Përfitimet dhe pengesat e investimit të obligacioneve të korporatave për portofolin tuaj
Ndërsa kjo klasë e aseteve nuk është për të gjithë, ajo ka vendin e saj në portofolin e personit ose institucionit të duhur.
Cilat janë obligacionet e korporatave?
Kur blini një obligacion të korporatës, po kreditoni para për biznesin që e ka lëshuar atë në këmbim të pagesave të interesit. Kompania mund të përdorë këto para për të ndërtuar fabrika të reja, për të ndryshuar strukturën e saj të kapitalizimit për të gjeneruar të ardhura më të larta mbi kapitalin , për të blerë konkurrentë, për të investuar në zgjerimin e produktit, për të rifinancuar borxhin e vjetër ose për një mori të gjërave të tjera. Bordi i drejtorëve dhe menaxhmenti mendojnë se janë të mira ide.
Për bono të reja, të thjeshta, të zakonshme me vanilje pa ndonjë dispozitë të veçantë ose strukturë unike, do të heqësh dorë nga paratë e barabarta me vlerën nominale të bonove. Në datën e maturimit të ardhshëm, këto para do t'ju kthehen dhe lidhja do të pushojë së ekzistuari. Në të kaluarën, ju do të merrni të ardhura vjetore të interesit të barabarta me normën e kuponit që bartja e bonove.
Në Shtetet e Bashkuara, shpesh është e zakonshme që obligacionet e korporatave të ndajnë kuponin në mënyrë të barabartë në dy pagesa, të pranuara çdo gjashtë muaj, kështu që bondholders nuk duhet të presin një muaj të plotë para se të marrin disa të ardhura pasive .
Çfarë përcakton normën e interesit për obligacionet e korporatave?
Kur investoni në obligacione të korporatave, norma e interesit që ju merrni varet nga disa faktorë që përfshijnë, por nuk kufizohen vetëm në:
- Kostot e investitorëve të obligacioneve bazë kanë për momentin - Kjo shpesh konsiderohet të jetë yield-i në një lidhje të ngjashme të Thesarit amerikan.
- Data e maturimit - Sa më gjatë që një investitor duhet të presë për të marrë kapitalin e obligacioneve nga korporata që ka lëshuar obligacionin, aq më e lartë është norma e interesit që ai ose ajo do të kërkojë në shumicën e rasteve. Ka disa përjashtime të rralla që ndodhin rrallë (i njohur si një "kthesë e kthyeshme e yield-it").
- Cilësia e kredisë për korporatën e emetuesit të obligacioneve - Një obligacion përfaqëson një premtim që korporata do t'ju shpërblejë, huadhënësin. Nëse kompania falimenton, ju nuk mund t'i ktheni paratë tuaja, ose në tërësi ose në pjesë. Kompanitë më të forta, me bilanc të fortë dhe pasqyra të të ardhurave , do të kenë kosto më të lira huamarrjeje sesa bizneset më me rrezik, me më shumë levë apo rënie të shitjeve.
- Norma e inflacionit - Kur norma e inflacionit po rritet, investitorët e obligacioneve do të kërkojnë që obligacionet e korporatave të japin më shumë, kështu që ata nuk humbasin fuqinë blerëse.
- Norma tatimore e aplikuar në rrjedhën e interesit - Jo të gjitha obligacionet tatohen të njëjtat. Qeveritë federale, shtetërore dhe lokale shpesh do të japin avantazhe të caktuara obligacionesh, siç është statusi pa taksa, që u lejojnë investitorëve të paguajnë më shumë për to ndërsa marrin të njëjtat të ardhura neto. Për të bërë krahasimin e mollëve me mollë, duhet të llogaritni diçka të njohur si ekuivalenti i tatueshëm .
- Faktorët makroekonomikë - Nëse bota po përjeton kërcënimin e një holokausti bërthamor ose një komb është në prag të pushtimit; çmimet e obligacioneve të korporatave do të rrëzohen. Kjo do të dërgojë yield-et e obligacioneve përmes kulmit, sepse investitorët mendojnë se probabiliteti për të mos marrë pagesa është shumë më i lartë ose ata duan të kapin sa më shumë likuiditete që mund të kenë në dorë për familjen e tyre.
- Çmimi që ju paguani - Kjo është veçanërisht e vërtetë nëse bleni një obligacion në tregun sekondar (nga një investitor tjetër në vend të kohës së lëshimit). Kjo është një temë më e vështirë që do të kërkonte shpjegimin e saj, por mjafton të thuhet se është e mundur të fitosh më shumë ose më pak se norma e kuponit - nganjëherë thelbësisht - varësisht nga çmimi që paguani për të blerë një lidhje. Gjatë depresioneve dhe recesioneve, investitorët sipërmarrës me rezerva të holla të mëdha kanë qenë në gjendje të futen në dhe të blejnë bonot e korporatave të nivelit të lartë me rendiment shumë fitimprurës, duke mbyllur pagesat që vazhdojnë për dekada të tëra.
Cilat Llogaritë ose Investitorët do të jenë Fitimi më i Mirë për Obligacionet e Korporatave?
Obligacionet e korporatave janë plotësisht të tatueshme në nivel federal, shtetëror dhe lokal. Kjo do të thotë që yield-i neto i të ardhurave nga interesi i fundit do të jetë i ndryshëm për pothuajse të gjithë, varësisht nga norma juaj tatimore margjinale dhe vendndodhja. Kjo gjithashtu do të thotë se obligacionet e korporatave, të cilat zakonisht japin shumë më tepër se obligacionet e thesarit dhe obligacionet komunale, janë një përshtatje e natyrshme për strehimoret e taksave si një Roth IRA, Tradicionale IRA, 401 (k), 403 (b), SEP-IRA planin e pensioneve. Në fakt, për investitorët që nuk duan të merren me fondet e obligacioneve , obligacionet e korporatave janë një përshtatje e natyrshme; ju kurrë nuk duhet të mbani obligacione komunale pa taksa në këto llogari për shkak të faktit se kompleksiteti i kodit tatimor pothuajse gjithmonë do të rezultojë në fitimin e të ardhurave më të ulëta të interesit nga pronat tuaja sesa mund të gëzoni.
Në të kundërt, një investitor i suksesshëm me të ardhura të larta, që zotëron obligacione të korporatave nëpërmjet një llogarie të rregullt të brokerimit dhe që jeton në një shtet që takson interesin e obligacioneve (pothuajse të gjithë ata), do të shohë praktikisht të gjitha të ardhurat e tij të interesit të marra prej tij një herë Taksat federale, taksat shtetërore, taksat vendore dhe inflacioni zbriten nga kthimet e tij / saj. Ndonjëherë kjo është e tolerueshme, sepse ka arsye të tjera për të zotëruar obligacione korporative përveç të ardhurave nga interesi , veçanërisht nëse ka një biletë llotarie të bashkangjitur në formën e privilegjit të konvertimit që ju jep mundësinë për të kthyer lidhjen në stokun e zakonshëm me kushte tërheqëse.