Gjërat më të njohura për obligacionet
Por mos u dekurajoni. Obligacionet nuk janë aq misterioze sa ato mund të shfaqen. Këtu është një listë e 10 gjërave më të mira për të ditur për bonot.
- Obligacionet nuk janë aq komplekse sa mund të duken. Pavarësisht titujve të shumtë që përdoren për t'i përshkruar ato - letrat me vlerë me të ardhura fikse, instrumente borxhi, letra me vlerë të kredisë, etj. - obligacionet nuk janë asgjë më shumë se një IOU e zbukuruar në të cilën kushtet, data e kthimit dhe norma e interesit janë shkruar me kujdes në një dokument ligjor.
- Obligacionet kanë reputacion për siguri. Dhe kjo reputacion është e merituar. Por kjo nuk do të thotë se obligacionet janë pa rrezik. Në fakt, investitorët e obligacioneve kanë tendencë të shqetësohen për gjërat që investitorët e aksioneve nuk shqetësohen, si inflacioni dhe rreziku i likuiditetit .
- Obligacionet lëvizin në drejtimin e kundërt të normave të interesit. Kur normat rriten, obligacionet bien. Dhe anasjelltas. Nëse blini një obligacion dhe e mbani atë derisa të maturohet, swing në normat e interesit dhe swings që rezulton në çmimin e bonove nuk do të kenë rëndësi. Por nëse e shisni obligacionin tuaj para se të maturohet, çmimi që ajo merr do të jetë kryesisht i lidhur me mjedisin e normës së interesit.
- Obligacionet janë më të ndërlikuara se stoqet. Ndërsa stoqet vijnë në vetëm një pjesë të vogël të varieteteve dhe ofrohen vetëm nga korporatat publike, obligacionet shiten nga korporatat, qeveria federale, agjencitë e sponsorizuara nga qeveria, qytete, shtete dhe autoritete të tjera publike. Obligacionet vijnë gjithashtu në varietete pothuajse të pafundme - nga shënimet afatshkurtra tek obligacionet që zgjasin 30 vjet.
- Sa e komplikuar sa mund të jenë obligacionet, ajo ndihmon të kuptojë se të gjitha lidhjet e lëshuara në SHBA bien në një nga tre kategoritë. Së pari, ekziston një borxh jashtëzakonisht i sigurt i qeverisë federale dhe agjencive të saj. Së dyti, ekzistojnë lidhjet e sigurta të shitura nga korporatat, qytetet dhe shtetet. Këto dy forma të lidhjes quhen "klasë investimi". Së treti, ekzistojnë obligacionet e rrezikshme që shiten nga ato korporata, qytete dhe shtete të njëjta. Ato bono quhen bono më poshtë-investuese, ose junk.
- Është e lehtë të thuhet në një shikim nëse një obligacion është klasë investimi ose junk (dhe ku ajo bie në vazhdën midis të dyve.) Një numër i kompanive të Wall Street "rangojnë" bonot nga siguria Këto agjenci të vlerësimit të kredisë, përfshirë Moody's, Standard & Poor's dhe Fitch Ratings, publikojnë "nota" të thjeshta për të gjitha çështjet e borxhit.
- Çelësi për të kuptuar tregun e bonove qëndron në kuptimin e një koncepti financiar të quajtur një kurbë e yield-eve , e cila është një paraqitje grafike e marrëdhënies midis normës së interesit që një bonove paguan dhe kur ajo lidhje maturohet. Sapo të mësoni të lexoni kthesa (dhe llogaritni përhapjen midis kthesave), mund të bëni krahasime të informuara midis çështjeve të bonove.
- Ekziston një klasë e tërë e obligacioneve që synon sigurimin e kthimit pa taksa. Qytetet dhe shtetet lëshojnë obligacione komunale, apo munis, për të mbledhur para për të paguar për shkolla, autostrada dhe një numër projektesh të tjera. Dhe pagesat e interesit për bonot janë të lira nga taksat federale. Por pavarësisht nga pushimi i taksave, munis nuk janë për të gjithë.
- Tregu i bonove është baza e tregjeve të tjera më komplekse. Investitorët tru mund të blejnë të ardhme dhe opsione për bonot ashtu siç mund t'i bëjnë ato në aksione. Tregu i bonove ka zhvilluar gjithashtu investime të panumërta derivativë. Prej këtyre, më të njohurit janë këmbimet e kredisë , të cilat përdoren për të mbrojtur investitorët nga rreziku i parazgjedhur.
- Pjesa më e madhe e tregut të bonove ndodh në një cep të papërmbajtur dhe jo miqësore të Wall Street ku investitorët e vegjël janë veçanërisht të prekshëm. Tregu sekondar, ose tregu mbi-kundër, nuk rekomandohet për investitorët mesatar. Gjërat nuk janë aq të huaja sa edhe dikur. Por nuk ka vend për sipërmarrje nëse nuk jeni të gatshëm të bëni shumë kërkime dhe shumë negociata. Kështu që për shumicën dërrmuese të investitorëve që konsiderojnë një investim në borxhe, blerja e një fondi të përbashkët të obligacioneve është rruga për të shkuar . Fondet e obligacioneve janë të lira nga rreziku i likuiditetit të obligacioneve individuale. Investitorët mund t'i përdorin ato për të diversifikuar pronat e tyre (diçka që është pothuajse e pamundur për askënd tjetër sesa për të pasurit të bëjë me obligacione individuale.) Është shumë e lehtë të gjesh se çfarë mund të jenë tarifat dhe ngarkesat (komisionet e shitjeve). Dhe ka mijëra fonde që nuk ngarkojnë një ngarkesë dhe mbajnë tarifat në minimum.