Si e kontrollon ekonominë dhe financat tuaja
Kapital është shuma e disponueshme për investime nga bizneset ose individët. Ai përfshin aktive shumë të lëngëta si para dhe kredi. Ai gjithashtu përfshin aktive jo-likuide, si aksione, pasuri të paluajtshme, hua me interes të lartë. Kjo për shkak se institucionet e mëdha financiare që investimet më të mëdha preferojnë të përdorin paratë e huazuara.
Edhe konsumatorët tradicionalisht preferojnë kredi dhe kredi. Që nga Recesioni i Madh, ata janë larguar nga borxhi i kartës së kreditit . Në vend të kësaj, ata përdorin karta debiti , kontrolle ose para për të siguruar që ata mund të përballojnë blerjet e tyre. Ata gjithashtu kanë përfituar nga huatë me interes të ulët për të blerë makina dhe për të marrë një arsimim. Është shumë shpejt për të thënë nëse këto tendenca të shpenzimeve të konsumit janë të përhershme, ose vetëm një reagim ndaj recesionit.
Si FED administron likuiditetin
Rezerva Federale menaxhon likuiditetin me politikën monetare. Ai mat likuiditetin me ofertën e parasë , si M1, M2 dhe M3. Ai udhëzon normat afatshkurtra të interesit me normën e fondeve të ushqyer .
Fed përdor operacione të tregut të hapur për të ndikuar në yield - et afatgjata të bonove të thesarit . Ai krijoi sasi masive të likuiditetit me lehtësim sasior . Fed futi 4 trilionë dollarë në ekonomi duke blerë letra me vlerë bankare, të tilla si Treasurys.
Kur normat janë të ulëta, kapitali është lehtësisht i disponueshëm. Normat e ulëta zvogëlojnë rrezikun e huamarrjes sepse kthimi duhet të jetë më i lartë se norma e interesit.
Kjo bën që investimet më të mëdha të duken të mira. Në këtë mënyrë, likuiditeti krijon rritje ekonomike .
Lëngshmëria glut
Likuiditeti i lartë do të thotë se ka shumë kapital. Por mund të ketë shumë gjëra të mira. Ngecja e likuiditetit zhvillohet kur ka shumë kapital duke kërkuar investime shumë pak. Kjo çon në inflacion . Ndërsa paratë e lira ndjekin më pak dhe më pak investime fitimprurëse, atëherë çmimet e atyre aseteve rriten. Nuk ka rëndësi nëse janë shtëpi, ari ose kompani të teknologjisë së lartë.
Kjo çon në " bollëk irracional ". Investitorët mendojnë vetëm se çmimet do të rriten. Gjithkush dëshiron të blejë në mënyrë që ata të mos humbasë fitimin e së nesërmes. Ata krijojnë një flluskë të aseteve .
Përfundimisht, një dobësim i likuiditetit do të thotë më shumë se ky kapital bëhet i investuar në projekte të këqija. Ndërkohë që ndërmarrjet kanë munguar dhe nuk paguajnë kthimin e tyre të premtuar, investitorët kanë lënë pasuri të pavlefshme. Panik ndikon, duke rezultuar në tërheqjen e parave të investimit. Çmimet bien, pasi investitorët përpiqen me çmenduri për të shitur para se çmimet të bien më tej. Kjo është ajo që ndodhi me letrat me vlerë hipotekore gjatë krizës së kredive subprime . Kjo fazë e ciklit të biznesit quhet tkurrje ekonomike . Kjo zakonisht çon në një recesion .
Likuiditeti i kufizuar është e kundërta e një likuiditeti të likuiditetit.
Do të thotë që nuk ka shumë kapital në dispozicion, apo se është e shtrenjtë. Kjo është zakonisht një rezultat i normave të interesit të lartë. Kjo mund të ndodhë edhe kur bankat dhe huadhënësit e tjerë hezitojnë të japin kredi. Bankat bëhen urrejtje ndaj rrezikut kur ata tashmë kanë shumë kredi të këqija në librat e tyre.
Likuiditeti Trap
Një kurth likuiditeti është kur politika monetare e Rezervës Federale nuk krijon më shumë kapital. Zakonisht ndodh pas një recesioni. Familjet dhe bizneset kanë frikë të shpenzojnë, pa marrë parasysh se sa kredi është në dispozicion.
Punëtorët shqetësohen se do të humbasin punët e tyre, ose nuk mund të gjejnë punë të mirë. Ata grumbullojnë të ardhurat e tyre, paguajnë borxhet dhe ruhen në vend të shpenzimeve. Bizneset kanë frikë se kërkesa do të bjerë edhe më shumë, kështu që ata nuk punësojnë ose investojnë në zgjerim. Bankat grumbullojnë para për të shënuar kreditë e këqija dhe të bëhen edhe më pak gjasa të japin hua.
Deflacioni i bën ata, presin që çmimet të bien më tej para se të shpenzohen. Ndërsa ky cikël vicioz vazhdon të spirale poshtë, ekonomia kapet në një kurth të likuiditetit.
Likuiditeti i Tregut
Në investime, likuiditeti është sa shpejt një aktiv mund të shitet për të holla. Pas krizës financiare të vitit 2008 , pronarët e shtëpive zbuluan se shtëpitë kishin humbur likuiditetin. Kjo për shkak se çmimi i shtëpive ra nën peng të borxhit. Shumë pronarë duhej të lejonin shtëpinë të përjashtonte, duke humbur të gjitha investimet e tyre. Gjatë thellësive të recesionit, disa pronarë shtëpish zbuluan se nuk mund ta shisnin shtëpinë e tyre për ndonjë shumë parash.
Stoqet janë më të lëngëta sesa pasuritë e paluajtshme. Nëse një aksione bëhet me vlerë më pak se sa keni paguar, ju mund të zbritni humbjen në taksat tuaja. Për më tepër, gjithmonë mund të gjeni dikë që ta blejë atë, edhe nëse është vetëm pennies në dollarë.
Raportet e Likuiditetit
Bizneset përdorin raportet e likuiditetit për të matur shëndetin e tyre financiar. Të tre më të rëndësishmet janë:
- Raporti aktual - asetet aktuale të kompanisë të ndara nga detyrimet e saj aktuale. Ajo përcakton nëse një kompani mund të paguajë të gjithë borxhin e saj afatshkurtër me paratë që mori nga shitja e aseteve të saj.
- Raporti i Shpejtë - E njëjta si raporti aktual, duke përdorur vetëm paratë e gatshme, llogaritë e arkëtueshme dhe stoqet / obligacionet. Kompania nuk mund të përfshijë ndonjë inventar ose shpenzime të parapaguara që nuk mund të shiten shpejt.
- Raporti i Keshit - Siç nënkupton emri, kompania mund të përdorë vetëm paratë e saj për të paguar borxhin e saj. Nëse raporti i parasë është një ose më shumë, kjo do të thotë se biznesi nuk do të ketë problem të paguajë borxhin e saj dhe ka shumë likuiditet.