- "P" është çmimi i aksioneve. Kjo shifër mund të gjendet lehtë online.
- Raporti "E" në raportin P / E qëndron për "të ardhurat".
Megjithatë, "E" është e ndërlikuar, pasi mund të bazohet në të ardhurat e kaluara të cilat janë një gjë e njohur, ose "E" mund të jetë një vlerësim i bazuar në të ardhurat e parashikuara, të cilat janë një gjë e panjohur.
Ne të gjithë e dimë se realiteti nuk vjen gjithmonë nga mënyra se si e projektojmë. Me secilën nga këto dy modele P / E , ka një arsye për të qenë i kujdesshëm.
Dy Gjërat që duhet të shqyrtohen kur shikojmë një Raport P / E
Këtu janë dy gjëra që duhet të jenë të kujdesshme në lidhje me pjesën e fitimeve të formulës.
- Çmimi në raportet e të ardhurave bazuar në të dhënat e kaluara . Nuk ka asnjë garanci se produktet e kompanisë do të vazhdojnë të shesin në të ardhmen, ashtu si edhe në të kaluarën. Fitimet mund të ndryshojnë. Të ardhurat e kaluara nuk janë gjithmonë një tregues i besueshëm i të ardhurave të ardhshme.
- Çmimi në raportet e të ardhurave bazuar në të ardhurat e parashikuara. Analistët studiojnë të dhënat e kaluara për të identifikuar tendencat e konsumit dhe për të zhvilluar parashikime, por konsumatorët janë të paqëndrueshëm dhe produktet e reja mund të ndryshojnë lehtë zakonet e blerjes. Të ardhurat e ardhshme nuk janë të parashikueshme.
Shembujt e mëposhtëm tregojnë se si përdorimi i raportit të çmimeve në të ardhurat për të përcaktuar vlerën e pritur të një stoku individual mund t'ju çojë në një vendim të keq investimi.
Kompania WIDGET
Këtu janë faktet:
- Magazina po shitet në 20 dollarë për aksion.
- Vitin e kaluar, WIDGET kishte fitime prej $ 1 për aksion.
- Analistët vlerësojnë se kompania do të fitojë $ 2 për aksion këtë vit.
- Raporti P / E bazuar në të ardhurat e kaluara është 20. Llogaritja: $ 20 / $ 1 = 20.
- Raporti P / E bazuar në të ardhurat e projektuara është 10. Llogaritja: $ 20 / $ 2 = 10.
Kjo do të thotë që ju jeni të gatshëm të paguani 10 dollarë për çdo dollar të fitimeve të parashikuara. Kjo gjithashtu referohet si pagimi i të ardhurave "10x", ose aksioneve thuhet se kanë "një shumë fitimi prej 10".
Kompania GZMO
Këtu janë faktet:
- GZMO është duke tregtuar në 10 $ për aksion.
- Vitin e kaluar GZMO kishte fitime prej $ .50 per aksion.
- Analistët vlerësojnë se kompania do të fitojë $ 60 për aksion këtë vit.
- Raporti P / E bazuar në të ardhurat e kaluara është 20. Llogaritja: $ 10 / $. 50 = 20.
- Raporti P / E bazuar në të ardhurat e parashikuara është 16.67. Llogaritja: $ 10 / $. 60 = 16.67.
Kjo do të thotë që ju jeni të gatshëm të paguani $ 16.67 për çdo dollar të fitimeve të parashikuara. Kjo gjithashtu referohet si paga e të ardhurave "16.67x", ose aksioneve thuhet se kanë "një shumë të fitimeve prej 16.67".
Krahasimi i Raporteve P / E
Në krahasim me WDGT, GZMO duket të jetë më e shtrenjtë, pasi ju duhet të paguani më shumë sot për të njëjtën sasi të të ardhurave të pritshme në të ardhmen. Ju bleni WDGT. Disa muaj pasi keni blerë WDGT, dikush paraqet një padi që emëron një nga produktet e njohura të WDGT si një problem. Njerëzit ndalojnë blerjen e këtij produkti, dhe fitimet e WDGT-së zbresin. Çmimi i aksioneve ulet gjithashtu.
GZMO, në anën tjetër, liron një produkt të ri që fillon të shesë si hotcakes. Fitimet e GZMO shkojnë lart, dhe po kështu edhe çmimi i aksioneve.
Tani WDGT është në 15 $ për aksion me $ 1.50 të fitimeve për aksion. Tani ajo ka një P / E prej 10. GZMO po shitet me 15 $ për aksion me $ .75 të fitimeve për aksion. Tani ju keni një P / E prej 20. Ju vendosni që GZMO po rritet më shpejt, kështu që ju shisni WDGT, realizoni humbjen tuaj prej $ 5 për aksion dhe blini GZMO.
Një vit më vonë, padia e WDGT-së shkarkohet. Produkti i GZMO, edhe pse popullor, ishte një modë e shpejtë, dhe ata nuk kishin më produkte të reja në linjën e prodhimit. Stock WDGT në mënyrë të vazhdueshme ngjitet në 25 $ për aksion. Të ardhurat e tyre rriten në $ 2.25. Stoku i GZMO zbret në 9 dollarë për aksion. Fitimet e tyre kthehen në $ .50.
Në fund të fundit
Për shkak të ndryshimeve të vazhdueshme, siç përshkruhet në shembujt e mësipërm, raportet e çmimeve të fitimeve nuk duhet të përdoren si faktori i vetëm për të përcaktuar nëse një aksion individual vlerësohet në mënyrë të përshtatshme . Askush nuk e di të ardhmen, dhe një racion nuk mund t'ju tregojë se çfarë mund të sjellë e ardhmja.
Ka shumë faktorë të tjerë që duhet të shkojnë në marrjen e një aksioni për të investuar.