Mbroni veten nga kriza financiare
Strategjitë mbrojtëse
Shumica e investitorëve që përdorin derivatet e mbrojtjes.
Këto janë kontrata financiare që nxjerrin vlerën e tyre nga një pasuri reale themelore, siç është stoku. Një opsion është derivativi më i zakonshëm. Kjo ju jep të drejtën për të blerë ose shitur një gjendje me një çmim të caktuar brenda një afati kohore.
Ja se si funksionon për t'ju mbrojtur nga rreziku. Le të thonë se keni blerë stok. Ju menduat se çmimi do të ngrihej, por do donte të mbronte nga humbja nëse çmimi do të rritet. Do ta mbulonit atë rrezik me një opsion të vënë . Për një pagesë të vogël, do të blesh të drejtën për të shitur stokun me të njëjtin çmim. Nëse bie, ju ushtroni detyrën tuaj dhe bëni kthimin e parave që keni investuar vetëm minus tarifën.
Diversifikimi është një strategji tjetër mbrojtëse. Ju keni një shumëllojshmëri pasurish që nuk ngrihen dhe bien së bashku. Nëse një pasuri bie, ju nuk humbni gjithçka. Për shembull, shumica e njerëzve posedojnë obligacione për të kompensuar rrezikun e pronësisë së aksioneve. Kur çmimet e aksioneve bien, vlerat e bonove rriten.
Kjo vlen vetëm për obligacionet e korporatave të nivelit të lartë ose US Treasurys . Vlera e bonove junkë bie kur çmimet e aksioneve bëjnë që të dyja janë investime të rrezikshme.
Hedges dhe Hedge Funds
Fondet e mbrojtjes përdorin shumë derivate për të mbrojtur investimet. Këto janë zakonisht fonde investuese private. Qeveria nuk i rregullon ato aq sa fondet e përbashkëta pronarët e të cilëve janë korporata publike.
Fondet e mbrojtjes i paguajnë menaxherëve të tyre një përqind të kthimeve që fitojnë. Ata nuk marrin asgjë nëse investimet e tyre humbasin para. Kjo tërheq shumë investitorë të cilët janë të frustruar duke paguar pagesa të fondeve të përbashkëta pavarësisht nga performanca e saj.
Falë kësaj strukture të kompensimit, menaxherët e fondeve gardh janë të shtyrë për të arritur kthimet e tregut. Menaxherët që bëjnë investime të këqija mund të humbasin vendet e punës. Ata mbajnë pagat që kanë kursyer gjatë kohëve të mira. Nëse ata bastin të mëdha dhe të saktë, ata bëjnë shumë para. Nëse humbin, ata nuk humbasin paratë e tyre personale. Kjo i bën ata shumë rrezik tolerantë. Ai gjithashtu i bën fondet të pasigurta për investitorin, të cilët mund të humbasin të gjithë kursimet e jetës.
Përdorimi i fondeve të mbrojtjes së derivateve i shtoi rrezikut ekonomisë globale, duke vendosur fazën e krizës financiare të vitit 2008 . Menaxherët e fondeve blenë këmbime të kredisë për të mbrojtur humbjet e mundshme nga letrat me vlerë të mbështetura nga hipotekat subprime. Kompanitë e sigurimeve si AIG premtuan të paguajnë nëse hipotekat subprime kanë dështuar.
Ky sigurim u dha fondeve gardh një ndjenjë të rreme sigurie. Si rezultat, ata blenë më shumë letra me vlerë të mbështetura nga hipoteka sesa ishin të kujdesshëm. Megjithatë, ato nuk ishin të mbrojtura nga rreziku. Numri absolut i defaults mbytur kompanitë e sigurimeve.
Kjo është arsyeja pse qeveria federale duhej të shpëtonte siguruesit, bankat dhe fondet gardh.
Mbrojtja e vërtetë në sistemin financiar ishte qeveria amerikane, e mbështetur nga aftësia e saj për të taksuar, për të borxhuar dhe për të shtypur më shumë para. Rreziku është ulur pak, tani që Akti i Reformës së Dodd-Frank Wall Street rregullon shumë fonde gardh dhe derivatet e tyre të rrezikshme.
shembull
Ari është një mbrojtje nëse doni të mbroni veten nga efektet e inflacionit . Kjo për shkak se ari e mban vlerën e vet kur të bjerë dollari. Me fjalë të tjera, nëse çmimet e shumicës së gjërave që bleni, ngrihen, atëherë do të jetë edhe çmimi i arit .
Ari është tërheqës si një mbrojtje ndaj një kolapsi dollarësh . Kjo për shkak se dollari është monedha globale në botë dhe tani nuk ka alternativë tjetër të mirë. Nëse dollari do të rrëzohej, atëherë ari mund të bëhet njësia e re e parave botërore.
Kjo nuk ka të ngjarë, sepse ka një furnizim të tillë të kufizuar të arit. Vlera e dollarit bazohet kryesisht në kredi, jo në para të gatshme. Por nuk ishte shumë kohë më parë se bota ishte në standardin e arit . Kjo do të thotë që format më të mëdha të monedhës janë mbështetur nga vlera e tyre në ar. Shoqata historike e artë si një formë e parasë është arsyeja që është një mbrojtje e mirë kundër hiperinflacionit ose një kolapsi dollarësh.
Shumë njerëz investojnë në ari thjesht si mbrojtje ndaj humbjeve të aksioneve. Hulumtimi nga Trinity College në Dublin tregoi se, mesatarisht, çmimet e arit rriten për 15 ditë pas rrëzimit të tregut të aksioneve .
Ari mund të blihet si një investim i drejtpërdrejtë nëse mendoni se çmimi do të rritet, ose për shkak se kërkesa do të rritet ose furnizimi do të bjerë. Kjo arsye për blerjen e arit nuk është një mbrojtje.