Pro dhe kundra
Meqenëse ata shpesh tregtojnë, ata janë përgjegjës për një të tretën e vëllimit total të përditshëm në NYSE. Rreth 8,000 fonde gardh veprojnë në nivel global. Shumica janë në Shtetet e Bashkuara. Ekziston një përqendrim i lartë në shtetin e Connecticut.
Studiuesit zbuluan se fondet gardh kontribuojnë pozitivisht në tregun e aksioneve. Por kur burimet e tyre të kapitalit thahen, ato mund të kenë një ndikim shkatërrues negativ. (Burimi: Charles Cao, Bing Liang, Andrew Lo, Lubomir Petrasek, " Hedge Fund Holdings dhe Efikasiteti i Tregut të Bursës ", Bordi i Rezervës Federale, maj 2014.)
Dy avantazhe
Fondet e mbrojtjes e bëjnë tregun e aksioneve më pak të rrezikshme. Kjo për shkak se ata përdorin strategji të sofistikuara investimi të bazuara në të dhëna. Kjo u lejon analistëve të tyre të mësojnë më shumë rreth kompanive individuale sesa një investitor mesatar. Ata shfrytëzojnë dhe përfitojnë nga çdo rezervë me çmim të padrejtë. Kjo i bën çmimet e aksioneve më të çmuara.
Duke zvogëluar rrezikun, fondet gardh të ulët luhatshmërinë e tregut të aksioneve.
Shumë fonde gardh janë investitorë shumë aktivë. Ata blejnë mjaft aksione për të marrë një votim në bordin e kompanisë. Ata kanë një ndikim të tillë në stokun e kompanisë që ata mund ta detyrojnë kompaninë të blejë aksionet dhe të përmirësojë çmimet e aksioneve. Ata gjithashtu mund ta bëjnë kompaninë të shesë aktivet ose bizneset me prodhim të ulët, duke u bërë më efikas dhe fitimprurës.
Pesë Disavantazhet
Fondet e mbrojtjes gjithashtu rrisin rrezikun. Kjo për shkak se përdorin strategji të ngjashme sasiore. Programet e tyre kompjuterike mund të arrijnë përfundime të ngjashme për mundësitë e investimeve. Ato ndikojnë në treg duke blerë të njëjtin produkt, si letrat me vlerë hipotekore, në të njëjtën kohë. Ndërsa rriten çmimet, programet e tjera nxiten dhe krijojnë urdhra për blerje për të njëjtin produkt. Kështu krijojnë flluska të aseteve . Vetëm shikoni çmimet e banesave në vitin 2005, nafta në 2008 , ari në 2011, thesaret në 2012 , tregu i aksioneve në 2013 dhe dollari amerikan në 2014.
Së dyti, përdorimi i derivateve nga fondet gardhore do të thotë se, me pak para të investuara, ata kanë aftësinë për të krijuar luhatje të mëdha në treg. Këto përfshijnë kontratat e opsioneve që u lejojnë atyre të vendosin një taksë të vogël për të blerë ose shitur një stoqe me një çmim të rënë dakord në ose para një date të caktuar. Ata mund të shesin mallra të shkurtër, që do të thotë se ata marrin hua nga ndërmjetësi për ta shitur atë dhe premtojnë ta japin atë në të ardhmen. Ata blejnë kontrata të së ardhmes që i detyrojnë ata të blejnë ose shesin një siguri, mall ose monedhë, me një çmim të rënë dakord në një datë të caktuar në të ardhmen.
Së treti, fondet mbrojtëse mbështeten shumë në financimin afatshkurtër nëpërmjet instrumenteve të tregut të parasë .
Këto janë zakonisht mënyra shumë të sigurta për të mbledhur para, siç janë fondet e tregut të parasë , letrat komerciale të lëshuara nga korporatat me kredi të larta dhe CD-të. Fondet e gardhit blejnë dhe rishin paketat e këtyre instrumenteve për investitorët për të gjeneruar të holla të mjaftueshme për të mbajtur llogaritë e tyre të diferencës aktive. Paketat janë derivate, siç është letra komerciale e mbështetur nga aktivi .
Zakonisht, kjo funksionon mirë. Por gjatë krizës financiare, shumë investitorë ishin aq të panjohur sa ata shitën edhe këto instrumente të sigurta për të blerë 100 për qind të bonove të thesarit të garantuara. Si rezultat, fondet gardh nuk mund të ruanin llogaritë e tyre të marzhit dhe u detyruan të shesin letra me vlerë në çmimet e volitshëm, duke përkeqësuar përplasjen e tregut të aksioneve. Për më shumë, shih 17 shtator 2008, Run on Money Markets .
Së katërti, ata e përdorin këtë borxh afatshkurtër si levë për të blerë derivate të rrezikshme.
Kjo është mënyra e vetme që dikush mund të bëjë më mirë tregun. Ata janë duke bast që programet e tyre të sofistikuara kompjuterike dhe analizat do t'u lejojnë atyre të kenë të drejtë më shpesh sesa jo.
Së pesti, fondet gardh janë ende kryesisht të parregulluara. Ata mund të bëjnë investime pa shqyrtim nga Komisioni i Letrave me Vlerë dhe Exchange . Ndryshe nga fondet e përbashkëta , ata nuk duhet të raportojnë në baza tremujore në pronat e tyre. Kjo do të thotë që askush nuk e di se cilat janë investimet e tyre.
Si ndikojnë ata
Nëse zotëroni aksione, qoftë të drejtpërdrejtë ose nëpërmjet planit 401 (k), IRA ose planit të pensionit, ju jeni ndikuar nga fondet gardh.