Si është strukturuar një Fond i Ndërsjellë

Shpjegimi i asaj që po blini kur investoni në një fond të përbashkët

Kohët e fundit kam hetuar procesin e fillimit të një fondi të përbashkët. Ndërsa unë kam qenë takuar me kompanitë e fondeve dhe bankat, kam mësuar një sasi të madhe rreth asaj se si janë strukturuar fondet e përbashkëta, duke përfshirë rregullimet që i bëjnë fondet të punojnë në baza ditore. Mendova se do të ishte një mundësi e mirë për ta ndarë këtë njohuri me ju, që të mund ta shikoni njeriun prapa perdes dhe të shihni se si lëviz paratë tuaja sapo ta keni vënë në një fond të përbashkët.

Duke e kuptuar më mirë këtë, shpresoj që ideja e investimit në fondet e përbashkëta nuk do të jetë aq e frikshme për ju si një investitor i ri.

Historiku i fondeve të ndërsjella

Siç e kam shpjeguar në Fondet e Ndërsjella 101 , që është pjesë e Udhëzuesit Fillestar të Fillimit për Investimin në Fondet e Ndërsjella , fondet e përbashkëta janë investimi më i popullarizuar në Shtetet e Bashkuara, sepse ato ofrojnë një mënyrë për njerëzit e zakonshëm për të blerë një portofol të gjerë të stoqeve , obligacione , ose letra me vlerë të tjera. Ka fonde të përbashkëta për të përputhur pothuajse çdo nevojë, nga gjetja e një vendi për të ruajtur kursimet e përkohshme të parave për të fituar dividendë dhe fitime kapitale në stoqet globale afatgjata. Kjo lehtësi ka çuar në rritjen eksplozive në industrinë e fondeve të përbashkëta. Fondet e tregut të parave kishin rreth 3.3 trilion dollarë në asete në to që nga fundi i vitit fiskal 2009. Që nga fundi i nëntorit 2009, fondet afatgjata të fondeve të ndërsjellta kishin mbetur vetëm 11 trilionë dollarë në asete.

Kjo është një industri masive dhe një e cila është e rëndësishme për ju, pavarësisht nëse investoni përmes një 401 (k) , 403 (b) , Roth IRA, Tradicionale IRA , SEP-IRA, Simple IRA ose llogari brokerimi . Sipas disa vlerësimeve, 1 nga çdo 2 familje amerikane zotëron fonde të përbashkëta.

Kompania e Fondeve të Ndërsjella

Një fond i përbashkët organizohet si një korporatë e rregullt ose një besim, në varësi të metodës që preferojnë themeluesit.

Nëse fondi pajtohet të paguajë të gjithë dividentin e tij, interesi dhe fitimet kapitale fitimet ndaj aksionarëve, IRS nuk do ta bëjë atë të paguajë taksat e korporatave (kjo quhet "taksë kalimi" dhe ju ndihmon të shmangni shtresën e dyfishtë të taksave që zakonisht është i pranishëm kur blejnë aksione të aksioneve).

Fondi i përbashkët përbëhet nga vetëm disa gjëra:

• Bordi i Drejtorëve ose Bordi i Trustees : Nëse kompania është një korporatë, njerëzit që e mbajnë atë për aksionarët njihen si drejtorë dhe shërbejnë në një Bord të Drejtorëve . Nëse është një besim, ata njihen si të besuar dhe shërbejnë në një Bord të Administratorëve. Nuk ka dallim në mes të dy roleve. Sipas rregullave të përcaktuara me ligj, të paktën 75% e drejtorëve duhet të jenë të painteresuar, që do të thotë se nuk kanë marrëdhënie me personin apo firmën që do të menaxhojë paratë. Drejtorët do të paguhen për shërbimin e tyre. Në fonde të përbashkëta, shumë miliardë dollarësh, ata mund të marrin sa më shumë $ 250,000 në vit!
• Paratë, stoqet dhe obligacionet që ka fondi : Stoqet aktuale, obligacionet, paratë e gatshme dhe asetet e tjera që mban fondi i përbashkët.
• Kontratat : Fondi në vetvete nuk ka punonjës, vetëm kontrata me firma të tjera.

Këto kontrata do të përfshijnë:

1. Kujdestaria: një bankë që do të mbajë të gjitha paratë, obligacionet, stoqet ose asetet që fondi zotëron në këmbim të një tarife

1. Agjenti Transferues: njerëzit që mbajnë gjurmët e blerjeve dhe shitjeve të aksioneve të fondeve të përbashkëta, sigurohuni që të merrni kontrollet tuaja të dividentëve dhe t'ju dërgoni deklaratat tuaja të llogarisë
2. Auditimi dhe kontabiliteti: Firma që do të hyjë dhe të verifikojë paratë është e pranishme dhe fondi i përbashkët vlen çfarë thotë në gazetë çdo ditë kur vlera është e përcaktuar
3. Menaxhimi i investimeve, ose kompania e këshillimit për investime: Është kompania që menaxhon paratë dhe bën blej, shes ose merr vendime. Kompania e menaxhimit të investimeve paguhet një përqindje e aseteve, gjegjësisht 1.5%, në këmbim të këtij shërbimi. Ata mund të shkarkohen nga bordi i drejtorëve të fondit të përbashkët me shumë pak njoftim dhe të zëvendësohen.

Si punon Procesi i Fondit të Ndërsjellë

Le të themi se ke $ 10,000 që dëshiron të investosh në Fondin XYZ. Ju shkarkoni një aplikacion të ri të llogarisë nga faqja e internetit të fondit të përbashkët, plotësoni atë dhe dërgojuni me një kontroll.

Disa ditë më vonë, llogaria jote është e hapur.

Ja një shpjegim të thjeshtuar se çfarë do të ndodhë:

1. Kontrolli juaj u dërgua në agjentin e transferimit. Ajo u depozitua në një bankë ose në llogari të kujdestarisë. Ata do të sigurohen që ju janë lëshuar aksionet e fondit të përbashkët bazuar në vlerën e fondit kur kontrolli juaj është depozituar.
2. Paraja do të shfaqet në llogari dhe do të jetë e dukshme për menaxherin e portofolit që përfaqëson kompaninë këshilluese. Ata do të marrin një raport që u tregon atyre se sa para është në dispozicion për të investuar në aksione shtesë, obligacione ose letra me vlerë të tjera bazuar në paratë neto që hyjnë ose dalin nga fondi.
3. Kur menaxheri i portofolit është i gatshëm të blejë aksionet e një stoku si Coca-Cola, ai do t'i tregojë departamentit të tij tregtar për t'u siguruar që rendi të mbushet. Ata do të punojnë me agjentët e këmbimit, bankat e investimeve , rrjetet e pastrimit dhe burimet e tjera të likuiditetit për të gjetur stokun dhe për të marrë duart mbi të me çmimin më të ulët të mundshëm.
4. Kur marrëveshja është dakord, disa ditë do të kalojnë deri në datën e shlyerjes. Në këtë datë, fondi i përbashkët do të ketë paratë e nxjerra nga llogaria e tij bankare dhe do t'i japë personit ose institucionit që shiti aksionet e Coke tek ata në këmbim të certifikatave të aksioneve Coke, duke i bërë ata pronari i ri. Këto aksione ruhen fizikisht ose elektronikisht me kujdestarin.
5. Kur Coca-Cola paguan një divident, ajo do t'i dërgojë paratë kujdestarit, i cili do të sigurojë që ajo të kreditohet në llogarinë e fondit të përbashkët.
6. Fondi i përbashkët ka të ngjarë të mbajë paratë në para në dorë, kështu që ju mund t'i paguani ato si një divident në fund të vitit.

Si është e paguar menaxherët e portofolit të fondeve të ndërsjella?

Ju mund të pyesni veten se si menaxher i fondeve të përbashkëta është paguar për picking aksione që ai ose ajo nuk punon aktualisht për fondin, por ka një kontratë për të menaxhuar paratë. Nëse ata paguhen me një tarifë prej 1.5% në vit, ata do të marrin 1/365 të 1,5% çdo ditë, bazuar në mjetet mesatare të ponderuara të fondit. Paratë merren nga llogaria e parave të fondit të përbashkët dhe depozitohen në llogarinë e këshilltarit çdo ditë.