Trick Magjike Worldcom - Skandali i Worldcom shpjegoi

Si u menaxhua një nga kompanitë më të mëdha në botë për të shlyer $ 3.8 miliard

Ju ndoshta keni dëgjuar për skandalin e Worldcom, një nga mashtrimet më tronditëse dhe më të përhapura për të shkëmbyer Wall Street në një brez. Në rast se nuk keni dhe keni nevojë për një shpjegim të shpejtë, kjo në thelb vjen nga kjo: Worldcom, një nga kompanitë më të mëdha të telekomunikacionit në botë, një fond bazë dividentësh për shumë pensionistë dhe një emër familjar në mbarë vendin, u përpoq të fryj numri i të ardhurave nga afërsisht 4 miliardë dollarë duke manipuluar pasqyrat e saj financiare, veçanërisht pasqyrën e të ardhurave dhe bilancin e gjendjes , që gjendet në Formularin 10-K dhe raportin vjetor .

E bëri këtë nëpërmjet makinacioneve të menaxhimit të sipërm. Për të kuptuar se si ndodhi kjo, duhet të kuptoni se si Zyrtari Kryesor Financiar Scott Sullivan trajtoi shpenzimet kapitale, të cilat janë kapitalizuar, dhe shpenzimet, të cilat janë shpenzuar, si dhe diçka që njihet si metoda akruale, e cila është një parim bazë i kontabilitetit.

Për të shpjeguar skandalin e Worldcom, unë duhet t'ju mësoj rreth metodës së akreditimit

Kur një biznes sjell një shpenzim, rregullat e kontabilitetit përcaktojnë se kostoja e atij shpenzimi duhet të ndahet gjatë gjithë periudhës që do të përfitojë nga kompania. Kjo përpjekje për të krahasuar të ardhurat me koston që duhej për të gjeneruar këto të ardhura njihet si metoda e përllogaritjes. Një ilustrim nga Investimi i Mësimit 4 do të ndihmojë:

Pambuku Candy Co Sherry, fiton 10,000 dollarë fitim në vit. Në mes të vitit 2002, biznesi blen një makinë prej 7,500 dollarë karamele të pambukut që pritet të zgjasë për pesë vjet dhe do t'u lejojë punonjësve të bëjnë dy herë më shumë karamele pambuku në orë. Nëse një investitor shqyrtoi pasqyrat financiare , ato mund të dekurajoheshin për të parë se biznesi bëri vetëm 2.500 dollarë në fund të vitit 2002 (fitim $ 10k - shpenzime $ 7.5k për blerjen e makinerisë së re.) Investitori do të pyeste veten pse fitimet kishin rënë aq shumë gjatë vitit.

Fatmirësisht, kontabilistët e Sherias vijnë në shpëtimin e saj dhe i them asaj se 7.500 dollarë duhet të ndahen gjatë gjithë periudhës që do të përfitojë nga kompania. Që nga makina e karamele pambuku pritet të zgjasë pesë vjet, Sheri mund të marrë koston e makinerisë së karameleve të pambukut dhe ta ndajë atë me pesë ($ 7,500 / 5 vjet = 1,500 dollarë në vit). Në vend të realizimit të një shpenzimi një herë, kompania mund zbres 1.500 dollarë çdo vit për pesë vitet e ardhshme, duke raportuar fitime prej $ 8.500. Kjo i lejon investitorit të marrë një pasqyrë më të saktë të realitetit ekonomik të kompanisë.

Në shembull, blerja e makinës së karameleve të pambukut është një lloj i shpenzimeve kapitale. Shpenzimet kapitale janë shpenzime që një kompani duhet të paguajë për asetet siç janë fabrika, makineritë apo pajisjet. Kjo metodë akruale e kontabilitetit për shpenzimet kapitale nuk zbatohet për shpenzimet operative siç janë materialet, pagat, furnizimet e zyrës dhe të ngjashme.

A Hokey-Pokey (ose Si të Shuffle Librat tuaj)

Si zbatohet kjo për Worldcom? Ekzekutivi i kompanisë, Scott Sullivan, me mashtrim mori miliarda dollarë në shpenzimet operative dhe i përhapi ato nëpër të ashtuquajturat llogari të pronës, të cilat janë një llogari e shpenzimeve kapitale. Kjo lejoi që Worldcom të ngarkonte shpenzimet ngadalë, dhe në shuma më të vogla, në vend që t'i raportonte menjëherë investitorëve. Në vitin 2001, kompania raportoi një fitim prej 1.4 miliardë dollarësh. Sikur kostot operative të mos ishin fshehur gabimisht, Worldcom do të kishte humbur para për vitin fiskal 2001 si dhe tremujorin e parë të vitit 2002.

Ky artikull u botua fillimisht më 24 maj 2003.

Çfarë do të thotë kjo për investitorët

Mashtrimi i Worldcom ka implikime të gjera për investitorët. Baza e sistemit financiar amerikan është integriteti i raporteve financiare të lëshuara nga menaxhmenti. Përveç nëse këto shifra janë aq të sakta sa të jetë e mundur, analistët, menaxherët e parave dhe investitorët porotë nuk kanë burime për të vlerësuar si duhet një biznes . Ndonëse CFO Scott Sullivan mbron zgjedhjen e tij për të alokuar shpenzimet në fjalë, ai dhe Worldcom shkuan shumë larg praktikave agresive të kontabilitetit të përdorura në disa kompani.

Veprim korrigjues

Komisioni i Letrave me Vlerë dhe Exchange (SEC) do të fillojë të kërkojë nga drejtuesit e korporatave të mëdha të nënshkruajnë deklaratat e betimit që besojnë, në të mirë të njohurive të tyre, pasqyrat financiare të lëshuara nga kompanitë janë sa më të sakta që munden. Ky veprim në fund të fundit mund të çojë në qeverinë që mban drejtuesit përgjegjës në rast të mashtrimit të korporatave.