Sa Normat e ulëta të interesit krijojnë më shumë para për ju
Politika monetare e zgjerimit e pengon fazën kontraktuese të ciklit të biznesit .
Por është e vështirë për politikëbërësit që ta kapin këtë në kohë. Si rezultat, ju zakonisht shihni politikën ekspansioniste të përdorur pas një recesioni që ka filluar.
Si punon
Le të përdorim bankën qendrore amerikane, Rezerva Federale , si një shembull. Mjeti më i përdorur i Fed-it është operacionet e tregut të hapur . Kjo është kur blen nota të thesarit nga bankat e saj anëtare. Ku e merr fondi për ta bërë këtë? Fed thjesht krijon kredi jashtë ajrit të hollë. Kjo është ajo që njerëzit thonë kur thonë se Fed po shtyp para .
Duke zëvendësuar letrat me Thesarin me kredi në arkën e bankave, Fed u jep atyre më shumë para për të dhënë hua. Bankat zvogëlojnë normat e huadhënies, duke bërë hua për auto, shkollë dhe shtëpi më pak të shtrenjta. Ato gjithashtu ulin normat e interesit të kartës së kreditit . E gjithë kjo kredi shtesë nxit shpenzimet e konsumit .
Kur kreditë e biznesit janë më të përballueshme, kompanitë mund të zgjerohen për të vazhduar me kërkesat e konsumatorit. Ata punësojnë më shumë punëtorë, të ardhurat e të cilëve rriten, duke i lejuar ata të blejnë më shumë.
Kjo zakonisht është e mjaftueshme për të stimuluar kërkesën dhe për të nxitur rritjen ekonomike në një normë të shëndetshme 2-3 për qind .
Komisioni Federal i Tregut të Hapur gjithashtu mund të ulë normën e fondeve të ushqyer . Është banka normë e ngarkuar njëri-tjetrin për depozitat njëditore. Fed kërkon që bankat të mbajnë një sasi të caktuar të depozitave të tyre në rezervë në zyrën e degës së Rezervës Federale lokale çdo natë.
Ato banka që kanë më shumë se sa kanë nevojë, do t'u japin hua bankave që nuk kanë mjaftueshëm, duke ngarkuar normën e fondeve të ushqyer. Kur FED zbret normën e synuar, bëhet e lirë për bankat që të mbajnë rezervat e tyre, duke u dhënë atyre më shumë para për të dhënë hua. Si rezultat, bankat mund të ulin normat e interesit që ata i ngarkojnë klientët e tyre.
Mjeti i tretë i Fed-it është norma e zbritjes . Është norma e interesit që Fed akuzon bankat që huazojnë nga dritarja e zbritjes . Megjithatë, bankat rrallë përdorin dritaren e zbritjes për shkak se ka një stigmë të bashkangjitur. Fed konsiderohet të jetë huadhënës i mjetit të fundit. Bankat përdorin vetëm dritaren e zbritjes kur nuk mund të marrin kredi nga bankat e tjera. Bankat mbajnë këtë pikëpamje, edhe pse norma e skontimit është zakonisht më e ulët se norma e fondeve të ushqyer. Fed ul normën e skontimit kur ul nivelin e fondeve të ushqyer.
FED vështirë se përdor mjetin e tij të ftohtë, duke ulur detyrimin rezervë . Edhe pse kjo menjëherë rrit likuiditetin, ajo gjithashtu kërkon shumë politika dhe procedura të reja për bankat anëtare. Është shumë më e lehtë për të ulur normën e fondeve të ushqyer, dhe është po aq efektive. Gjatë krizës financiare, Fed krijoi shumë mjete të politikës monetare .
Politika monetare e zgjerueshme kundrejt kontraktimit
Nëse FED vendos shumë likuiditet në sistemin bankar, rrezikon të shkaktojë inflacion.
Kjo është kur çmimet rriten më shumë se objektivi i inflacionit prej 2 për qind i Fed. Fed vendos këtë objektiv për të stimuluar kërkesën e shëndetshme. Kur konsumatorët presin që çmimet të rriten gradualisht, ata kanë më shumë gjasa të blejnë më shumë tani.
Problemi fillon kur inflacioni merr më shumë se 2-3 për qind. Konsumatorët fillojnë të mbajnë çorape për të shmangur çmimet më të larta më vonë. Kjo nxit kërkesën më të shpejtë, gjë që nxit bizneset për të prodhuar më shumë, dhe të punësojnë më shumë punëtorë. Të ardhurat shtesë u mundësojnë njerëzve të shpenzojnë më shumë, duke stimuluar më shumë kërkesa.
Ndonjëherë bizneset fillojnë të ngrenë çmimet sepse e dinë se nuk mund të prodhojnë mjaftueshëm. Herë të tjera, ato rrisin çmimet sepse shpenzimet e tyre po rriten. Nëse spiralet dalin jashtë kontrollit, ajo mund të krijojë hiperinflacion . Kjo është kur çmimet rriten 50 për qind ose më shumë në muaj. Për më shumë, shih Llojet e inflacionit .
Për të ndaluar inflacionin, Fed fut në frenat duke zbatuar politikë monetare tkurrëse ose restriktive . Fed ngre normat e interesit dhe shet aksionet e thesarit dhe lidhjeve të tjera. Kjo zvogëlon ofertën e parasë, kufizon likuiditetin dhe ftohet rritja ekonomike . Qëllimi i FED-it është të mbajë inflacionin pranë objektivit të saj prej 2 për qind, duke e mbajtur të ulët nivelin e papunësisë.
Mjetet Inovative që pushtuan Recesionin e Madh
Nën udhëheqjen e Kryetarit të Rezervës Federale, Ben Bernanke , Fed krijoi një supë alfabeti të mjeteve novatore ekspansioniste të politikës monetare për të luftuar krizën financiare të vitit 2008 . Ata ishin të gjitha mënyrat për të pompuar më shumë kredi në sistemin financiar. Agjensia Afatgjate e Investimeve u lejoi bankave të shesin letrat me vlerë të subprime të mbështetura në hipotekë në Fed. Në lidhje me Departamentin e Thesarit , FED ofroi një hua afatgjate për huatë e letrave me vlerë të aseteve afatgjata . Ai bëri të njëjtën gjë për institucionet financiare që mbajnë borxhin e kartës së kreditit subprime.
Në përgjigje të një përpjekje shkatërruese në fondet e tregut të parasë më 19 shtator 2008, Fed krijoi Fondin e Likuiditetit të Fondit të Ndërmarrjeve të Tregut të Parasë Tregtare të Pasurisë së Pasurisë. Ky program ka huazuar 122.8 miliardë dollarë për bankat dhe më pas i jep hua fondeve të tregut të parasë. Në tetor, FED krijoi Fondin për Financimin e Investitorëve të Tregut të Parave, i cili iu dha hua direkt tregjeve të parasë.
Lajm i mirë është se Fed reagoi shpejt dhe kreativisht për të shmangur rënien financiare. Tregjet e kreditit ishin ngrirë, dhe pa këtë përgjigje vendimtare, paratë e përditshme që bizneset përdorin për të mbajtur drejtimin, do të kishin shkuar të thatë. Lajm i keq është se publiku nuk e kuptoi se çfarë i bënin programet, kështu që u bë i dyshimtë për motivet dhe fuqinë e Fed. Kjo çoi në një përpjekje për të bërë auditimin e Fed , e cila u përmbush pjesërisht nga Akti i Reformës së Dodd-Frank Wall Street .
FED gjithashtu krijoi një formë më të fuqishme të operacioneve të tregut të hapur të njohur si lehtësim sasior , ku shtoi letrat me vlerë të hipotekës për blerjet e saj. Në vitin 2011, Fed krijoi Operacionin Twist . Kur erdhi nota e saj afatshkurtër, i shiti ato dhe i përdori të ardhurat për të blerë shënime afatgjata të Thesarit. Kjo uli normat afatgjata të interesit, duke e bërë hipotekat më të përballueshme.