Faleminderit tregun e obligacioneve për normat e ulëta të interesit
Bono thesari ndikon në ekonomi duke siguruar para shtesë të shpenzimeve për qeverinë dhe konsumatorët.
Kjo është për shkak se obligacionet e thesarit janë në thelb një hua për qeverinë që zakonisht blihet nga konsumatorët vendas.
Për një sërë arsyesh, qeveritë e huaja blejnë një përqindje të madhe të obligacioneve të thesarit. Në fakt, ata po japin qeverinë amerikane me një hua. Kjo i lejon Kongresit të shpenzojë më shumë, gjë që stimulon ekonominë. Ajo gjithashtu rrit borxhin e SHBA. Pronarët më të mëdhenj të borxhit të SHBA janë Kina, Japonia dhe vendet eksportuese të naftës.
Bono thesari gjithashtu ndihmojnë konsumatorin. Kur ka një kërkesë të madhe për obligacione, ul normat e interesit sepse. Qeveria e SHBA nuk duhet të ofrojë sa më shumë për të tërhequr blerësit. Shënimet e thesarit ndikojnë në normat e interesit për obligacione të tjera. Investitorët në Treasurys janë gjithashtu të interesuar për sigurinë e obligacioneve të tjera. Nëse normat e thesarit janë shumë të ulëta, obligacionet e tjera duken si investime më të mira. Nëse normat e thesarit rriten, obligacione të tjera duhet të rrisin normat e tyre për të tërhequr investitorë.
Më e rëndësishmja, obligacionet ndikojnë në normat e interesit të hipotekës . Investitorët e obligacioneve mund të zgjedhin midis të gjitha llojeve të ndryshme të obligacioneve , si dhe hipotekat e shitura në tregun sekondar. Ata vazhdimisht e krahasojnë rrezikun kundrejt shpërblimit të ofruar nga normat e interesit. Si rezultat, normat e ulëta të interesit për bonot do të thotë norma më të ulëta të interesit për hipotekat.
Kjo i lejon pronarët e shtëpive të përballojnë shtëpi më të shtrenjta.
Hipotekat janë më të rrezikshme se shumë lloje të tjera të obligacioneve, sepse ato janë kohëzgjatja më e gjatë, zakonisht 15 ose 30 vjet. Prandaj, investitorët në përgjithësi i krahasojnë ato me thesaret afatgjata, siç janë shënimet e Thesarit 10-vjeçare ose obligacionet 30-vjeçare të Thesarit.
Bond ka aq shumë pushtet mbi ekonominë që konsulenti politik James Carville dikur tha, "Kam menduar se nëse ka reincarnacion, unë doja të kthehesha prapa si president ose papë ose një hacker prej .400 baseball. Por tani dua të vij prapa si tregu i bonove. Mund të frikësosh të gjithë ".
Si të përdorim obligacione për të parashikuar ekonominë
Marrëdhëniet e fuqishme të obligacioneve me ekonominë do të thotë që ju gjithashtu mund t'i përdorni ato për parashikimin. Kjo për shkak se yield-et e obligacioneve ju tregojnë atë që investitorët mendojnë se ekonomia do të bëjë. Normalisht, yield-et në shënimet afatgjata janë më të larta, sepse investitorët kërkojnë më shumë kthim në këmbim të lidhjes së parave të tyre për një kohë më të gjatë. Në këtë rast, kurba e të ardhurave ulet kur shihet nga e majta në të djathtë.
Një kthesë e kthyeshme e të ardhurave tregon se ekonomia është gati të shkojë në recesion. Kjo është kur yield-et e bonove të thesarit me afat të shkurtër, siç janë notat njëmujore, gjashtëmujore apo njëvjeçare, janë më të larta sesa yield-et për ato afatgjata, si bonot e Thesarit 10-vjeçare ose 30-vjeçare.
Kjo ju tregon se investitorët afatshkurtër kërkojnë një normë më të lartë interesi dhe më shumë kthim në investimin e tyre, sesa investitorët afatgjatë. Pse? Sepse besojnë se recesioni do të ndodhë më shpejt se sa më vonë.
A mund të shembet tregu i obligacioneve?
Tregu i bonave është më i ndjeshëm ndaj luhatshmërisë sesa tregu i aksioneve. Një nga arsyet është se bonot akoma janë blerë dhe shitur në mënyrë të modës së vjetër. Tregtarët i telefonojnë klientët e tyre për të ofruar bono individuale. Kjo shton koston e tregtimit të obligacioneve, veçanërisht për investitorët e vegjël. Mund të kushtojë 50 deri në 100 herë më shumë për ata që të posedojnë bonot sesa rezervat e të njëjtës kompani. Kjo për shkak se stoqet, dhe shumica e investimeve të tjera, tregtohen në mënyrë elektronike.
Stodginess e tregut të bonove gjithashtu rrit paqëndrueshmërinë e saj. Investitorët nuk mund të gjejnë çmimet më të mira shpejt. Ata duhet të quajnë agjentë individualë.
Në mënyrë të ngjashme, tregtarët nuk mund të shesin sasi të mëdha të obligacioneve në mënyrë efikase. Ata duhet të bëjnë disa thirrje telefonike për të gjetur blerës të mjaftueshëm. Kjo joefikasitet do të thotë që çmimet mund të kërcejnë rreth wildly varësisht nga nëse tregtari bisedon me një blerës të madh.
Por kjo paqëndrueshmëri nuk do të thotë se tregu është në prag të një kolapsi. Ka gjashtë arsye pse pse tregu i bonove nuk do të përplaset . Por më e rëndësishmja është një vështrim në historinë. Që nga viti 1980, tregu i bonove ka patur vetëm tre vjet me një kthim negativ. Në të tre vitet e fundit, (1994,1999 dhe 2013), tregu i aksioneve ka qenë shumë i mirë. Kjo ka kuptim, sepse bono rënie kur tregu i bursës ngrihet . Në asnjë nga ato vite tregu i bonove nuk humbi më shumë se 3 për qind. Kjo nuk do të regjistrohej si korrigjim i tregut në tregun e aksioneve.