Duhet të keni stoqe të shkurtra?
Pse broker juaj do të jetë kaq i këndshëm? Së pari, ju paguani atij një tarifë të vogël për transaksionin.
Ju gjithashtu paguani ndërmjetësit ndonjë dividendë të paguar nga stoku që është huazuar. Ju shpresoni që çmimi i aksioneve të rritet në një kohë të shkurtër, kështu që ju mund të bëni një fitim . Nëse çmimi i aksioneve mbetet i njëjtë, ju jeni jashtë tarifës. Nëse çmimi i aksioneve rritet, ju jeni jashtë çmimit më të lartë të aksioneve dhe tarifës.
Ndërmjetësi është i garantuar tarifa. Përveç kësaj, ndërmjetësi mund t'ju detyrojë të mbuloni të shkurtrën në çdo kohë. Kjo do të thotë që do të duhet të blini stokun me çmimin e asaj dite, kështu që ta ktheni atë tek ndërmjetësi juaj. Nëse çmimi i aksioneve ndodh të jetë më i lartë në atë ditë se sa ditën që ndërmjetësi juaj jua ka dhënë hua, ju jeni jashtë ndryshimit. Ndërmjetësi do t'ju kërkojë vetëm për të mbuluar short nëse shumë investitorë ishin të shkurtër shitjen e aksioneve tuaj, dhe ndërmjetësi e nevojshme që ajo të japë atyre! Pra, nëse kjo ndodh, ju jeni mjaft të garantuar, çmimi do të jetë më i lartë se ai që ju "shitët" atë.
Shitja e shkurtër mund të bëjë që çmimet e aksioneve të rriten përkohësisht në një gjendje që është me të vërtetë me vlerë të ulët.
Nëse të gjithë mendojnë se çmimi i aksioneve është në rënie, dhe ka një afat për shkurtimin e aksioneve, mbulimi i shkurtër mund të bëjë që çmimi i aksioneve të rritet. (Burimi: Komisioni i Letrave me Vlerë dhe Shkëmbim, Shitja e Shkurtër)
Fondet e mbrojtjes janë përdoruesit më të mëdhenj të shitjeve të shkurtra
Fondet e mbrojtjes përdorin shitjen e shkurtër të fitimit gjatë një tregu të mbartur të aksioneve ose edhe një përplasjeje të tregut të aksioneve .
Kjo për shkak se fondi mund të shesë stokun kur është e lartë dhe e ble kur është e ulët. Hedge fondet si shitjet e shkurtra, sepse ata marrin para para, nga shitja e aksioneve që kanë huazuar nga ndërmjetësi. Në fakt, rreziku i tyre i vetëm përpara është pagesa e paguar për transaksionin e shkurtër të shitjes.
Ky leverazh lejon fondet gardh të bëjnë shumë para kur kanë të drejtë. Nëse ata janë të gabuar, ata janë gjithashtu shumë të gabuar. Por menaxherët e fondeve gardh zakonisht nuk përdorin paratë e tyre, kështu që nëse gabojnë, nuk paguajnë gabimin e tyre me paratë e tyre. Nëse kanë të drejtë, paguhen një përqindje e fitimit. Ky sistem kompensimi i shpërblen ata për marrjen e rreziqeve të mëdha.
Deri në Aktin e Reformës së Dodd-Frank Wall Street , fondet gardh nuk ishin të rregulluara. Kjo do të thoshte se ata nuk duhet t'u tregonin investitorëve se çfarë po bënin, apo sa para humbën. Investitorët në thelb vënë paratë në një kuti të zezë. Nëse fondi i mbrojtjes bëhej më shumë sesa humbën gjatë periudhës afatgjatë, investitorët ishin të lumtur.
Përparësitë
Ashtu si llojet e tjera të derivateve , shitjet e shkurtra ju lejojnë potencialisht të korrni një kthim të madh pa vënë para shumë para. Vetëm duhet të investoni tarifën tek ndërmjetësi juaj. Nëse keni të drejtë, dhe çmimi i aksioneve zhytet, pjesa tjetër është e gjitha fitim.
Së dyti, shkurtimi i një stoku është një nga mënyrat e pakta për të fituar para në një treg të ariut.
Së treti, shkurtimi mund të mbrojë investimin tuaj nëse tashmë e zotëroni stokun, nuk e shitni para rënies dhe mendoni se do të humbasë vetëm vlerën. Ju mund ta shkurtoni atë dhe të paktën të përfitoni nga rënia e mbetur.
disavantazhet
Shkurtimi vetëm bën para nëse çmimi i aksioneve shkon poshtë. Nëse jeni gabim dhe çmimi rritet, jeni jashtë ndryshimit. Rreziku real është humbja juaj potencialisht e pakufishme. Nëse çmimi ngrihet në qiell, ju duhet ta blini atë me çmimin për kthimin e aksioneve tek ndërmjetësi juaj. Nuk ka kufi për humbjen tuaj.
Shitja e shkurtër ka implikime edhe më të mëdha për tregun e aksioneve në tërësi, dhe për këtë arsye ekonominë. Ajo mund të marrë një rënie normale të tregut të aksioneve dhe ta kthejë atë në një aksident . Nëse shumë investitorë apo menaxherët e fondeve gardh vendosin të shkurtojnë një aksione të një kompanie të caktuar, ata mund të detyrojnë me forcë kompaninë të falimentojë.
Shumë ekspertë thonë se shitja e shkurtër ka ndihmuar në shkatërrimin e Bear Stearns në pranverën e vitit 2008, dhe Fannie Mae dhe Freddie Mac më vonë atë verë. Kur shitësit e shkurtër shkuan pas Lehman Brothers në vjeshtë, ishte e mjaftueshme për të nisur një panik. Ajo krijoi një përplasje të madhe, duke sinjalizuar krizën financiare të vitit 2008 .