Kualifikimet
Investitorët e fondeve të mbrojtjes zakonisht kërkohen të kenë së paku $ 1 milion në vlerë neto. Ata kanë nevojë për këtë jastëk të motit rëniet e rëndësishme në portofolin e tyre në kërkimin e tyre për kthime më të larta. Ata gjithashtu duhet të jenë në gjendje të mbajnë paratë e tyre të lidhura për tre ose më shumë muaj të kërkuar nga fondet gardh. Në fakt, më shumë se gjysma kanë një kornizë kohore tre vjeçare.
Ata shpesh duhet të jenë të gatshëm të paguajnë 2 për qind të aseteve që kanë investuar dhe 20 për qind të çdo fitimi. Ky çmim i lartë ia vlen atyre që të mbijetojnë në treg . Disa janë ende duke u përpjekur të mbulojnë humbjet e shkaktuara gjatë rrëzimit të vitit 2008 .
Ata janë gjithashtu investitorë të sofistikuar. Ata e kuptojnë se si leveraging funksionon nëpërmjet opsioneve , kontratave të të ardhmes dhe derivateve të tjerë që përdorin fondet e mbrojtjes për të rritur kthimet. Kjo do të thotë se ata janë të gatshëm të durojnë rrezikun kur investimi shkon në jug.
Ata gjithashtu duhet të jenë gjyqtarë të mirë të karakterit.
Shumica e fondeve gardh nuk zbulojnë se çfarë bëjnë ata për të marrë kthimin e tyre. Kjo mungesë e transparencës do të thotë se ata në të vërtetë mund të jenë skemat Ponzi , siç është ajo e drejtuar nga Bernie Madoff .
Pse ata investojnë në fondet e mbrojtjes
Ata investitorë të mëdhenj vënë më pak se 20 për qind të aseteve të tyre në fonde gardh. Investitorët më konservatorë, si kompanitë e sigurimeve, fondet e pensioneve dhe fondet e pasurisë sovrane, ndajnë më pak se 10% të investimeve totale të tyre.
Kjo është për shkak se ata po kërkojnë një investim që është i pakorreluar me pjesën tjetër të investimeve të tyre . Kjo do të thotë se nëse tregu i aksioneve humbet vlerën, investimi i fondit hedge do të rritet. Me fjalë të tjera, ata përdorin fonde gardh për të rritur diversifikimin e tyre. Ata e dinë se një portofol i larmishëm do të rrisë kthimet totale gjatë kohës duke zvogëluar luhatshmërinë e përgjithshme. Për këtë arsye, këta investitorë nuk e krahasojnë performancën e investimeve të tyre të fondit hedge me indekset standarde si S & P 500 , NASDAQ ose Dow Jones .
Çuditërisht, shumica e investitorëve të fondeve gardh nuk kërkojnë kthime më të larta se ato mesatare. Vetëm 6 për qind mendonin se mund të arrinin 10 për qind ose më shumë kthime vjetore. Ata thjesht nuk janë të gatshëm të durojnë rrezikun që i nënkupton. Në vend të kësaj, 67 për qind janë në kërkim të kthimeve vjetore midis 4 dhe 6 për qind. Kjo është ndoshta për shkak se ata duhet të raportojnë në bordet të cilët mund të zjarrit ata në qoftë se ata mbajnë humbje.
Fondet e mirëbesimit familjar përdorin fondet gardh për të fituar qasje në mendjet më të mira në investim. Pse fondet gardh tërheqin investitorët më të mençur? Për shkak se ata paguajnë më shumë. Por 22 përqind e investitorëve thanë se tarifat e larta janë arsyeja pse ata kufizojnë, ose madje shmangin, fondet e gardhit.
Investimet Trendet
Fondet e pensioneve kohët e fundit filluan të investojnë në fondet gardh për të rritur kthimet.
Ata e kuptuan se nuk mund të kenë kapitalin e nevojshëm për të mbuluar masën e boomers të fëmijëve të pensionuar dhe po përpiqen të tejkalojnë tregun për të mbuluar këto detyrime. Për fat të keq, natyra e rrezikshme e fondeve gardh, dhe mungesa e rregullimit të tyre, do të thotë që këto fonde pensionale kanë më pak gjasa të mbulojnë angazhimet e tyre.
Megjithatë, ka disa indikacione se ato po bëhen më pak të njohura. Në vitin 2014, ata u kthyen mesatarisht vetëm 3.3%, shumë më të ulët se S & P 500. Gjithashtu, gati të gjitha fondet gardh janë likuiduar çdo vit, siç janë krijuar. Shumë investitorë tru e kuptojnë se ata janë duke marrë të gjithë rrezikun, ndërsa fondet gardh nuk po prodhojnë shpërblime për të kompensuar këtë rrezik. (Burimi: Juliet Chung, "Në trajektoren e kthimit në fondet e mbrojtjes", Wall Street Journal, 30 janar 2015)
Kjo është arsyeja pse sistemi i pensioneve të punonjësve publikë të Kalifornisë njoftoi se do të tërhiqte të gjitha 4 miliardë fondet e saj të gardhit në vitin 2014.
Ajo mori vetëm një kthim prej 7.1 përqind në vitin e kaluar. Kjo tingëllon mirë derisa të krahasohet me kthimin prej 12.5 përqind të një investimi të krahasueshëm, Fondi i Indeksit të Vanguard Balanced. Ajo ka një shpërndarje të aseteve prej 60 për qind të stoqeve dhe 40 për qind të obligacioneve. (Burimi: "Për fondet e mbrojtjes, një kthim trazues", The Wall Street Journal, 17 shtator 2014.)
Pavarësisht nga kjo, një 8 për qind e sigurt e investitorëve të fondeve gardh ose janë duke ruajtur apo rritur shpërndarjet e tyre gjatë 18 muajve të ardhshëm. (Burimi: " Investimi në fondet e mbrojtjes: Të gjitha për kthimin? " Prequin, qershor 2014.)