Cilat janë fondet e obligacioneve komunale dhe si njihen ato?
Gjeni se si funksionojnë fondet e obligacioneve komunale dhe si dhe pse mund të përfitoni duke investuar në këto lloje të fondeve të përbashkëta.
Cilat janë fondet e obligacioneve komunale?
Obligacionet janë detyrimet e borxhit të lëshuara nga subjektet, siç janë korporatat apo qeveritë. Të ashtuquajturat "munis", obligacionet komunale janë obligacione që lëshohen nga bashkitë qeveritare ose agjencitë e tyre.
Shembujt përfshijnë qytete, shtete dhe shërbime publike. Obligimet e borxhit përdoren për të mbledhur para për të financuar ndërtimin e shkollave, parqeve, autostradave dhe projekteve të tjera për përdorim publik. Fondet e obligacioneve komunale janë fonde të përbashkëta që investojnë në obligacione komunale.
Si tatohen fondet e obligacioneve komunale?
Fondet e obligacioneve komunale sigurojnë investitorët me interes që përjashtohen nga taksat federale të të ardhurave. Këto të ardhura mund të përjashtohen nga taksat shtetërore dhe lokale për investitorët që banojnë në shtetin ose lokalitetin lëshues. Një lidhje e New York City, për shembull, do të ishte pa tatime pa taksa, që do të thotë se mund të përjashtohen nga taksat federale, shtetërore dhe lokale nëse investitori jeton dhe paguan taksa në qytetin e Nju Jorkut. Për këtë arsye, fondet e obligacioneve komunale shpesh janë referuar si investime "pa taksa" ose "përjashtime nga taksat".
Kush duhet të investojë në fondet e obligacioneve komunale dhe pse?
Investitorët të cilët duhet të përdorin fondet e obligacioneve komunale janë kryesisht ata që duan të fitojnë yield-et që zakonisht janë më të larta se ato të fondeve të tregut të parasë dhe që mund të jenë në kllapa të larta tatimore.
Rendimenti në obligacionet komunale shpesh është më i ulët në krahasim me obligacione të tjera, të tilla si ato të lëshuara nga një korporatë. Megjithatë, përfitimet tatimore të obligacioneve komunale mund të kompensojnë yield-et e ulëta.
Por si e dini nëse fondet e obligacioneve komunale janë më të mirat për ju? Përgjigja qëndron në atë që quhet "ekuivalent tatimor".
Për shembull, një obligacion i tatueshëm, si një obligacion korporativ, që paguan 5.00 për qind, mund të mos jetë aq tërheqës për një investitor që blen një lidhje komunale pa taksa që paguan 4.00 për qind. Për të përcaktuar se cila lidhje është më e mira, investitori mund të llogarisë yield-in e taksës sëkuivalente. Tatimi i ekuivalentit është yield-i para-tatimor që obligimi i tatueshëm duhet të paguajë në mënyrë që të barazohet yield-i i obligacioneve komunale pa taksa. Llogaritja është yield-i i obligacioneve komunale pa taksa të ndarë me një, minus shkalla e tatimit të investitorit. Këtu është llogaritja e një investitori në grupin e tatimit të kufizuar prej 35 përqind, duke marrë parasysh një obligacion komunal që paguan 4.00 përqind:
Yield-ekuivalent tatimor = .04 / (1 - .35) = 6.15 për qind
Kjo llogaritje tregon se taksat mbi të ardhurat e kursyera duke përdorur bonot komunale pa taksa janë ekuivalente me (njëjtë si) një obligacion i tatueshëm që fiton 6.15 për qind. Prandaj investitori i obligacioneve është i mençur të përdorë obligacionin komunal ose obligacionin komunal në vend të obligacionit të tatueshëm të korporatës.
Shiko gjithashtu:
Cili është dallimi midis obligacioneve dhe fondeve të ndërsjella obligative?
Si punojnë fondet e ndërsjella Bond?
Disclaimer: Informacioni në këtë faqe është dhënë vetëm për qëllime diskutimi dhe nuk duhet të keqkuptohet si këshillë për investime. Në asnjë rrethanë, ky informacion nuk paraqet një rekomandim për të blerë ose shitur letrat me vlerë.