Kuptimi i Investimeve të të Ardhurave dhe Llojet e Investitorëve që e shfrytëzojnë atë
Këto njihen si një mandat investimi . Është investimi i fundit - investimi i të ardhurave - që unë dua të flas me ju në këtë artikull.
Çfarë është një strategji investimi për të ardhurat? Si punon? Cilat janë përfitimet dhe mangësitë e saj? Pse dikush do ta zgjedhë atë mbi alternativat? Pyetje të mëdha, të gjitha. Le të futemi në to, kështu që të dalësh me një kuptim më të mirë të llojeve të investimeve që mund të mbahen në një portofol të strategjisë së të ardhurave, si dhe të kostos së mundësive që do të pësoni duke mos zgjedhur një nga qasjet e tjera të përbashkëta.
1. Çfarë është një strategji investimi për të ardhurat?
Fraza "strategjia e investimit të të ardhurave" i referohet vendosjes së një portofoli të aseteve të përshtatura posaçërisht për të maksimizuar të ardhurat vjetore pasive të krijuara nga pronat . Në një masë më të vogël, mbajtja e fuqisë blerëse pas rregullimeve të inflacionit është e rëndësishme . Një shqetësim terciar është rritja, kështu që dividentët, interesi dhe qiratë reale po rriten më shpejt se norma e inflacionit.
2. Cili është qëllimi i strategjisë së investimit të të ardhurave?
Arsyeja që investitorët vënë së bashku një portofol të ardhurash është të prodhojë një rrymë konstante të parave të gatshme që mund të shpenzohen sot, të derdhur nga një koleksion i aktiveve më të larta se ato mesatare; paratë që mund të përdoren për të paguar faturat, për të blerë sende ushqimore, për të blerë ilaçe, për të mbështetur shkaqet bamirëse , për të mbuluar shkollimin për anëtarët e familjes ose për ndonjë qëllim tjetër.
3. Cilat lloje investimesh përdoren për të ndërtuar një portofol strategjik të të hyrave?
Alokimi specifik i pasurive midis klasave të ndryshme të aktiveve do të ndryshojë me madhësinë e portofolit, normat e interesit në dispozicion në kohën e krijimit të portofolit dhe një numër faktorësh të tjerë, por, në përgjithësi, një strategji e të ardhurave do të kërkojë një përzierje të:
- Rezerva të sigurta, të sigurta, që paguajnë dividendë me çipin blu me bilancet konservatore që kanë një histori të gjatë të mbajtjes ose rritjes së dividendit për aksion edhe gjatë recesioneve të tmerrshme ekonomike dhe rrëzimit të tregut të aksioneve
- Obligacionet dhe letrat me vlerë të tjera të fiksuara duke përfshirë obligacionet e bonove të thesarit, obligacionet e korporatave dhe obligacionet bashkiake siç mund të jenë të përshtatshme në bazë të karakteristikave tatimore të llogarisë (p.sh., kurrë nuk do të mbanit obligacione komunale pa taksa në një Roth IRA ose strehim tjetër tatimor nën pothuajse çdo grup i mundshëm i rrethanave )
- Pasuritë e paluajtshme duke përfshirë pronësinë e plotë të pronës (ndoshta përmes një shoqërie me përgjegjësi të kufizuar ) ose përmes trusteve të investimeve të pasurive të patundshme, të njohura si REITs . Këto të fundit kanë profile të rrezikut dukshëm të ndryshme dhe investitori mund të hollohet nga kapitali i tij ose saj nëse ekipi menaxhues nuk është mjaft konservator, por REIT-i i blerë mirë mund të rezultojë në krijimin e pasurisë së konsiderueshme. Për shembull, gjatë rënies së fundit të tregut në 2008-2009, disa REITs humbën 60%, 70%, 80% + të vlerës së tyre të tregut, pasi dividentët me qira u ndërprenë. Investitorët që blenë këto letra me vlerë, ndërsa bota po copëtohej, në disa raste kanë nxjerrë të gjithë çmimin e blerjes në dividendë të parave të gatshme (menaxhimi ishte i shpejtë për t'i kthyer ato kur kushtet përmirësohen ashtu siç kërkohet me ligj për të shpërndarë 90% të fitimet neto të tyre për t'u kualifikuar për përjashtim nga taksimi i korporatave) dhe tani po mbledhin 15% ose 20% + yield-on-cost dividend
- Master partneriteti i kufizuar, ose MLPs . Këto janë partneritete të kufizuara të tregtisë së hapur të hapur që mund të jenë jashtëzakonisht komplekse nga një perspektivë tatimore, duke ofruar mundësinë për të mbrojtur shpërndarjet nga tatimi për shkak të gjërave si amortizimi ose pagesat e shterimit. MLP-të janë para së gjithash, megjithëse jo ekskluzivisht, në industrinë e fortë të aseteve, veçanërisht ato në dhe përreth energjisë si tubacionet dhe rafineritë. Investitorët e të ardhurave duhet të jenë jashtëzakonisht të kujdesshëm në mbajtjen e MLP-ve në një llogari brokerimi që ka aftësi diferenciale për shkak të një situate që mund të zhvillohet në të cilën nuk i shisni zotërimet tuaja, por, për qëllime tatimore, konsiderohen të shitur, duke shkaktuar taksa për fitime kapitale dhe duke detyruar ju për të mbledhur para. Detajet janë shumë përtej fushëveprimit të këtij neni, por nëse ju mbani MLP-të, krijoni një llogari të ndarë ose të parave të ruajtjes së parave. (Nëse keni një vlerë neto me vlerë të mirë dhe janë jashtëzakonisht të rrezikuar, ju mund të dëshironi të mbani ato nëpërmjet një kompanie me përgjegjësi të kufizuar të krijuar posaçërisht.)
- Njësitë e trusteve të familjeve. Këto janë fonde të besueshme të tregtuara publikisht (ndryshe nga trustet investuese të njësisë themelore) që në shumë raste nuk janë të autorizuar të rriten por në vend të kësaj të mbajnë një koleksion të aseteve që duhet të menaxhohen dhe të ardhurat e shpërndara nga kujdestari, shpesh një bankë. Këto besime priren të mbajnë të drejtën për të drejtat e autorit mbi puset e naftës dhe gazit natyror, duke i bërë ato jashtëzakonisht të paqëndrueshme. Për më tepër, ata kanë jetë të kufizuar. Do të vijë një pikë në të cilën do të skadojnë dhe zhduken kështu që duhet të bëni absolutisht të sigurtë që po paguani një çmim racional në krahasim me rezervat e provuara në një vlerësim konservativ të vlerës së mundshme për të marrë mallin kur është shitur. Kjo është një fushë ku nuk është më mirë të shkelësh nëse nuk je një ekspert sepse ka më shumë gjasa që të humbësh para. Megjithatë, ato mund të jenë mjete të mrekullueshme në rrethanat e duhura, me çmimin e duhur, për dikë që ka një kuptim të thellë të tregjeve të energjisë, mineraleve ose mallrave.
- Llogaritë e tregut të parasë , fondet e përbashkëta të tregut të parasë dhe alternativat e tyre . Megjithëse nuk janë të njëjta gjë - një llogari e tregut të parasë është një lloj produkti i siguruar i FDIC-së i ofruar nga një bankë, ndërsa një fond i përbashkët i tregut të parasë është një fond i posaçëm i strukturuar që investon në lloje të caktuara të aktiveve dhe çmimi i aksioneve është i lidhur në $ 1.00 - kur normat e interesit janë të bollshme në krahasim me inflacionin, këto dy alternativa të holla mund të jenë një mënyrë madhështore për të parkuar fondet e tepërta. Në vitet 1990, për shembull, mund të vendosni me lehtësi 10%, 20%, 30% + të portofolit tuaj në fondet e tregut të parasë dhe të grumbulloni 4% ose 5% + në paratë tuaja pa marrë ndonjë nga rreziqet që hasni në aksione, pasuri, ose shumica e klasave të tjera të aseteve.
- Pasuritë ekzotike ose jostandarde siç janë certifikatat e barrës tatimore ose pronësia intelektuale (të drejtat e autorit, markat tregtare, patentat dhe marrëveshjet e licencimit) mund të jenë një minierë ari për llojin e duhur të personit që e kupton atë që ai ose ajo po bën. Kohët e fundit kam bërë një studim të rastit në blogun tim personal të këngëtares Dolly Parton, e cila grumbulloi një pasuri të personit të vlerësuar në mes 450 milionë dhe 900 milionë dollarë, kryesisht në pjesën e prapme të një portofoli prej 3000 këngësh të autorit, tani i dërgon paratë në xhepat e saj nga shitjet e biletave, strehimet e hoteleve, restorantet, të drejtat e liçensimit dhe suvenireve. Mos shkel këtu nëse nuk e dini se çfarë po bëni, sepse mund të jetë katastrofike.
- Rezervat e parasë së gatshme, shpesh të përbërë nga llogaritë e kontrolluara dhe kursimet e siguruara nga FDIC dhe / ose bonot e thesarit të SHBA, të cilat janë e vetmja ekuivalente në të holla në shkallë të gjerë të pranueshme kur siguria absolute e principalit është e panegociueshme. Idealisht, një portofol i strategjisë së të ardhurave do të ketë të holla të mjaftueshme për të mbajtur pagesa me vlerë prej 3 vjetësh nëse asetet e tjera ndalojnë të gjenerojnë dividentë, interesa, qera, honorare, të ardhura nga licencimi ose shpërndarje të tjera.
4. Cilat janë pro dhe kundrat e një portofoli të strategjisë për investime në të ardhura?
Avantazhi më i madh i zgjedhjes për një strategji të të ardhurave është që të fitoni para më shumë para. Disavantazhi më i madh është që ju të heqësh dorë nga shumë pasuri të ardhshme, pasi pronat tuaja po u dërgojnë paratë rezervë për ju, jo për ta riinvestuar atë për rritje. Është shumë e vështirë për një kompani si AT & T ose Verizon, e cila po dërgon pjesën më të madhe të fitimit jashtë derës në një dividendë të parave të gatshme, kështu që yndyra është më shumë se dy herë që ofrohet në tregun e bursës në tërësi, të rritet sa më shpejt si një biznes si Chipotle Grill meksikan, i cili është shumë më i vogël dhe ruan të ardhurat e saj për të hapur vende të reja.
Përveç kësaj, është shumë më e vështirë për një investitor strategjie të të ardhurave të përfitojnë nga gjëra të tilla si levë e taksave të shtyra, sepse shumica e të ardhurave do të vijë në formën e pagesave në para të sotme, që do të thotë pagesa e taksave në vitin e marrë.
5. Cilat lloje të investitorëve do të zgjedhin për një Portfolio të Strategjisë së të Ardhurave?
Pjesa dërrmuese, ata që preferojnë qasjen e strategjisë së të ardhurave bien në një nga dy kampet. I pari është dikush që është në pension dhe dëshiron të jetojë me paratë e tij apo të saj në shkallën maksimale të mundshme pa e pushtuar shumë drejtorin. Duke zgjedhur për aksione më të ngadalta, më të larta pagimi, obligacione , pasuri të paluajtshme dhe pasuri të tjera, ai ose ajo mund ta arrijë këtë.
I dyti është një person që merr shumë para në një lloj fatkeqësish - shitjen e një biznesi, duke fituar një lotari, duke trashëguar nga një i afërm, çfarëdo. Nëse paratë mund të bëjnë një ndryshim të madh në standardin e tyre të jetesës, por duan të sigurohen se janë atje për pjesën tjetër të jetës së tyre, ata mund të zgjedhin që strategjia e të ardhurave të shërbejë si një lloj pagese e dytë ose e tretë e marrjes në shtëpi. Përfytyroni një mësues që fiton $ 40,000 të martuar me një menaxher zyre që fiton $ 45,000. Së bashku, ata bëjnë $ 95,000 para taksave. Tani imagjinoni se në një farë mënyre vijnë në $ 1,000,000. Duke shkuar me një strategji të të ardhurave që prodhon, për shembull, pagesat vjetore prej 4%, ata mund të marrin një kontroll prej $ 40,000 nga viti i tyre i portofolit, duke rritur të ardhurat e tyre familjare në $ 135,000 ose më shumë se 42%. Kjo do të bëjë një ndryshim të madh në standardin e jetesës dhe ata kuptojnë se ata do të kënaqen më shumë sesa të kenë më shumë kapital kur të jenë më të vjetër. 1.000.000 $ shërben si një lloj ndihme familjare, ashtu si një kolegj apo universitet; paratë që kurrë nuk harxhohen, por të përkushtuara vetëm për të prodhuar fonde të shpenzueshme për qëllime të tjera.