Shembujt e fundit dhe çfarë i ka shkaktuar ato
Kur një ngjarje botërore, ose një problem i kompjuterit, u tregon këtyre programeve se diçka e pazakontë po ndodh, ata automatikisht shesin (ose blejnë) sipas kodit të tyre.
Këto programe tregtare bëjnë çdo lëvizje të aksioneve më intensive, duke shtuar kështu rrezikun.
2015 Crash Crash NYSE
Kati i Bursës së Nju Jorkut ndaloi tregtimin për tre orë dhe 38 minuta më 8 korrik 2015. Tregtia u zhvendos shpejt në njëmbëdhjetë shkëmbime të tjera, duke përfshirë NASDAQ , BATS , dhe shumë "pishina të errëta". NYSE llogaritet vetëm për 20 për qind të tregtisë totale, poshtë nga rreth 80 për qind 10 vjet më parë.
Shkaku i mbylljes është ende i panjohur. Ajo mund të ketë qenë e lidhur me mbylljen e faqes së Wall Street Journal ose argumentimin e fluturimeve të United Airlines. Të dy ndodhën të njëjtën ditë.
2014 Bond Flash Crash
Më 15 tetor 2014, yield -i në shënimin 10-vjeçar të Thesarit u rrëzua nga 2.0 për qind në 1.873 për qind brenda pak minutash. Shpejt u rikthye. Rrëzimi bëri që ajo të duket si një rritje e papritur e kërkesës për këto shënime. Rritjet e obligacioneve bien kur rriten çmimet . Ishte rënia më e madhe një-ditore që nga viti 2009.
Vëllimi ishte dyfishi i normës.
Çfarë e ka shkaktuar atë? Shumë veta fajësojnë programet me bazë algoritme që janë përgjegjëse për gati 15 përqind të tregtimit në US Treasurys. Është pjesë e 60 për qind e tregtimit të bërë në mënyrë elektronike, në vend të telefonit. Kjo përshpejton çdo reagim në treg.
Ka pasur gjithashtu likuiditet të kufizuar në bonot në dispozicion për të shitur.
Ka pasur 54 për qind më pak shënime 10-vjeçare për shitje se normale.
2010 Dow Flash Crash
Më 6 maj 2010, Dow ra 1000 pikë brenda 10 minutash. Ishte pika më e madhe në rekord, që kushtoi $ 1 trilion në kapital. Deri në fund të ditës, ajo mbuloi 70 për qind të territorit të saj të humbur. Euro u zhyt në një nivel të ulët njëvjeçar kundrejt dollarit. Një fluturim për sigurinë çuan ari deri në $ 1,200 një ons. Ajo rrëzoi shifrën 10-vjeçare të thesarit në 3.4 përqind.
Çfarë e nxiti shitjen? Një suburbanit i Londrës, Navinder Sarao, ishte ulur në shtëpinë e tij duke përdorur një kompjuter personal. Në vitin 2015, hetuesit gjetën se Sarao bëri dhe anulloi shpejt qindra kontrata të së ardhmes "E-mini S & P". Ai u angazhua në një taktikë të paligjshme të njohur si "spoofing". Si rezultat, Waddell & Reed shkatërruan likuiditetin në kontratat e të ardhmes duke hedhur 4.1 miliardë dollarë kontrata.
Grupi CME paralajmëroi z. Sarao dhe ndërmjetësi i tij, MF Global, se tregton e tij duhej të ekzekutoheshin në mirëbesim. Spoofing manipulon çmimin e tregut duke ndërtuar në mënyrë të gabuar çmimin, pastaj shpejt duke i shitur ato për një fitim.
Në atë kohë, të gjithë mendonin se rrëzimi ishte shkaktuar nga kriza greke e borxhit . Borxhi i qarkut sapo ishte ulur në statusin e bonove junk nga agjencitë e vlerësimit.
Ajo krijoi trazira në rrugë. Nëse BQE e le Greqinë të parazgjedhur, kjo mund të shkaktojë mospagim nga vende të tjera të ngarkuara me borxhe si Portugalia, Irlanda dhe Spanja. Investitorët që mbanin obligacionet e këtyre vendeve do të kishin humbje të mëdha. Pasi që shumë prej këtyre investitorëve ishin banka, Libori u rrit. Është e ngjashme me atë që ka ndodhur gjatë krizës së kredisë bankare të vitit 2007 . Kjo krijoi frikën e ngrirjes së kredisë në bankat evropiane.
Ashtu si shumë rrëzime të tjera të kaluara , kjo nuk çoi në një recesion.
2013 dhe të tjera NASDAQ Flash Crashes
NASDAQ është famëkeq për crashes flash. Më 22 gusht 2013, NASDAQ u mbyll nga ora 12:14 EDT në orën 3:25 të EDT. Një nga serverat kompjuterikë në NYSE nuk mund të komunikonte me një server NASDAQ që ushqente të dhënat e çmimeve të aksioneve. Pavarësisht disa përpjekjeve, problemi nuk mund të zgjidhej dhe serveri i theksuar në NASDAQ u rrëzua.
Gabimet e NASDAQ kompjuterike gjithashtu shkaktuan 500 milionë dollarë humbje për tregtarët kur filloi oferta fillestare e aksioneve publike në Facebook. Më 18 maj 2012, IPO u vonua për 30 minuta. Me fjalë të tjera, tregtarët nuk mund të vendosnin, ndryshonin ose anullonin urdhrat. Sapo gabimi u korrigjua, u regjistruan një rekord prej 460 milionë aksione.
A është vënë në treg bursat?
Michael Lewis, autor i Flash Boys , tha se prania e këtyre programeve tregtare me frekuencë të lartë do të thotë që investitori individual nuk mund të arrijë përpara. Programet marrin shuma masive të të dhënave dhe bëjnë vendime të dyfishta dhe tregtohen shumë kohë përpara se të munden njeriu. Kompanitë që i përdorin ato, si Goldman Sachs dhe JP Morgan, nuk kanë humbur në një tregti me vite. Për investitorin mesatar, thotë Lewis, tregu i aksioneve është manipuluar.
Në CNBC, Lewis mbrojti hulumtimin e tij tek Drejtori i Përgjithshëm i BATS, shkëmbimi i dytë më i madh pas NYSE. Ashtu si NASDAQ, është një shkëmbim gjithë-elektronik, vetëm më i madh. Investitori miliarder Mark Cuban tha se rreziku i një aksidenti të madh flash është shumë më i keq se çdo "skalping i manipuluar nga tregu".
Si ndikon në ju
Nëse Wall Street nuk është i manipuluar, mund të jetë ashtu. Nuk ka asnjë mënyrë që një mbledhës i aksioneve individuale të mbledhë më shumë informacione sesa këto programe të tregtimit të kompjuterave. Kjo është arsyeja pse kaq shumë klasa të aseteve po lëvizin së bashku. Këto programe nuk janë të rregulluara as.
Situata nuk është e pashpresë. Megjithëse është e pamundur të mendoni këto programe në baza ditore, mund të tregoni se ku tregu drejtohet duke ndjekur ciklin e biznesit. Mbaj një portofol të mirë-diversifikuar . Rregullo shpërndarjen e aseteve çdo tremujor për të bërë një kthim të mirë. Mbani mend, nuk është sa ju bëni, por sa pak ju humbni.
Në thellësi : Cilat janë fondet e ndërsjella? | Çfarë është një aksident i tregut të aksioneve? | Mund një Crash të shkaktojë një recesion?