Çfarë i bën ata kaq ndikim? Së pari, përdorimi i tyre i lejon ata të kontrollojnë më shumë letra me vlerë se në qoftë se ata thjesht po blinin gjatë. ata përdorin derivativë do të thotë që, me pak para të investuara, ata kanë aftësinë për të krijuar luhatje të mëdha në treg. Këto përfshijnë kontratat e opsioneve që u lejojnë atyre të vendosin një taksë të vogël për të blerë ose shitur një stoqe me një çmim të rënë dakord në ose para një date të caktuar. Ata mund të shesin mallra të shkurtër, që do të thotë se ata marrin hua nga ndërmjetësi për ta shitur atë dhe premtojnë ta japin atë në të ardhmen. Ata blejnë kontrata të së ardhmes që i detyrojnë ata të blejnë ose shesin një siguri, mall ose monedhë, me një çmim të rënë dakord në një datë të caktuar në të ardhmen.
Së dyti, ata përdorin programet e tregtisë kompjuterike që nxjerrin në pah ndonjë prirje. Kjo është me të vërtetë mënyra e vetme që dikush mund të bëjë më mirë tregun. Ata janë në thelb bast se programet e tyre të sofistikuara kompjuterike dhe analiza do të lejojë që ata të kenë të drejtë më shpesh sesa jo.
Së treti, fondet mbrojtëse mbështeten shumë në financimin afatshkurtër nëpërmjet instrumenteve të tregut të parasë . Këto janë zakonisht mënyra shumë të sigurta për të ngritur kesh, siç janë fondet e tregut të parasë , letrat komerciale të lëshuara nga korporatat me kredi të larta dhe CD-të. Fondet e gardhit blejnë dhe rishin paketat e këtyre instrumenteve për investitorët për të gjeneruar të holla të mjaftueshme për të mbajtur llogaritë e tyre të diferencës aktive.
Paketat janë derivate, siç është letra komerciale e mbështetur nga aktivi .
Zakonisht, kjo funksionon mirë. Megjithatë, gjatë krizës financiare, shumë investitorë ishin aq të panjohur që ata shiten edhe këto instrumente të sigurta për të blerë 100 për qind bonot e thesarit të garantuara. Si rezultat, fondet gardh nuk mund të ruanin llogaritë e tyre të marzhit dhe u detyruan të shesin letra me vlerë në çmimet e volitshëm, duke përkeqësuar përplasjen e tregut të aksioneve. Ata ndihmuan në krijimin e 17 shtatorit 2008 të drejtuar në tregjet e parasë .
Së pesti, fondet gardh janë ende kryesisht të parregulluara. Ata mund të bëjnë investime pa shqyrtim nga KSHZ . Ndryshe nga fondet e përbashkëta , ata nuk duhet të raportojnë në baza tremujore në pronat e tyre. Kjo do të thotë që askush nuk e di se çfarë janë investuar.
Si krijojnë flluska pasurie
Pronari më i pasur i fondit të gardhit në botë, Xhorxh Soros, tha se fondet gardh aktualisht ndikojnë në tregjet në një lak feedback. Nëse disa nga programet e tyre tregtare arrijnë përfundime të ngjashme për mundësitë e investimeve, kjo shkakton të tjerët që të reagojnë.
Për shembull, thonë fondet fillojnë të blejnë dollarë amerikanë në tregun e Forex, duke e ngritur vlerën e dollarit deri në një ose dy përqind. Programe të tjera bien në trend, dhe lajmërojnë analistët e tyre për të blerë. Ky trend mund të theksohet nëse modelet e kompjuterëve po marrin gjithashtu mbështetjen e tendencave makroekonomike, si lufta në Ukrainë, zgjedhjet në Greqi dhe sanksionimi ndaj oligarkëve rusë.
Modeli i merr parasysh të gjitha këto, dhe më tej paralajmëron analistët për të shitur euro dhe për të blerë dollarë. Megjithëse askush nuk e di për të, indeksi i dollarit u rrit 15% në 2014, ndërsa euro ra në një nivel minimal 12 vjeçar.
Flluska të tjera të fundit të aseteve ishin po aq të papritur dhe të egër. Tregu i aksioneve u rrit me rreth 30% në vitin 2013, yield-et e thesarit ra në një nivel të ulët prej 200 vitesh në vitin 2012 dhe ari u rrit në rreth 1.900 dollarë në ons në vitin 2011. Çmimet e naftës u rritën në një nivel të lartë prej 145 dollarësh për fuçi në vitin 2008 , megjithëse kërkesa kishte rënë në sajë të recesionit. Flluskë më e dëmshme e aseteve të të gjitha vendeve ishte tregtia me fonde hedge në letrat me vlerë të hipotekës në 2005.
Si ndikojnë ata
Nëse posedoni ndonjë letrat me vlerë të tregtuara publikisht, qoftë të drejtpërdrejtë ose nëpërmjet planit 401 (k), IRA ose të pensionit, ju jeni të prekur nga fondet gardh. Tregtarët e fondeve Hedge kanë ulur ndjeshëm koston e naftës.
Kjo ka pasur një ndikim të madh në ekonomi. Çmimet e naftës janë një komponent i inflacionit , i cili ndikon në aftësinë e konsumatorëve për të blerë. Që nga produktet e konsumit janë gati 70 për qind të ekonomisë amerikane , zgjerimi i fuqisë blerëse të konsumatorit ka rritur rritjen e brendshme. Nga ana tjetër, prodhuesit amerikanë po goditen nga dollari i fortë. Kjo ka ulur rritjen e eksporteve.
Fondet e mbrojtjes kanë ndikuar gjithashtu në industrinë bankare. Bankat e mëdha janë duke u fokusuar gjithnjë e më shumë tek konsumatorët më të mëdhenj të fondit gardh. Për shembull, Citi merr komisionet e saj më të mëdha tregtare nga "Focus Five". Këto janë kompanitë më të mëdha të fondit të mbrojtjes: Menaxhimi i Mijëvjeçarit, Citadel, Capital Surveyor, Point72 Asset Management, dhe Carlson Capital. Bizneset më të vogla po marrin një kohë më të vështirë për t'u financuar. (Burimi: "Na Paguat Vetëm $ 1 Milion Merrni në Linjë", Bloomberg, 23 mars 2016.)