Dallimet në mes të Bond dhe Bond Investimet e Ndërsjella Fondit
Pyetjet që vijnë në mendje rreth obligacioneve kundrejt fondeve të obligacioneve përfshijnë: A ka ndonjë kohë më të mirë për të investuar në njëra mbi tjetrën? Cila është më e mira për mua, obligacionet apo fondet e përbashkëta të obligacioneve?
Këtu janë bazat që duhet të dini për t'iu përgjigjur këtyre pyetjeve dhe më shumë ...
Përcaktimi i një obligacioni dhe mënyra e funksionimit të obligacioneve
Obligacionet janë detyrimet e borxhit të lëshuara nga subjektet, siç janë korporatat apo qeveritë. Kur bleni një lidhje individuale, ju jeni në thelb duke kredituar paratë tuaja tek njësia për një periudhë të caktuar kohore. Në këmbim të kredisë tuaj, njësia ekonomike do t'ju paguajë interesin deri në fund të periudhës (dita e maturimit) kur do të merrni shumën fillestare të investimit ose kredisë (drejtori).
Llojet e obligacioneve klasifikohen nga njësia ekonomike që i lëshon ato. Subjekte të tilla përfshijnë korporata, ndërmarrje publike dhe qeveritë shtetërore, lokale dhe federale.
Obligacionet zakonisht mbahen nga investitori i obligacioneve deri në maturim. Investitori merr interesa (të ardhura fikse) për një periudhë të caktuar kohe, siç janë 3 muaj, 1 vit, 5 vjet, 10 vjet ose 20 vjet ose më shumë. Çmimi i obligacionit mund të luhatet ndërkohë që investitori zotëron obligacionin, por investitori mund të marrë 100% të investimit të tij fillestar (kryesor) në kohën e maturimit.
Prandaj, nuk ka "humbje" të principalit për aq kohë sa investitori e mban lidhjen deri në maturim (dhe duke supozuar se subjekti lëshues nuk paguan për shkak të rrethanave ekstreme, siç është falimentimi).
Një shembull i një lidhjeje do të ishte diçka e tillë: Njësia lëshuese, le të themi një korporatë si Ford Motor Company, po ofron obligacione që paguajnë interes prej 7.00% për 30 vjet.
Investitori i obligacioneve vendos se dëshiron të blejë një lidhje prej $ 10,000. Ajo dërgon 10,000 dollarë në Ford dhe merr një certifikatë lidhjeje në kthim. Investitori i obligacioneve merr 7% në vit ($ 700), zakonisht i ndarë në dy pagesa gjashtë mujore. Pasi fiton 7% në vit për 30 vjet, investitori i merr 10.000 dollarë.
Përcaktimi i fondeve të obligacioneve dhe si funksionon fondi i bonove
Fondet e përbashkëta të obligacioneve janë fonde të përbashkëta që investojnë në obligacione. Ashtu si fondet e tjera të përbashkëta, fondet e përbashkëta të obligacioneve janë si shporta që mbajnë dhjetëra ose qindra letra individuale (në këtë rast, obligacione). Një menaxher i fondeve të obligacioneve ose ekipi i menaxherëve do të hulumtojë tregjet me të ardhura fikse për bonot më të mira të bazuara në objektivin e përgjithshëm të fondit të përbashkët të obligacioneve. Menaxherët do të blejnë dhe shesin obligacione në bazë të aktivitetit ekonomik dhe të tregut. Menaxherët gjithashtu duhet të shesin fonde për të përmbushur tërheqjet (tërheqjet) e investitorëve. Për këtë arsye, menaxherët e fondeve të obligacioneve rrallë mbajnë lidhje deri në maturim.
Siç thashë më parë, një lidhje individuale nuk do të humbasë vlerën përderisa emetuesi i obligacioneve nuk është i falimentuar (për shkak të falimentimit, për shembull) dhe investitori i obligacioneve mban lidhjen deri në maturim. Sidoqoftë, një fond i përbashkët i obligacioneve mund të fitojë ose të humbasë vlerën e shprehur si Vlera Neto e Aseteve (NAV) , sepse menaxherët e fondit shpesh i shesin obligacionet themelore në fond para maturimit.
Prandaj, fondet e obligacioneve mund të humbasin vlerën . Kjo është ndoshta ndryshimi më i rëndësishëm për investitorët që duhet shënuar me obligacionet kundrejt fondeve të përbashkëta të obligacioneve.
Ja pse: Paramendoni nëse po mendoni të blini një lidhje individuale (jo një fond të përbashkët). Nëse obligacionet e sotme po paguajnë norma më të larta interesi se sa obligacionet e djeshme, ju natyrisht do të dëshironi të blini obligacione më të larta të pagimit të interesit të sotëm në mënyrë që të merrni kthime më të larta ( yield më të lartë ). Megjithatë, ju mund të konsideroni të paguani për bonot më të ulëta të pagesës së interesit të djeshëm nëse emetuesi ishte i gatshëm t'ju japë një zbritje (çmim më të ulët) për të blerë lidhjen. Siç mund të mendoni, kur normat e interesit mbizotëruese po rriten, çmimet e obligacioneve të vjetra do të bien, sepse investitorët do të kërkojnë zbritje për pagesat më të vjetra të interesit (dhe më të ulëta). Për këtë arsye çmimet e obligacioneve lëvizin në drejtim të kundërt të normave të interesit dhe çmimet e fondeve të obligacioneve janë të ndjeshme ndaj normave të interesit .
Menaxherët e fondeve të obligacioneve vazhdimisht blejnë dhe shesin obligacionet themelore të mbajtura në fond, kështu që ndryshimi në çmimet e obligacioneve do të ndryshojë NAV-in e fondit.
Në përmbledhje, një fond i përbashkët i obligacioneve mund të humbasë vlerën nëse menaxherja e bonove shet një sasi të konsiderueshme të obligacioneve në një mjedis në rritje të normës së interesit sepse investitorët në tregun e hapur do të kërkojnë zbritje (paguajnë një çmim më të ulët) mbi obligacionet më të vjetra që paguajnë interes më të ulët normat.
Cili është më i miri për investimin - Obligacione apo fonde të obligacioneve?
Në përgjithësi, investitorët të cilët nuk janë të kënaqur duke parë luhatje në vlerën e llogarisë mund të preferojnë obligacione mbi fondet e përbashkëta të obligacioneve. Megjithëse shumica e fondeve të obligacioneve nuk shohin rënie të ndjeshme ose të shpeshta në vlerë, një investitor konservator nuk mund të jetë i kënaqur duke parë disa vite fitime të qëndrueshme në fondin e tyre të bonove, pasuar nga një vit me humbje.
Megjithatë, investitori mesatar nuk ka kohë, interes ose burime për të hulumtuar bono individuale për të përcaktuar përshtatshmërinë për objektivat e tyre të investimit. Me kaq shumë lloje të ndryshme të obligacioneve, marrja e një vendimi mund të duket e madhe dhe gabimet mund të bëhen me ngut.
Ndërsa ka edhe shumë lloje të fondeve të obligacioneve për të zgjedhur, një investitor mund të blejë një përzierje të larmishme të obligacioneve me një fond të indeksit me kosto të ulët, të tilla si Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) dhe të sigurohen kthimet mesatare afatgjata dhe yield-et me paqëndrueshmëri relativisht të ulët.
Bond Laddering: Kur Investimi në Bonds dhe Fondet e ndërsjella Bond bën kuptim
'Bond Laddering' është një strategji e investimeve fikse të të ardhurave ku investitori blen letra me vlerë të obligacioneve individuale të maturimeve të ndryshme. Ngjashëm me rritjen e CD-ve, një objektiv primar i investitorit është reduktimi i rrezikut të normës së interesit dhe rritja e likuiditetit.
Koha më e mirë për të përdorur shkallëzimin e obligacioneve është kur normat e interesit janë të ulëta dhe fillojnë të rriten. Kur normat e interesit po rriten, çmimet e fondeve të përbashkëta në përgjithësi po bien. Prandaj dhe investitori mund të fillojë gradualisht blerjen e obligacioneve kur normat rriten më të larta për të "bllokuar" yield-et dhe për të minimizuar rrezikun e çmimit të fondeve të përbashkëta të obligacioneve.
Disclaimer: Informacioni në këtë faqe është dhënë vetëm për qëllime diskutimi dhe nuk duhet të keqkuptohet si këshillë për investime. Në asnjë rrethanë, ky informacion nuk paraqet një rekomandim për të blerë ose shitur letrat me vlerë.