Kriza e kredive subprime u shkaktua nga fondet gardh, bankat dhe kompanitë e sigurimeve. Dy të parat krijuan letra me vlerë të mbështetura nga hipoteka . Kompanitë e sigurimeve i mbuluan ato me këmbime të parazgjedhur të kredisë. Kërkesa për hipotekat çoi në një flluskë të aseteve në strehim.
Kur Rezerva Federale ngriti normën e fondeve të ushqyer , ajo dërgoi normat e rregullueshme të interesit të hipotekave në qiell. Kjo i dërgoi çmimet e shtëpive duke rënë, dhe huamarrësit nuk pranuan. Derivatet kishin përhapur rrezikun në çdo cep të globit. Kjo shkaktoi krizën bankare të vitit 2007 , krizën financiare të vitit 2008 dhe Recesionin e Madh . Ajo krijoi recesionin më të keq që nga Depresioni i Madh .
01 Fondet Hedge luajtur një rol kyç në krizë
Kriza e kredive subprime u shkaktua gjithashtu nga liberalizimi . Në vitin 1999, bankat u lejuan të vepronin si fonde gardh. Ata gjithashtu investuan fondet e depozituesve në fondet e jashtme të mbrojtjes. Kjo është ajo që shkaktoi Krizën e Kursimeve dhe Kredive në vitin 1989 . Shumë huadhënës shpenzuan miliona dollarë për të lobuar në legjislaturat e shtetit për të zbutur ligjet. Këto ligje do të kishin mbrojtur huamarrësit nga marrja e hipotekave që me të vërtetë nuk mund të përballonin.
02 Derivatet çuan krizën subprime
Letrat me vlerë të mbështetura nga hipotekat lejojnë huadhënësit që të paketojnë hua në një paketë dhe t'i rishikojnë ato. Në ditët e kredive konvencionale, kjo lejoi bankat që të kenë më shumë fonde për të dhënë hua. Me ardhjen e kredive me interes vetëm, kjo gjithashtu transferoi rrezikun e mosrealizimit të huadhënësit kur normat e interesit të rivendoseshin. Për sa kohë që tregu i banesave vazhdoi të rritet, rreziku ishte i vogël.
Ardhja e kredive me interes vetëm të kombinuar me letrat me vlerë të hipotekës krijoi një problem tjetër. Ata shtuan aq shumë likuiditet në treg që krijoi një bum strehimi.
03 Hipoteka Subprime dhe Interest-Only Mos Përzieni
Ardhja e kredive me interes vetëm ndihmoi për të ulur pagesat mujore kështu që huamarrësit subprime mund t'i përballonin ato. Megjithatë, rritet rreziku për huadhënësit, sepse normat fillestare zakonisht rikthehen pas një, tre ose pesë vjet. Por rritja e tregut të banesave ngushëlloi huadhënësit, të cilët supozonin se huamarrësi mund ta rishes shtëpinë me çmim më të lartë se sa parazgjedhje.
04 Dy Mitet Rreth Çka Ka Shkaktuar Krizën
Një tjetër mit është se Akti i Reinvestimit të Komunitetit krijoi krizën. Kjo sepse i shtyu bankat të japin më shumë hua për lagjet e varfëra. Ky ishte mandati i tij kur u krijua në vitin 1977.
Në vitin 1989, FIRREA e forcoi CRA duke reklamuar të dhënat e kreditimit të bankave. Ndaloi që ata të zgjeroheshin nëse nuk përputheshin me standardet e CRA. Në vitin 1995, Presidenti Klinton u bëri thirrje rregullatorëve që të forcojnë edhe më shumë CRA-në.
Por, ligji nuk u kërkonte bankave të bënin kredi subprime. Nuk u kërkoi atyre të ulnin standardet e tyre të huadhënies. Ata e bënë këtë për të krijuar derivate shtesë fitimprurës.
Obligimet e borxhit të kolateralizuara
Rreziku nuk ishte i kufizuar vetëm në hipotekat. Të gjitha llojet e borxhit u ripaketuan dhe rishiten si detyrime borxhi të kolateralizuara . Ndërsa çmimet e banesave ranë, pronarët e shtëpive shumë që kishin përdorur shtëpitë e tyre si makina ATM, gjetën se ata nuk mund ta mbështesin më stilin e tyre të jetesës. Defaults mbi të gjitha llojet e borxhit filloi të zvarrit ngadalë. Mbajtësit e CDO përfshinin jo vetëm huadhënësit dhe fondet gardh. Gjithashtu përfshinin korporata, fonde pensionale dhe fonde të përbashkëta . Kjo zgjeroi rrezikun për investitorët individualë .
Problemi i vërtetë me CDOs ishte se blerësit nuk dinin se si t'i çmonin ato. Një arsye ishte se ato ishin kaq të komplikuara dhe kaq të reja. Një tjetër ishte se tregu i aksioneve po lulëzonte. Gjithkush ishte nën kaq shumë presion për të fituar para që shpesh i bleu këto produkte bazuar në asgjë më shumë se gojarisht.