Norma më e fuqishme e interesit në botë
Rezerva Federale përdor normën e fondeve të ushqyer si një mjet për të kontrolluar rritjen ekonomike të SHBA.
Kjo e bën atë normën më të rëndësishme të interesit në botë.
Bankat përdorin normën e fondeve të ushqyer për të bazuar të gjitha normat e tjera të interesit afatshkurtër. Ai përfshin Normën e Ofertimit Ndërbankar të Londrës , i quajtur zakonisht Libor . Kjo është norma e bankave të ngarkuar njëri-tjetrin për kredi një-mujore, tre-mujore, gjashtë-mujore dhe një vit.
Bankat gjithashtu bazojnë normën e kryeministrit në normën e fondeve të ushqyer. Bankat ngarkuar klientët e tyre më të mirë normën e kryeministrit. Kjo është se si norma e fondeve të ushqyer gjithashtu prek shumicën e normave të tjera të interesit . Këto përfshijnë normat e interesit për depozitat, kreditë bankare, kartat e kreditit dhe hipotekat me normë të rregullueshme .
Normat afatgjata të interesit ndikohen në mënyrë indirekte. Investitorët duan një normë më të lartë për një notë më të gjatë të Thesarit . Rendimenti në shënimet e thesarit nxit normat afatgjata të interesit hipotekar .
Norma aktuale e fondeve të ushqyer është 1.75 për qind. Komiteti Federal i Tregut të Hapur e ngriti atë tri herë në 2017, një herë në 2016, dhe një herë në dhjetor 2015.
Para vitit 2015, norma ishte zero për qind që nga 16 dhjetori 2008. FOMC e kishte ulur atë për të luftuar krizën financiare të vitit 2008 . Fed e kishte ulur atë në mënyrë agresive 10 herë në 14 muajt e mëparshëm. Më e larta ishte 20 përqind në vitin 1979. Kjo ishte kur Fed Paul Paul Volcker e përdori atë si një mjet për të luftuar inflacionin.
Shkalla e lartë dhe e ulët e niveleve të fondeve të ushqyer janë gjetur në normën historike të fondeve të ushqyer .
Si punon
Bankat mbajnë detyrimin e rezervës ose në zyrën e degës së Fed në vend ose në vaults e tyre. Nëse një bankë nuk ka të holla në fund të ditës, huazon nga një bankë me para shtesë. Norma e fondeve të ushqyerit është ajo që bankat ngarkojnë njëra-tjetrën për kredi njëditore për të përmbushur këto bilance rezervë. Shuma e huazuar dhe huazuar njihet si fondi federal .
Komiteti Federal i Tregut të Hapur vendos një objektiv për normën e fondeve të ushqyer. Nuk mund t'i detyrojë bankat të përdorin normën e saj të synuar. Në vend të kësaj, ai përdor operacione të tregut të hapur për të shtyrë normën e fondeve të ushqyer në objektivin e saj.
Nëse FOMC dëshiron që norma të ulet, FED-i blen letra me vlerë nga bankat anëtare të saj. Depoziton kredi në bilancet e bankave, duke u dhënë atyre më shumë rezerva se sa kanë nevojë. Kjo do të thotë që bankat duhet të ulin normën e fondeve të ushqyer për të dhënë fonde shtesë për njëri-tjetrin. Kjo është se si Fed ul normat e interesit .
Kur Fed dëshiron norma më të larta, ai bën të kundërtën. Shet letrat me vlerë të saj në banka dhe rrjedhimisht heq fondet nga bilanci i tyre. Kjo u jep bankave më pak rezerva që u lejojnë atyre të rrisin normat. Që nga viti 2015, Fed ka rritur normat e interesit .
Kjo është një mënyrë se po kontrollon inflacionin .
Si Fed e përdor atë për të kontrolluar ekonominë
FOMC ndryshon normën e fondeve të ushqyer për të kontrolluar inflacionin dhe për të ruajtur rritjen e shëndetshme ekonomike . Anëtarët e FOMC shikojnë treguesit ekonomikë për shenja të inflacionit ose recesionit . Treguesi kyç për inflacionin është norma bazë e inflacionit . Treguesi kritik për recesionin është raporti i mallrave të qëndrueshme .
Mund të duhen 12-18 muaj për një ndryshim të normës së fondeve të ushqyer për të ndikuar në të gjithë ekonominë. Për të planifikuar atë shumë përpara, Fed është bërë eksperti i vendit në parashikimin e ekonomisë. Rezerva Federale punëson 450 punonjës, rreth gjysma e të cilëve janë Ph.D. ekonomistët.
Kur Fed ngre normat, quhet politika monetare kontraktuese . Një normë më e lartë e fondeve të ushqyer nënkupton që bankat janë më pak të afta të huazojnë para për të mbajtur rezervat e tyre në nivelin e mandatuar.
Kjo do të thotë se ata do të japin më pak para dhe paratë që u japin do të jenë në një shkallë më të lartë. Kjo për shkak se ata janë huamarrja e parave në një normë më të lartë fondesh për të ruajtur rezervat e tyre. Meqenëse kreditë janë më të vështira për të marrë dhe më të shtrenjtë, bizneset do të kenë më pak gjasa të huazojnë. Kjo do të ngadalësojë ekonominë.
Kur kjo ndodh, hipotekat me normë të rregulluar bëhen më të shtrenjta. Homebuyers mund të përballojë vetëm kredi të vogla, gjë që ngadalëson industrinë e banimit. Çmimet e banesave zbresin. Pronarët e shtëpive kanë më pak ekuitet në shtëpitë e tyre dhe ndihen më të varfër. Ata shpenzojnë më pak, duke e ngadalësuar më tej ekonominë.
Kur Fed ul normën, ndodh e kundërta. Bankat kanë më shumë gjasa të marrin hua nga njëra-tjetra për të përmbushur kërkesat e tyre rezervë kur normat janë të ulëta. Normat e kartave të kreditit bien, kështu që konsumatorët blejnë më shumë. Me kreditim më të lirë të bankave, bizneset zgjerohen. Kjo quhet politika ekspansioniste monetare .
Kreditë me normë të rregullueshme mund të bëhen më të lira, gjë që përmirëson tregun e shtëpive. Pronarët e shtëpive ndihen më të pasur dhe shpenzojnë më shumë. Ata gjithashtu mund të marrin më shumë kredi të kapitalit në shtëpi. Ata përdorin këto kredi për të blerë përmirësime në shtëpi dhe makina të reja. Këto veprime stimulojnë ekonominë.
Për këtë arsye, investitorët e tregut të aksioneve shikojnë takimet mujore të FOMC si hawks. Rënia e një të katërtëshe në normën e fondeve të ushqyer nxit rritjen ekonomike dhe dërgon tregjet më të larta në xhirim. Nëse stimulon rritje të tepërt, inflacioni do të zvarritet.
Një rritje prej një të katërtëshe në normën e fondeve të ushqyer do të frenojë inflacionin . Por kjo gjithashtu mund të ngadalësojë rritjen dhe të bëjë një rënie në tregjet. Analistët e aksioneve pore mbi çdo fjalë të shprehur nga dikush në FOMC për të provuar dhe për të marrë një çelës për atë që Fed do të bëjë.
Normat e Fondeve të Fshehura, Norma e Zbritjes dhe Mjetet e Tjera
Rezerva Federale ka shumë mjete të tjera përveç normës së fondeve të ushqyer. Ajo ka një normë skontimi që mban mbi normën e fondeve të ushqyer. Kjo është ajo që Fed akuzon bankat për të marrë hua prej saj direkt përmes dritares së zbritjes . Ai krijoi një supë të alfabetit të programeve për të luftuar krizën financiare . Shumica e këtyre nuk janë më të nevojshme.
Fed përdor këto mjete për të kontrolluar furnizimin e parasë të vendit. Disa kritikë thonë në mënyrë të gabuar se Rezerva Federale po shtyp para .