Udhëzuesi i Investitorit të Zgjuar për Njohjen dhe Përgatitjen e Ariut
Kuptimi i Tregut të Aksioneve dhe Ciklet Ekonomike
Nuk ka zile magjike qe unitet kur fillon nje treg ari per stoqet. Kjo është ajo që e bën kohën e tregut të ndërlikuar dhe jo në përgjithësi një strategji investimi të rekomanduar.
Por ju nuk keni kohë të tregut në kuptimin absolut për të minimizuar rrezikun kur një rënie duket të jetë në horizont. Gjithashtu, nuk është një ide e mirë për të lëvizur plotësisht nga stoqet dhe obligacionet dhe në të holla sepse është pothuajse e pamundur të mendosh kohën më të mirë për tu kthyer.
Pra, ku fillon të marrësh vendimet më të mira të planifikimit për të investuar në një treg të ariut? Nëse e kuptoni dallimin mes cikleve të tregut dhe atyre ekonomike , dhe si lidhen me performancën e investimeve, mund të përcaktoni strategjitë më të mira të kohës dhe strukturën e portofolit që funksionon për ju.
Për shembull, mund të dëshironi të filloni përgatitjen e portofolit tuaj për një treg të ariut para se të filloni, në vend që të prisni derisa të dini se rezervat e caktuara janë zyrtarisht në një treg të ariut. Ju nuk doni të përgatiteni për stuhinë kur ajo tashmë është mbi ju, sepse bërja e ndryshimeve në këtë pikë potencialisht mund të bëjë më shumë dëm sesa dobi.
Çfarë është një treg i ariut?
Para se të planifikoni një treg të ariut, është e rëndësishme të kuptoni natyrën e saj. Shumica e investitorëve kanë një kuptim bazë të termit por çfarë është përcaktimi i tregut të ariut dhe sa kohë zgjat?
Tregu i ariut mund të përkufizohet si një periudhë e gjatë kohore gjatë së cilës çmimet e sigurisë së investimit në përgjithësi janë në rënie.
Më së shpeshti, termi tregu i ariut përshkruan një mjedis negativ për stoqet, por termi mund t'i referohet edhe letrave me vlerë të investimit, të tilla si obligacione ose mallra.
Kohëzgjatja e periudhës së çmimeve përgjithësisht në rënie quhet kohëzgjatja . Rritja historike e kohëzgjatjes së tregut varion nga përafërsisht tre muaj deri në më shumë se tre vjet. Shumica e afateve të tregut të arijeve janë më të gjata se një vit, por më pak se dy vjet.
Mos luftoni Fed!
Me përjashtim të retrospektivë, askush nuk e di saktësisht kur fillon një treg i ariut. Por një çelës që thotë se një treg i ri i ariut është duke u afruar është kur Rezerva Federale fillon të rrisë normat e interesit përsëri pas një periudhe të uljes së tyre.
Ju mund të keni dëgjuar mantrën e vjetër të investimit, " Mos luftoni Fed ". Çfarë do të thotë kjo është se investitorët mund të bëjnë mirë të qëndrojnë plotësisht të investuar (deri në tolerancën përkatëse të rrezikut, natyrisht) kur Rezerva Federale është në mënyrë aktive duke ulur normat e interesit ose duke i mbajtur ato të ulëta. Në këtë mjedis, korporatat mund të huazojnë para me norma të ulëta, të cilat shpesh përkthehen në më shumë fitime, pasi investojnë paratë e huazuara në teknologji, ose thjesht për të rifinancuar borxhin nga normat më të larta në norma më të ulëta.
Por kur FED fillon të rrisë normat, kjo do të thotë se ekonomia është e shëndetshme dhe pjekur, e cila zakonisht është drejt përfundimit të një cikli rritës (dhe më afër një tregu të ariut dhe recesionit).
Një treg i demave për stoqet, prandaj, në mënyrë tipike kulmon përpara kulmeve të ekonomisë. Kjo për shkak se tregu i aksioneve është një mekanizëm i ardhshëm "mekanizëm zbritje" dhe një "tregues kryesor ekonomik". Me fjalë të ndryshme, tregu i aksioneve do të fillojë rënien e tregut të saj të mbajnë para se të shpallet zyrtarisht se ekonomia është në recesion. Në terma të thjeshtë, çmimet e aksioneve sot reflektojnë më mirë supozimet e investitorëve për kushtet e afërt, ndërkohë që ekonomistët dhe Fed-i shikojnë prapa në të kaluarën e afërt për të nxjerrë në pah shëndetin aktual ekonomik.
Tani konsideroni se kohëzgjatja mesatare (gjatësia) e një tregu të ariut për aksione është një vit. Deri në kohën kur ekonomistët lajmërojnë lajmin se një recesion ka filluar, tregu i ariut mund të ketë qenë tashmë në fuqi për tre apo katër muaj dhe nëse rënia e tregut të ariut është nën mesataren e kohëzgjatjes, mund të ketë kaluar më keq.
Me fjalë të tjera, një treg i ri ari për stoqet mund të fillojë edhe pasi ekonomia vazhdon të rritet dhe një treg i ri dem mund të fillojë para se recesioni zyrtarisht të përfundojë.
Shikoni Raportin P / E në Indeksin S & P 500
Megjithëse kjo nuk është një mjet i saktë për të parashikuar luhatjet afatshkurtra të tregut të aksioneve, raporti çmim-fitim , i njohur edhe si "P / E", i Indeksit të S & P 500 mund të përdoret si një barometër i përgjithshëm për përcaktimin nëse stoqet mund të mbivlerësohet ose të mbivlerësohet. Thënë thjesht, nëse mësoni se si të interpretoni vlerën e përgjithshme të stoqeve duke përdorur raportin P / E në S & P 500, ju mund të fitoni njohuri mbi vlerën dhe, rrjedhimisht, drejtimin e ardhshëm të çmimeve të kapitalit.
Për referencë, raporti mesatar P / E për rezervat që nga viti 1870 ka qenë rreth orës 15.00. Kjo do të thotë që, nëse merr çmimin mesatar të rezervave me kapital të madh në Indeksin S & P 500 dhe e ndash atë çmim kolektiv me të ardhurat mesatare përkatëse, fiton P / E për atë që shumica e investitorëve e quajnë "treg". Nëse kjo P / E është dukshëm më e lartë se 15.00, është e arsyeshme të pritet që çmimet e aksioneve të bien në një moment dhe nëse P / E është më e ulët, mund të prisni që çmimet të rriten.
Një mënyrë e thjeshtë për të marrë raportin P / E të Indeksit S & P 500 është ose me një kërkim të thjeshtë në Google ose duke shikuar një kuotë në internet për ndonjë nga fondet më të mira të S & P 500 Index .
Mbani një Bilanci të zgjuar me alokimin e aktiveve taktike
Para se të hyni në fondet aktuale për të investuar në një treg të ariut, konsideroni si mund ta struktoni portofolin tuaj në tërësi. Kjo është pjesa taktike e ndërtimit të portofolit.
Siç e dini tashmë, nuk është e mençur të orientohet koha e tregut duke u hedhur në dhe jashtë fondeve dhe fondeve të përbashkëta të obligacioneve, por mund të jetë e mençur për të bërë hapa të vegjël dhe të qëllimshëm duke përshtatur shpërndarjen e aseteve të portofolit tuaj.
Alokimi i aseteve është faktori më i madh ndikues në ecurinë e përgjithshme të portofolit, veçanërisht gjatë periudhave të gjata kohore. Prandaj, një investitor mund të jetë vetëm mesatar në përzgjedhjen e investimeve, por i mirë në alokimin e aseteve taktike dhe të ketë performancë më të madhe, krahasuar me investitorët teknikë dhe themelorë të cilët mund të jenë të mirë në përzgjedhjen e investimeve, por kanë kohë të dobët me alokimin e aseteve.
Ja një shembull i shpërndarjes së aseteve taktike : Le të themi që shikoni shenja klasike të një tregu të pjekur të demit, si p.sh. raportet e larta P / E dhe normat në rritje të interesit dhe një treg i ri ari duket të jetë në horizont. Ju pastaj mund të filloni të reduktoni ekspozimin ndaj fondeve më të rrezikshme të aksioneve dhe shpërndarjen tuaj të përgjithshme të aksioneve dhe të filloni ndërtimin e fondit të obligacioneve dhe pozicioneve të fondeve të tregut të parasë.
Le të supozojmë gjithashtu që alokimi juaj i synuar (ose "normal") është 65% e fondeve të aksioneve, 30% fondet e obligacioneve dhe 5% të parave / fondeve të tregut të parasë. Pasi të keni parë raportet P / E në nivele të larta, të dhënat e reja mbi indekset kryesore të tregut dhe rritjet e normave të interesit, mund të merrni një hap prapa në rrezik për 50% stoqe, 30% bonot dhe 20% të parave të gatshme. E vetmja gjë që mbetet është llojet aktuale të fondeve të përbashkëta që mund të ndihmojnë në reduktimin e riskut të tregut të portofolit tuaj të përgjithshëm.
Për të mësuar rreth opsioneve më të mira të investimeve të fondeve të përbashkëta gjatë një tregu të ariut, lexoni Cilat fonde të ndërsjella janë më të mirat në një treg të ariut?