Mëso Si të përdorësh Devijimin Standard Me Fondet e Ndërsjella
Përkufizimi standard i devijimit - Fondet e ndërsjella
Devijimi standard është një matje statistikore që tregon se sa ndryshim ka nga mesatarja aritmetike (mesatarja e thjeshtë).
Investitorët përshkruajnë devijimin standard si luhatshmërinë e kthimit të fondeve të përbashkëta të kaluara.
Në terma të thjeshtë, një devijim më i madh tregon një paqëndrueshmëri më të lartë, që do të thotë se ecuria e fondit të përbashkët luhatet lartë mbi mesataren, por gjithashtu shumë më poshtë. Prandaj shumë investitorë përdorin termat luhatshmëria dhe devijimi standard në mënyrë të ndërsjellë.
Shembulli Standard i Devijimit Me Fondet e Ndërsjella
Nëse fondi i përbashkët i XYZ ka një kthim mesatar vjetor (mesatar) prej 8% dhe devijimit standard prej 3%, atëherë një investitor mund të presë që kthimi i fondit të jetë ndërmjet 5% dhe 11% në 68% të kohës (një devijim standard nga mesatarja - 8% - 3% dhe 8% + 3%) dhe midis 2% dhe 14% 95% të kohës (dy devijime standarde nga mesatarja - 8% - 6% dhe 8% + 6% .
Por mbani në mend se devijimi standard është më i dobishmi kur analizoni performancën e kaluar të një fondi të përbashkët në izolim. Investitorët që mbajnë disa fonde të përbashkëta nuk mund të marrin devijimin standard mesatar të portofolit të tyre për të llogaritur luhatshmërinë e pritur të portofolit të tyre.
Për të gjetur devijimin standard të një portofoli të shumëfishtë, një investitor do të duhet të llogarisë korrelacionin e secilit fond, si dhe devijimin standard. Me fjalë të tjera, luhatshmëria (devijimi standard) i një portofoli është një funksion i asaj se si çdo fond në portfolion lëviz në raport me çdo fond tjetër në portofol.
Duhet të përdorni Devijimin Standard Kur Analizoni Fondet e Ndërsjella?
Devijimi standard i performancës historike të fondeve të përbashkëta përdoret nga investitorët në një përpjekje për të parashikuar një sërë kthimesh për fonde të ndryshme të përbashkëta. Megjithëse dobia e tij në matjen e luhatshmërisë së ecurisë së kaluar mund të japë një tregues të paqëndrueshmërisë në të ardhmen dhe për këtë arsye mund të ndihmojë një investitor të parandalojë gabimin e blerjes së një fondi të përbashkët që është shumë agresiv, paqëndrueshmëria e një fondi të vetëm të përbashkët nuk është domosdoshmërisht një shqetësim në portofolin ndërtimi.
Në fakt, fondet që kanë pasur periudha të kaluara të paqëndrueshmërisë ekstreme mund të jenë kompliment për fonde të tjera në portofol që ndihmojnë në balancimin e luhatjeve të fondit agresiv. Nëse kthimet afatgjata janë mjaft të larta për të justifikuar luhatjet afatshkurtra dhe investitori e kupton dhe pranon rrezikun, fondet e paqëndrueshme mund të ofrojnë një qëllim të vlefshëm.
Këtu janë lidhjet me masat statistikore kryesore të fondeve të përbashkëta: Beta , R-katror , Alpha , Raporti Sharpe , Raporti i Shpenzimeve , dhe Raporti i Kostos së Tatimeve .