Diversifikoni portofolin tuaj me ekspozimin ndaj Global Real Estate
Në këtë artikull, ne do të hedhim një vështrim në REITs ndërkombëtare dhe pse investitorët mund të duan të marrin në konsideratë ato për portofolet e tyre për të diversifikuar rrezikun dhe potencialisht të rritur kthimet.
Cilat janë REITs?
Zotërimet e investimeve të pasurive të patundshme (REITs) janë kompani që zotërojnë dhe më së shpeshti menaxhojnë aktivisht pasuritë e patundshme komerciale të të ardhurave. Përveç zotërimit të kësaj pasurie të patundshme, disa REIT gjithashtu investojnë në hua dhe detyrime të tjera borxhi që sigurohen me kolateral të pasurive të paluajtshme. Shumica e REIT-ve të mëdha në SHBA janë subjekte të tregtuara publikisht në bursat.
Shpesh herë, REIT-i përfitojnë avantazhe të veçanta tatimore që u mundësojnë atyre të shmangin tatimin e korporatës, përderisa shpërndajnë shumica dërrmuese (90% +) të të ardhurave të tyre për investitorët. Vlen të përmendet se, pavarësisht shmangies së tatimit të dyfishtë, struktura nuk do të thotë që një humbje tatimore REITs u kalohen investitorëve për përdorim si transferim përpara ose për të kompensuar fitimet kapitale.
Pse të investosh në REIT?
Ka shumë përfitime për të investuar në REITs si në vend dhe ndërkombëtar. Për shembull, Ibbotson Associates, krahu i studimit të investimeve të Morningstar, zbuloi se pronësia e REITs me kalimin e kohës ka rritur historikisht kthimin total të investitorëve dhe / ose uli rrezikun e përgjithshëm si në portofolet e kapitalit ashtu edhe në të ardhurat fikse.
Për investitorët e SHBA, REITs ndërkombëtare ofrojnë diversifikim më të madh në shumë raste, duke qenë se pasuria e patundshme nuk është e lidhur me tregun e SHBA. Për investitorët ndërkombëtarë, REITs kanë koeficientë të ulët korrelacioni me tregun e vendit të tyre përkatës. Kombinuar, këto atribute i bëjnë REIT-it ndërkombëtar një mundësi të madhe për diversifikim.
REITs ndërkombëtare 101
REIT-të ndërkombëtare tani përbëjnë shumicën e REIT-ve në mbarë botën, pas debutimit të tyre të suksesshëm në SHBA dhe Australi. Këto letra me vlerë ofrojnë avantazhe dhe disavantazhe të shumta, por mund të komplimentojnë portofolet më të larmishme ndërkombëtare.
REIT-të ndërkombëtare ofrojnë shumë përparësi për investitorët, duke përfshirë:
- Mbrojtja e inflacionit - Pasuria e patundshme gjerësisht konsiderohet të jetë një mbrojtje e inflacionit, pasi ajo tenton të ndërtojë vlera me kalimin e kohës, pavarësisht nga nënçmimi laik i monedhës.
- Rendimenti i fortë i dividentëve - Shumë REIT ofrojnë yield-et tërheqëse, sepse ligjet tatimore kërkojnë që kompanitë të shpërndajnë shumicën e të ardhurave të tyre.
- Menaxhimi Konservator - Që REITs zakonisht duhet të shpërndajë të ardhurat e tyre për investitorët, menaxhimi ka më pak para për të shpenzuar në projekte të kushtueshme për kafshët.
- Diversifikimi - REITs janë një mënyrë e shkëlqyeshme për të diversifikuar një portofol të aksioneve ekzistues nëpërmjet një klase të aseteve dhe dallimeve gjeografike.
Pavarësisht nga cilësitë e tyre pozitive, ka shumë rreziqe për të investuar në REITs ndërkombëtare, duke përfshirë:
- Rreziku politik - Të drejtat e tokës dhe tatimet mund të jenë çështje të nxehta në shumë vende të botës, ku pasuritë e paluajtshme janë më pak të zhvilluara sesa në SHBA
- Rreziku i monedhës - Normat e këmbimit mund të ndikojnë ndjeshëm në çdo rezervë të huaj, por sidomos në REITs, duke pasur parasysh shpërndarjet e mëdha të dividentëve që zakonisht shihen.
- Rreziku i tatimit - REITs në vendet e huaja mund të jetë jashtëzakonisht tatimore joefikase, veçanërisht nëse investitori tatohet me normat e zakonshme të të ardhurave.
- Likuiditeti dhe Transparenca - REIT-të ndërkombëtare mund të jenë shumë jolikuide dhe jo transparente, të cilat mund të përbëjnë shumë rreziqe për investitorët, veçanërisht ato me horizonte afatshkurtra.
Mënyrat më të mira për të investuar në REITs
Mënyra më e lehtë për të investuar në REITs ndërkombëtare është nëpërmjet përdorimit të fondeve të këmbimeve të këmbimit (ETFs). Veçanërisht, shumë prej këtyre ETF-ve nuk ofrojnë yield-et e dividentëve, por potencialet kapitale përfitojnë nga riinvestimi i ndonjë dividendi. Si rezultat, investitorët e të ardhurave mund të jenë më mirë në përzgjedhjen e REIT-ve specifike për të blerë që ofrojnë rendiment tërheqës.
ETF-të më të njohura ndërkombëtare REIT përfshijnë:
- SPDR Real Estate Globale Dow Jones (RWO)
- WisdomTree Real Estate Ndërkombëtare (DRW)
- SPDR Real Estate Ndërkombëtare Dow Jones (RWX)
- iShares S & P Dev ish-pronës amerikane (WPS)
- iShares FTSE EPRA / NAREIT Dev Real Estate (IFGL)
Në fund të fundit
REIT-të ndërkombëtare janë një mënyrë e shkëlqyer për të diversifikuar një portofol dhe për të ndërtuar ekspozimin ndaj tregjeve të pasurive të paluajtshme në mbarë botën. Shpesh herë, mënyra më e mirë për të investuar në REITs ndërkombëtare është duke përdorur ETFs, pasi ato tregtohen në një shkëmbim amerikan dhe sigurojnë likuiditet më të madh se REITs individuale të huaj.