Fondet afatgjata të obligacioneve mund të krijojnë kthime të larta, por paraqesin rrezik të lartë
Fondet afatgjata të obligacioneve: Rreziku i lartë, Kthimi i lartë
Nga shifrat e kthimit më lart, është e qartë se fondet e obligacioneve afatgjata ndonjëherë mund të ofrojnë llojin e fitimeve që lidhen me klasat e aktiveve me rrezik të lartë, të tilla si rezervat e vogla.
Arsyeja për këtë është se kur yield-et e obligacioneve bien, çështjet afatgjata përgjithësisht japin performancën më të mirë. Si rezultat, viti 2011 ishte mjedisi perfekt për këto fonde: gjatë vitit, yield-i në shënimin 10-vjeçar u zhyt nga 3.31% në 1.87% me rritjen e çmimit të saj. (Mbani në mend, çmimet dhe rendimentet lëvizin në drejtime të kundërta .)
Fondet e obligacioneve afatgjata, pra, mund të jenë një mjet i shkëlqyer tregtar , por jo domosdoshmërisht investimi më i mirë. Kjo është veçanërisht e vërtetë për investitorët e bonove, të cilët zakonisht kërkojnë të mbledhin të ardhura dhe të minimizojnë luhatshmërinë. Për fat të keq, këto fonde kanë paqëndrueshmëri në maja.
Merrni periudhën njëjavore nga data 7 mars - 14 mars 2012. Gjatë kësaj kohe, investitorët shesin thesaret e SHBA-ve me braktisje të pamatur, në përgjigje të dëshmive në rritje për përmirësimin e rritjes ekonomike. Në këtë interval të shkurtër, fondi i përmendur më lart, EDV, u kthye -7.18%. Shumica e investitorëve të obligacioneve do ta konsideronin një kthim të tillë një vit të keq, por kjo përplasje mori vetëm një javë.
Jini të vetëdijshëm për rreziqet negative nëse jeni duke marrë parasysh një investim në një fond afatgjatë të obligacioneve.
Mbani në mend, gjithashtu, se karakteristikat e rrezikut dhe kthimit të një fondi afatgjatë obligacioni do të ndikohen nga zotërimet e tij themelore. Një fond afatgjatë që investon në klasa aktive me rrezik më të lartë të kredisë , siç janë korporatat më të ulëta dhe bonot me rendiment të lartë (të njohur ndryshe si bono junk), mund të kenë rrezik më të madh se ai i cili fokusohet në segmente të tregut me rrezik të ulët , Obligacionet AAA të vlerësuara dhe, mbi të gjitha, thesaret afatshkurtra.
Implikimet e ciklit të normave më të gjera për fondet e obligacioneve afatgjata
Investitorët që po i konsiderojnë këto fonde duhet të mendojnë për ciklin më të gjerë të normës së interesit. Rritjet e thesarit të SHBA-së kanë qenë në rënie që nga viti 1982 dhe pas recesionit të madh që filloi në fund të vitit 2007, ato janë mbështetur në nivele shumë të ulëta nga politika e normës së interesit të Rezervës Federale të SHBA , e cila inicioi politikën për të nxitur rimëkëmbjen ekonomike .
Çdo shenjë se rritja ekonomike po kthehet në një bazë normale dhe / ose që FED po përgatitet për të rritur normat, ka të ngjarë që yield-et e Thesarit të rriten më lart. Kjo tha, është e vështirë dhe ndoshta e pamundur të bëhen parashikime të arsyeshme rreth kur cikli i kursit do të kthehet - siç kemi dëshmuar gjatë tremujorit të dytë të vitit 2013 kur mjedisi i ulët i normës së interesit duket të përfundojë, por pastaj nuk ka ndodhur.
Por kjo vetëm më tej tregon se këto fonde - shumë prej të cilave kanë shifra të fuqishme të performancës së kaluar për shkak të tregut të gjatë të demave në bono që pasojnë Recesionin e Madh - mund të jenë një investim afatgjatë i dyshimtë në këtë pikë të ciklit të normës së interesit, sidomos pasi që përpjekja për të shitur kohën e shitjes së bonove për të paraprirë një rritje të normës mund të jetë më shumë një fat i keq sesa çdo gjë tjetër.
Mëso më shumë : Si krahasohet performanca e fondeve të obligacioneve të shkurtra, të mesme dhe afatgjata me kalimin e kohës?
Disclaimer : Informacioni në këtë faqe është dhënë vetëm për qëllime diskutimi dhe nuk duhet të interpretohet si këshillë për investime. Në asnjë rrethanë, ky informacion nuk paraqet një rekomandim për të blerë ose shitur letrat me vlerë.