Mësoni rreth rreziqeve të TIPS dhe Exchange-Traded Funds (ETFs)
Bono individuale TIPS mund të jetë një komponent i rëndësishëm portofol për investitorët që duan të ruajnë fuqinë blerëse të kursimeve të tyre.
Por TIPS, pavarësisht se janë lëshuar nga qeveria amerikane, nuk janë të lirë nga rreziku - veçanërisht nëse ju vendosni për të hyrë në klasën e aseteve nëpërmjet fondeve të përbashkëta ose fondeve të këmbimit valutor (ETFs).
Rreziqet e investimit në TIPS individuale
Meqenëse TIPS janë mbështetur nga besimi dhe kredia e plotë e qeverisë së Shteteve të Bashkuara, ata konsiderohen si të lirë nga rreziku i kredisë - me fjalë të tjera, investitorët janë të garantuar të marrin të gjithë interesin dhe principalin që po vjen tek ata.
Ndërkohë që çmimi i një obligacioni TIPS do të luhatet ndërmjet kohës kur është lëshuar dhe datës në të cilën maturohet , një person që mban deri në maturim nuk ndikohet nga këto lëvizje të çmimeve. Megjithatë, ky nivel i moderuar i paqëndrueshmërisë ka potencial të bëhet një çështje nëse një person shet një obligacion para datës së maturimit. Në këtë rast, ai ose ajo nuk është e garantuar të marrë vlerën nominale të bonove, meqë çmimi i tij i tregut mund të jetë më i vogël ose më i vogël se ai i parave në kohën e shitjes.
Një tjetër rrezik i mundshëm i TIPS është se IÇK-ja zyrtare nuk arrin të përcjellë inflacionin aktual ose rritjen e çmimeve të produkteve apo shërbimeve që i nevojiten investitorit. Në këtë rast, ekziston mundësia që elementi i mbrojtjes së inflacionit në obligacione do të jetë i pamjaftueshëm për të mbrojtur fuqinë blerëse të investitorit.
Një rrezik i tretë është shansi i rrallë i çmimeve të çmimeve ose të rënies. Në këtë rast, investitorët ka gjasa të shesin çmimet TIPS - ngase çmimet nuk do të kishin nevojë për mbrojtje të inflacionit. Kjo me të vërtetë ndodhi gjatë thellësive të krizës financiare të vitit 2008, kur frika e një krize financiare mbarëbotërore ngriti mundësinë e deflacionit dhe çoi në një rënie të ndjeshme të çmimeve të TIPS në vjeshtën e atij viti. Deflacioni është një mundësi e gjatë, por ajo që meriton konsideratë.
Rreziqet e TIPS fondeve të ndërsjella dhe ETFs
Ndërsa TIPS do të punojë siç është menduar për investitorët që blejnë bono individuale dhe i mbajnë ato deri në maturim, ata që mbajnë TIPS nëpërmjet fondeve të përbashkëta ose ETF përballen me një grup rreziqesh krejtësisht të ndryshme.
Fondet sigurojnë një element të mbrojtjes së inflacionit në kuptimin që vlera kryesore e obligacioneve të mbajtura nga fondet do të përshtatet me të vërtetë në rritje me inflacionin. Megjithatë, ndryshe nga letrat me vlerë individuale, fondet e obligacioneve nuk kanë një datë maturimi . Kjo do të thotë që investitorët nuk janë të garantuar të shohin një kthim të plotë të drejtorit. Dhe meqenëse TIPS janë shumë të ndjeshëm ndaj lëvizjeve të normave të interesit, vlera e një fondi të përbashkët TIPS ose ETF mund të luhatet gjerësisht në një periudhë shumë të shkurtër.
Një shembull kryesor i këtij rreziku ka ndodhur në nëntor-dhjetor të vitit 2010.
Në atë periudhë dy mujore, yield-et e obligacioneve u rritën me rritjen e çmimeve, duke rritur rendimentin në shënimin 10-vjeçar të Thesarit nga 2.61% në 3.31%. Në të njëjtën periudhë kohore, TIPS më e madhe ETF, iShares Barclays TIPS Bond Fondi (Tiker) u kthye -3.2%. Fondi u realizua gjithashtu për një humbje prej 7.8% në maj-qershor 2013, në mes të një pike të ngjashme në yield-et e Thesarit
Këto humbje janë domethënëse, pasi që inflacioni zakonisht ka funksionuar në intervalin 1-3% në vitet e fundit. Si rezultat, nuk ka shumë humbje për të kompensuar tiparin e mbrojtjes në fondet e TIPS të fondeve.
TIPS Fondet Mungojnë Mbrojtjen e Vërtetë të Inflacionit
TIPS fondet përballen me një drejtim tjetër: inflacioni më i lartë në përgjithësi çon në norma më të larta, që barazohet me çmimet e aksioneve në rënie për fondet e përbashkëta të TIPS dhe ETFs. Çdo aluzion se inflacioni po rritet pothuajse me siguri do të çojë në një rënie në çmimet e thesarit (mbani mend, çmimet dhe rendimentet lëvizin në drejtime të kundërta ), që nga ana tjetër do të peshonte shumë në çmimet e TIPS dhe fondeve që investojnë në to.
Në këtë kuptim, fondet TIPS ofrojnë të kundërtën atë që mund të presin shumë investitorë: në vend të mbrojtjes ndaj inflacionit, ata do të dëmtohen nga ai. Për fondet e shkurtuara TIPS, ndikimi do të ishte më pak i rëndë.
Mbani në mend, ky është vetëm një problem nëse normat rriten. Por me rendimentet tashmë në nivele jashtëzakonisht të ulëta , investitorët në fondet e TIPS po marrin një shans që investimi i tyre nuk do të përmbushë pritjet.