Rreziku i inflacionit
Për shkak të sigurisë së tyre relative, obligacionet priren të mos ofrojnë kthime jashtëzakonisht të larta. Kjo i bën ata veçanërisht të prekshëm kur rritet inflacioni. Imagjinoni, për shembull, që të blini një obligacion të Thesarit që paguan interes prej 3.32%.
Kjo është një investim i sigurt sa mund të gjesh. Për sa kohë që ju e mbani lidhjen deri në maturim dhe qeveria amerikane nuk ka rënë, asgjë nuk mund të shkojë keq ... .futja e inflacionit nuk ngjitet.
Nëse shkalla e inflacionit rritet, për shembull, 4 për qind, investimi juaj nuk është "duke mbajtur lart inflacionin". Në fakt, do të ishit "duke humbur" paratë sepse vlera e parave të gatshme që investuat në bonot është në rënie. Ju do të merrni mbrapa tuaj kryesor kur lidhja maturohet, por ajo do të jetë e pavlefshme. Shënim: ka përjashtime nga ky rregull. Për shembull, Departamenti i Thesarit shet një mjet investimi të quajtur Letra me vlerë të mbrojtur nga inflacioni i thesarit.
Rreziku i normës së interesit
Çmimet e obligacioneve kanë një raport të kundërt me normat e interesit. Kur dikush ngrihet, tjetra bie. Nëse ju keni për të shitur një obligacion para se të maturohet, çmimi që ju mund të shkoni të merrni do të bazohet në mjedisin e normës së interesit në kohën e shitjes. Me fjalë të tjera, nëse normat janë rritur që kur ju "mbyllni" kthimin tuaj, çmimi i sigurisë do të bjerë.
Të gjitha bonot luhaten me normat e interesit. Llogaritja e ndjeshmërisë së ndonjë lidhje individuale me një ndryshim të normës përfshin një koncept shumë të ndërlikuar të quajtur kohëzgjatja. Por investitorët mesatar duhet të dinë vetëm dy gjëra rreth rrezikut të normës së interesit .
Së pari, nëse keni një siguri deri në maturim, rreziku i normës së interesit nuk është një faktor.
Ju do të ktheni të gjithë drejtorin pas maturimit. Së dyti, investimet zero kupon , të cilat i bëjnë të gjitha pagesat e tyre të interesit kur maturohet obligacioni, janë më të ndjeshme ndaj swing-it të normave të interesit.
Rreziku i paracaktuar
Një lidhje nuk është asgjë më shumë se një premtim për të shlyer mbajtësin e borxhit. Dhe premtimet janë bërë për t'u thyer. Korporatat falimentojnë. Qytetet dhe shtetet e parazgjedhur në bono Muni. Gjërat ndodhin ... dhe parazgjedhja është gjëja më e keqe që mund të ndodhë me një bondholder. Ka dy gjëra për t'u kujtuar për rrezikun e parazgjedhur.
Së pari, nuk duhet të peshoni vetë rrezikun. Agjencitë e vlerësimit të kredive të tilla si Moody's e bëjnë këtë. Në fakt, vlerësimet e bonove të bonove janë asgjë më shumë se një shkallë default. Bono junk , të cilat kanë rrezik më të lartë të parazgjedhur, janë në fund të shkallës. Aaa vlerësoi borxhin e korporatave, ku një paracaktim shihet si jashtëzakonisht i pamundur, është në krye.
Së dyti, nëse jeni duke blerë borxhin e qeverisë amerikane, rreziku juaj i parazgjedhur nuk ekziston. Çështjet e borxhit të shitura nga Departamenti i Thesarit janë të garantuara me besimin dhe kredinë e plotë të qeverisë federale. Është e pakonceptueshme që folks të cilët në fakt shtypin paratë do të paracaktuar në borxhin e tyre.
Rregjistrimi i rrezikut
Ndonjëherë ju blini një lidhje me një vlerësim të lartë , vetëm për të gjetur se Wall Street më vonë e bën të vështirë çështjen.
Kjo është rënie e rrezikut . Nëse agjencitë e vlerësimit të kreditit si Standard & Poor's dhe Moody's ulin vlerësimet e tyre në një lidhje, çmimi i këtyre obligacioneve do të bjerë. Kjo mund të dëmtojë një investitor i cili ka për të shitur një lidhje para maturimit. Dhe ulja e rrezikut është e komplikuar nga pika tjetër në listë, rreziku i likuiditetit.
Rreziku i likuiditetit
Tregu i obligacioneve është shumë më i hollë sesa për stokun. E vërteta e thjeshtë është se kur një lidhje është shitur në tregun sekondar, nuk ka gjithmonë një blerës. Rreziku i likuiditetit përshkruan rrezikun se kur duhet të shesësh një lidhje, nuk do të mundesh. Rreziku i likuiditetit nuk ekziston për borxhin e qeverisë. Dhe aksionet në një fond bonash gjithmonë mund të shiten. Por nëse mbani ndonjë lloj tjetër të borxhit, mund ta keni të vështirë të shisni.
Rreziku i riinvestimit
Shumë obligacione të korporatave janë të kërkueshme. Çfarë do të thotë kjo është se emetuesi i bonove rezervon të drejtën për të "thirrur" lidhjen përpara maturimit dhe për të paguar borxhin.
Kjo mund të çojë në rrezik riinvestimi . Lëshuesit kanë tendencë të thërrasin obligacione kur normat e interesit bien. Kjo mund të jetë një fatkeqësi për një investitor, i cili mendoi se kishte mbyllur një normë interesi dhe një nivel sigurie.
Për shembull, supozoni se keni pasur një obligacion të mirë dhe të sigurt të korporatës Aaa që keni paguar 4% në vit. Pastaj normat bien në $ 2%. Lidhja juaj bëhet thirrur. Ju do të merrni përsëri drejtorin tuaj, por ju nuk do të jeni në gjendje të gjeni një lidhje të re dhe të krahasueshme në të cilën të investoni atë drejtor. Nëse normat kanë rënë në 2%, ju nuk do të merrni 4% me një lidhje të mirë, të sigurtë të re Aaa.
Rreziku i Rip-off
Së fundi, në tregun e obligacioneve, gjithmonë ekziston rreziku i marrjes së mashtrimit. Ndryshe nga tregu i aksioneve , ku çmimet dhe transaksionet janë transparente, shumica e tregut të obligacioneve mbetet një vrimë e errët. Ka përjashtime. Dhe investitorët mesatar duhet të rrinë të bëjnë biznes në ato zona.
Për shembull, bota e fondeve të obligacioneve është mjaft transparente. Ajo merr vetëm një kërkim të vogël për të përcaktuar nëse ka një ngarkesë (komision shitjeje) në një fond. Dhe kjo merr vetëm disa sekonda për të përcaktuar nëse kjo ngarkesë është diçka që ju jeni të gatshëm të paguani.
Blerja e borxhit të qeverisë është një aktivitet me risk të ulët për sa kohë që merret me vetë qeverinë ose me ndonjë institucion tjetër të respektuar. Edhe blerja e çështjeve të reja të borxhit të korporatave apo të muniut nuk është aq e keqe.
Por tregu sekondar për bonot individuale nuk është vend për investitorët më të vegjël. Gjërat janë më të mira se ato që dikur ishin. Sistemi TRACE (Tregtimi i Raportimit dhe Përputhshmërisë së Tregtisë) ka bërë mrekulli për të siguruar investitorët individualë të obligacioneve me informacionin që ata kanë nevojë për të marrë vendime të informuara për investime.
Por ju do të jetë e vështirë për të gjetur ndonjë këshilltar i ndershëm financiare që do të rekomandojë që investitori juaj mesatare të sipërmarrjes në tregun sekondar të tij.