Pse ju duhet të diversifikoni në tregjet në zhvillim
Në këtë artikull, do të shqyrtojmë katër faktorët kryesorë që ndikojnë në ecurinë e tregut në zhvillim dhe çfarë nënkuptojnë ata për investitorët ndërkombëtarë.
Kërkesa e Zhvilluar e Tregut
Shumë vende në zhvillim prodhojnë produkte dhe / ose shesin shërbime për ekonomitë e tregut të zhvilluara. Për shembull, Kina prodhon të gjitha llojet e mallrave për Shtetet e Bashkuara dhe Evropën , ndërsa India është bërë një eksportues kryesor i shërbimeve të teknologjisë së informacionit. Një rënie në ekonomitë e zhvilluara mund të ketë një ndikim negativ në tregjet në zhvillim që mbështeten në kërkesën për të rritur rritjen ekonomike të tyre.
Pas krizës financiare të vitit 2008, shumë vende të zhvilluara kanë luftuar për t'u kthyer në norma normale të rritjes. Por, gjërat më në fund po shndërrohen. Fondi Monetar Ndërkombëtar parashikon që produkti i brendshëm nominal global i brendshëm (BPV) do të kalojë 5 përqind në vitin 2017, që paraqet normat më të larta të rritjes që nga viti 2011.
Kjo mund të shënojë fundin e viteve të rritjes së dobët të vendeve të zhvilluara dhe mund të bëhet një pikë kthese për ecurinë e tregut në zhvillim.
Ecuria e Ekonomisë Vendore
Shumë vende të tregut në zhvillim janë të nxitur nga kërkesa e brendshme dhe jo nga kërkesa për eksport. Për shembull, eksportet përbëjnë vetëm 260 miliardë dollarë të ekonomisë së Indisë prej $ 2.45 trilion (nominal) - ose rreth 10 për qind të totalit të prodhimit të saj ekonomik.
Për krahasim, 2.3 bilionë dollarë në eksportet e Kinës përbëjnë më shumë se 20 përqind të ekonomisë së saj prej 11.8 trilionë dollarësh (nominale). Faktorët vendas - si konsumi dhe politika - kanë një ndikim të madh në këto tregje në zhvillim.
Shpesh herë, ekonomitë e tregut në zhvillim evoluojnë nga një ekonomi e orientuar nga eksporti në një ekonomi të fokusuar në vend. Tranzicioni i Kinës ka marrë ritme rritjeje nga më shumë se 12 për qind në vit në 2010 në më pak se 7 për qind deri në vitin 2017. Rezultati është se rritja ekonomike e fuqizuar në vend shihet gjerësisht si më e qëndrueshme se rritja e nxitur nga eksporti pasi nuk varet faktorë të jashtëm. Dhe, ekonomia e Kinës më në fund po stabilizohet në këto nivele.
Dinamika e Tregut Valuta
Shumë vende të tregut në zhvillim kanë monedha të paqëndrueshme lokale dhe duhet të lëshojnë borxhe në bonot në dollarë. Kur rritet dollari amerikan, këto borxhe mund të bëhen më të kushtueshme për shërbimin për tregjet në zhvillim që fitojnë të ardhura në monedhën vendase. Një vlerësim më i lartë i dollarit gjithashtu nënkupton norma më të larta interesi, e cila tenton të tërheqë kapitalin nga tregjet në zhvillim dhe e bën atë më të shtrenjtë për tregjet në zhvillim për të rritur kapitalin e ardhshëm.
Që nga viti 2011, dollari amerikan ka përjetuar një rimëkëmbje të fortë që ka qenë një zvarritje në ecurinë e tregut në zhvillim.
Lajm i mirë është se këto tendenca kanë filluar të moderojnë lëvizjen në mes të vitit 2017 - një lëvizje që mund të ndihmojë në nxitjen e disa aksioneve në tregjet në zhvillim. Sigurisht, tregjet e monedhës kanë tendencë të jenë të paparashikueshme në periudhën afatshkurtër dhe rritja e normave të interesit të SHBA mund të çojë në një tubim të mëtejshëm nëse rritjet ndodhin më shpejt se sa parashikohej.
Performanca e Mallrave
Shumë vende të tregut në zhvillim janë eksportues neto të mallrave, gjë që i bën ata të ndjeshëm ndaj ndryshimeve në çmimet e mallrave. Për shembull, Rusia është një eksportues i madh i gazit natyror në Evropë dhe Brazili eksporton hekur-ore, sojë, kafe dhe naftë bruto në Kinë dhe Shtetet e Bashkuara. Një rënie në këto mallra mund të ketë një ndikim dramatik në të ardhurat e krijuara nga ndërmarrjet shtetërore dhe private në këto vende.
Çmimet e mallrave kanë rënë ndjeshëm që nga viti 2011 për shkak të kërkesës së ngadaltë të tregut, por rimëkëmbja ekonomike globale po rrit ngadalë kërkesën.
Që nga viti 2016, mallrat metalike kanë përjetuar një kthim të rëndësishëm që ka ndihmuar shumë tregje në zhvillim. Çmimet e bakrit dhe paladit kanë qenë interpretues të fortë gjatë gjysmës së parë të vitit 2017, gjë që ka ndihmuar në kompensimin e dobësisë në çmimet e naftës së papërpunuar dhe të gazit natyror.
Në fund të fundit
Tregjet në zhvillim janë një mënyrë e shkëlqyer për të diversifikuar çdo portofol dhe për të kuptuar se shoferët e performancës mund të ndihmojnë kohën në treg. Investitorët ndërkombëtarë që mbajnë tregjet në zhvillim, sigurisht që ndjejnë ndikimin e dobësimit të tyre që nga viti 2011, por këto trende mund të kthehen për sa kohë që ekonomia amerikane mbetet në rrugën e duhur. Ata që nuk kanë pronat e tregut në zhvillim, mund të dëshirojnë të marrin në konsideratë shtimin e klasës së aseteve kur këto zhvillime luajnë.