Obligacione individuale kundrejt fondeve të obligacioneve
Çështja e parë që duhet marrë parasysh është çështja e zotërimit të obligacioneve individuale ose fondeve të obligacioneve . Dikush që ndërton një portofol të obligacioneve individuale nuk ka gjasa të shohë ndryshueshmëri të dukshme të performancës në një treg mbartës, meqenëse shumica dërrmuese e obligacioneve përfundimisht pjek në par.
Ndërkohë që ekziston gjithmonë një shans që një lidhje të mund të paracaktuar , ky rrezik mund të zbuten me një fokus në çështjet me cilësi të lartë.
Në të kundërt, fondet e obligacioneve nuk pjeken, por vlerësohen në bazë të një çmimi të aksioneve që luhatet vazhdimisht. Si rezultat, investitorët në fondet e obligacioneve duhet të jenë më të vëmendshëm ndaj ndikimit të ngjarjeve të jashtme siç është një treg i poshtëm në aksione.
Thesaret e SHBA: Bastja më e mirë për një treg Bear Bear Stock
Duke patur parasysh se nuk ka garanci në tregjet financiare, thesaret amerikane janë segmenti i tregut të obligacioneve që ka më shumë gjasa të kryejë mirë kur rezervat janë në një treg të ariut.
Gjatë tregut të ariut që u zhvillua nga 11 tetori 2000 deri në 10 mars 2003 (pllakimi i "dot-com bubble"), rezervat e SHBA ra 39%, por yield-i në shënimin 10-vjeçar të Thesarit u mblodh nga 4.63% në 3.59%. (Mbani në mend, çmimet dhe rendimentet lëvizin në drejtime të kundërta .)
Në tregun e ardhshëm më të madh të ariut - 10 janar 2008, deri në 12 mars 2009 (kriza e strehimit / hipotekave) - aksionet e SHBA ranë 45,3%, por 10-vjeçari u mblodh nga 3.91% në 2.89%.
Si rezultat, një investitor që mbante një alokim për fondet e thesarit ose të thesarit, do të kishte humbje më të vogla në portofolin e tyre të përgjithshëm.
Një arsye pse ky është rasti është se tregu i aksioneve shpesh bie për shkak të frikës për ngadalësimin e rritjes ekonomike , një zhvillim që mund të funksionojë në dobi të Thesarit.
Bono qeveritare gjithashtu kanë tendencën të përfitojnë nga një " fluturim drejt cilësisë " kur investitorët rriten në rrezik ndaj rrezikut - siç ndodh zakonisht kur stoqet po bien.
Indekset më të gjera të obligacioneve në tregjet e ariut
Anthony Valeri i LPL Financial mori një vështrim në 14 rëniet e tregut të aksioneve nga 2004 deri 2013 në perspektivat e tregut të letrave me vlerë të kompanisë në janar 2014. Gjatë këtyre rënieve, indeksi S & P 500 i aksioneve të SHBA regjistroi një kthim mesatar prej -12.3%.
Në të njëjtat periudha kohore, indeksi i Barclays US Agregat Bond fitoi një mesatare prej 1.1%. Një përzierje e aksioneve dhe obligacioneve prej 60% / 40% mesatarizoi një kthim prej -7.0%, 5.3 pikë përqindjeje përpara një portofoli të investuar tërësisht në aksione.
Valeri vë në dukje: "Në disa raste, të dy rezervat dhe obligacionet ranë së bashku, ky është një rezultat shqetësues dhe pasqyron një dështim të diversifikimit, por është e rrallë, megjithatë, lidhjet arritën të tejkalojnë stoqet në ato raste".
TIPS dhe obligacionet komunale: A Toss-Up
Letrat me vlerë të mbrojtura nga inflacioni në thesar dhe obligacionet komunale mund të sigurojnë mbrojtje në një treg të ariut për stoqet - varet shumë nga shkaku dhe madhësia e shitjes. Të dy kategoritë e aseteve prodhuan fitime në vitet 2000-2003, të cilat paraqitën një rënie të ndjeshme të çmimeve të aksioneve, por pak shqetësime në lidhje me shëndetin e sistemit financiar në tërësi.
Në të kundërt, tregu i ariut të vitit 2008 ishte - në thellësi të tij - shoqëruar me shqetësime rreth një shkatërrimi të sistemit bankar global dhe mundësisë së një depresioni ekonomik. Meqenëse ky skenar më i keq do të shoqërohej nga deflacioni (çmimet në rënie) dhe jo inflacioni , çmimet TIPS ranë. Bono komunale gjithashtu nuk u përmbush, pasi shqetësimet në lidhje me ekonominë e përgjithshme ushqyen frikën për një kolaps në financat shtetërore dhe komunale.
Prapavija është se fondet që investojnë në këto dy kategori mund të sigurojnë një mbrojtje ndaj një tregu të ariut në stoqe, por nuk ka asnjë garanci - veçanërisht nëse investitorët bëhen acutisht të pafavorshëm ndaj rrezikut.
Segmentet e tregut të obligacioneve për të shmangur kur stoqet bien
Në rastin e një tregu të ariut, segmentet e tregut të obligacioneve më të ekspozuar ndaj rrezikut të kredisë - në krahasim me rrezikun e normës së interesit - janë ato që janë më në rrezik të rënies së çmimeve.
Këto përfshijnë - sipas rendit ata kanë më shumë gjasa të vuajnë, nga më së paku në shumicën e obligacioneve korporative të investimit (veçanërisht me probleme të ulëta), obligacioneve me yield të lartë dhe obligacioneve të tregut në zhvillim .
Pasi investitorët bëhen të ndjeshëm ndaj rrezikut, fondet e investuara në këto kategori pothuajse me siguri do të pësojnë rënie të vlerës kryesore. Si rezultat, investitorët në këto zona duhet të jenë plotësisht të vëmendshëm ndaj efekteve të mundshme dëmtuese të një tregu të ariut në aksione.
Në fund të fundit
Obligacionet, si një grup, kanë tendencë të mos bien aq sa rezervat kur shkon e përafërt, dhe thesaret shpesh përfitojnë nga trazirat e tregut financiar. Si rezultat, diversifikimi në obligacione mund të ofrojë një jastëk që ndihmon në mbrojtjen e investitorëve nga impakti i plotë i rënies së tregut të aksioneve. Megjithatë, është e domosdoshme të jesh vigjilent ndaj faktit se disa segmente të tregut të obligacioneve do të pësojnë humbje kur rezervat të bien. Zhgënjimi më i rëndësishëm: vetëm për shkak se një fond ka "lidhje" në emrin e tij nuk do të thotë domosdoshmërisht se është i ulët rreziku .
Disclaimer : Informacioni në këtë faqe është dhënë vetëm për qëllime diskutimi dhe nuk duhet të interpretohet si këshillë për investime. Në asnjë rrethanë, ky informacion nuk paraqet një rekomandim për të blerë ose shitur letrat me vlerë. Gjithmonë këshillohuni me këshilltarin për investime dhe me taksat profesionale para se të investoni.