizuar përqindjen e portofolit të marrë nga qeveria.
Një shembull i përsosur i asaj që një veprim i tillë mund të duket si është Biznesi i Liderëve të Korporatës ING. Në vitin 1935, menaxheri i portofolit vendosi të ndërtonte një koleksion prej 30 stoqeve me pagesë të dividendit, të cilat do të mbaheshin përgjithmonë, pa menaxher, dhe pothuajse asnjë tarifë ose kosto. Aksionet u hoqën vetëm kur ato u blenë, falimentuan, ose pësuan ndonjë ngjarje tjetër materiale, siç është eleminimi i dividentëve ose default i borxhit. Ejani shi ose shkëlqejnë, ferr apo ujë të lartë, depresioni, recesioni , lufta, paqja, inflacioni , deflacioni dhe çdo skenar tjetër i imagjinueshëm, rezervat mbetën të paprekura. Portofoli i pagoi dividentët e vet për pronarët që të shpenzonin, shpëtonin, riinvestonin ose dhuronin bamirësinë, dhe kjo ishte ajo.
Ndërsa kushdo që ka shikuar studimet akademike në këtë temë mund të presë, kjo strategji investimi e dukshme "e heshtur", e cila është edhe më pasive se një fond indeksesh, ka shtypur fondin mesatar të përbashkët gjatë 79 viteve të fundit, duke dhënë një përbërës norma pothuajse dyfishin e konkurrentëve të saj. Lista e kompanive është ende e mahnitshme, sepse pronat e mëparshme janë blerë nga perandoritë moderne. Për shembull, një investitor i papërvojë mund të shikojë listën origjinale të stoqeve dhe në mënyrë të gabuar të konkludojë se Standard Oil e Nju Xhersit dhe Socony-Vacuum Oil tani janë të fikur. Përkundrazi, ato janë blerë gjatë viteve dhe janë shkëmbyer për aksionet e Exxon Mobilit, pronarit aktual. Atchison, Topeka & Santa Fe Railroad u ble nga Burlington Northern Santa Fe, e cila u ble për stokun nga konglomerati i Warren Buffett , Berkshire Hathaway .
Një nga kundërshtimet më të mëdha që dëgjoni për strategjinë e investimit pasiv, me kosto të ulët, shumë të larmishëm, nga ata që janë të paditur për mekanikën e kësaj qasjeje ka të bëjë me falimentimin. "Po sikur disa nga stoqet të falimentojnë dhe të humbni gjithçka që keni vënë në to ?!" ata thërrasin sikur të kishin provuar një pikë. Asgjë nuk mund të jetë më larg nga e vërteta. Kur portofoli është i përbërë nga kompani të cilësisë dhe është shpërndarë në mesin e përbërësve të mjaftueshëm, rrallë është problem. Për shembull, Trustin e Korporatave të Korporatave të ING kemi diskutuar aksionet e mbajtura të Eastman Kodak, i cili shkoi pothuajse 0 $ përpara se të kërkonte mbrojtje nga gjykatat e falimentimit. Sidoqoftë, pavarësisht përfundimit të një vlere prej $ 0 për aksion, Eastman Kodak ende i bën pronarët e besimit një shumë të madhe parash gjatë dekadave si rezultat i 1.) dividentëve të paguar gjatë viteve, 2.) spin -shumë ndarjes kimike dhe 3.) kreditë e humbjeve tatimore që janë arritur nga paraqitja e falimentimit, duke mbrojtur të ardhurat nga investimet e tjera të investimeve më të suksesshme. Disi, kjo është e harruar (ose, ka shumë të ngjarë, e panjohur) nga jo-profesionistët të cilët pa mend duken asgjë, por një tabelë e aksioneve, duke injoruar realitetin ekonomik.
Kush është më i përshtatshmi për këtë strategji të investimit pasiv?
Në përgjithësi, investitorët individualë që përfitojnë më së miri nga përfitimet e kësaj shkolle të mendimit të menaxhimit të parave do të jenë ata që:
- Nuk duan të shpenzojnë shumë kohë në menaxhimin e aseteve të tyre. Ata nuk e shijojnë idenë e leximit të skedarëve 10K nga zjarri por do të bëjnë gjëra të tjera me miqtë dhe familjen e tyre.
- Janë emocionalisht të qëndrueshme dhe mund të lejojnë që kreu i tyre të sundojë në zemrën e tyre, duke mos humbur gishtin e gjumit kur aksione të rrëzohen (me kusht që portofoli bazë të përbëhet nga patate të skuqura me cilësi të lartë blu që nuk ndryshojnë shumë nga viti në vit, dekada, p.sh., a është 1900, 1950, 2000, ose 2050, njerëzit ende kanë gjasa të përdorin një formë të Clorox për të dezinfektuar sipërfaqet).
- Mos e ndjeni nevojën për të "bërë" diçka. Ata mund të ulen prapa dhe të marrin veprim absolutisht zero, edhe nëse mendojnë se ka përdorime më të mira për paratë e tyre, duke qëndruar me planin, pavarësisht nga mërzitja e gishtërinjve të tyre të gjithë jetën.
- Mos e ndjeni nevojën të dukeni të zgjuar para shokëve ose kolegëve të tyre. Mund të duket e vështirë të besohet, por unë kam shikuar që njerëz të panumërt hedhin portofolet ideale të investimeve, sepse ndiheshin sikur mungonin në një lloj nxitimi të arit që dëgjuan për grabitje me pije me shokët e klasës së vjetër të kolegjit. Është sikur ta harrojnë punën e portofolit të tyre është të bëjnë para në mënyrën më të sigurtë dhe jo t'i bëjnë ato të duken më interesante.
- Mos u kujdes nëse ata nën ose mbi kryejnë një indeks të caktuar në një vit të caktuar. Është axiomatic, por një portofol si ING Corporate Leaders Trust do të ndryshojë egërsisht në ndonjë periudhë të caktuar kohore nga S & P 500 ose çfarëdo indeksi që ju intereson, sepse, sipas përkufizimit, zotëron një grup tjetër rezervash. Për sa kohë që jeni të kënaqur me arsyen që firmat themelore janë përfshirë në portofolin në radhë të parë, duhet të jeni të lumtur me strategjinë e investimit edhe nëse numrat tuaj të raportuar ndryshojnë nga ajo që lexoni në gazetë.
Mësoni rreth strategjive të investimit
Merrni një moment për të lexuar më shumë artikuj lidhur me të për të gjetur nëse ka një strategji investimi që i përshtatet temperamentit tuaj më të mirë. Për shembull, mund të preferoni një qasje të fokusuar që kërkon blerjen e një numri të bizneseve me të vërtetë të shkëlqyera me financa të forta dhe duke përfituar nga ekonomia e tyre superiore. Përndryshe, mund të preferoni të blini një listë të stoqeve të përbashkëta që kanë rritur dividentin e tyre çdo vit për 10 ose 25 vjet, për fat të mirë varen për aq kohë sa kontrollet që merrni në postë rriten më shumë me çdo sezon të kalimit.