Ka vetëm tre burime të mundshme të fitimit për ju si një investitor jashtë
Le të marrim një moment për të parë investimin në aksione për të ilustruar se sa e thjeshtë është procesi.
Vlera e ardhshme e stokut duhet të jetë e barabartë me shumën prej tre komponentëve:
- Rendimenti fillestar i dividentit në kosto
- Rritja në vlerën e brendshme për aksion (për shumicën e firmave, kjo është rritja e fitimeve për aksion në një bazë plotësisht të zbutur )
- Ndryshimi në vlerësimin e aplikuar për të ardhurat e firmës ose pasuritë e tjera, shpesh të matura nga raporti çmim-fitim
Kjo është ajo. Këto janë të vetmet tri mënyra se dikush që investon në stok mund të përfitojë ekonomikisht. Ai mund të mbledhë dividentë cash, ai mund të ndajë në rritjen proporcionale të fitimeve bazë për aksion dhe ai mund të marrë më shumë ose më pak për çdo $ 1.00 në fitim që një kompani gjeneron bazuar në nivelin e përgjithshëm të panikut (frikës) ose optimizmit (lakmisë) në ekonomi, e cila nga ana e vet nxit vlerësimin e shumëfishtë, gjithashtu të njohur si raporti çmim-për-fitime .
Për disa kompani, si AT & T, komponenti i parë ( yield-i i dividentëve ) është i konsiderueshëm. Për të tjerët, si Microsoft-i për 20 vitet e para, nuk është për shkak se të gjitha kthimet vijnë nga komponenti i dytë (rritja e vlerës së brendshme për aksion të holluar plotësisht), pasi gjigandi i softuerit u rrit me dhjetëra miliarda dollarë në të ardhurat neto në vit.
Në çdo kohë, komponenti i tretë, vlerësimi i shumëfishtë, është i luhatshëm, por ka mesatarisht me fitime 14.5x për 200 vitet e fundit në Shtetet e Bashkuara. Kjo është, tregu ka qenë historikisht i gatshëm të paguajë $ 14.50 për çdo $ 1.00 në fitim neto një firmë gjeneron.
Përdorimi i këtyre tre udhëzimeve për kthimin e ardhshëm të projektit në investimet tuaja në tregun e aksioneve
Imagjinoni që dëshironi të investoni në një qëndrim limonade që ka vetëm një (1) pjesë të aksioneve të pazgjidhura.
Pronari i qëndresës së limonadës ofron t'ju shesë këtë pjesë të stokut . Dividenti juaj fillestar është 4%. Biznesi rritet me 10% në vit. Ju e mbani pjesën për 25 vjet dhe zgjeroni kompaninë para se ta shisni atë.
Çmimi historik i të ardhurave për tregun e aksioneve është 14.10. Kur fillimisht e shkruaja këtë artikull, S & P 500 u vlerësua me ap / e të 14.07.
Në këto çmime, mendoj se ka pasur dëshmi të konsiderueshme se një investitor që blen dhe mban një fond indeks me kosto të ulët të tillë si S & P 500 për 25+ vitet e ardhshme dhe riinvestimi i të gjitha dividentëve ka një probabilitet të mirë për të fituar të drejtën historike ) norma e kthimit në kapital prej 7% e përbërë në vit. Në aspektin e fuqisë blerëse, kjo do të kthejë çdo $ 10,000 të investuar në $ 54,274 para taksave, të cilat mund të mos jenë borxh në qoftë se keni mbajtur letrat me vlerë nëpërmjet një llogarie me përparësi tatimore siç është Roth 401 (k) ose Roth IRA .
Gjatë 50 viteve të ardhshme, investimi i njëjtë prej $ 10,000 mund të rritet në 294,570 dollarë në terma të vërtetë, të inflacionit të përshtatur. Ky është një burrë apo grua 30-vjeçare që parkon para derisa ai ose ajo të mos jetë Warren Buffett .
Thënë ndryshe, nëse jeni një investitor 30-vjeçar dhe vendosni $ 100,000 në një fond të indeksit S & P 500 nëpërmjet një llogarie me përparësi tatimore, keni një goditje shumë të mirë për të pasur fuqi blerëse të barabartë me $ 3,000,000 nga koha kur jeni Warren Mosha e Buffett-it pa kursyer asnjë qindarkë tjetër .
Ky është përqasja racionale që duhet të përdorni për të investuar paratë tuaja
Duke parë investimet tuaja në aksione në mënyrë racionale është e vetmja mënyrë inteligjente për të menaxhuar pasurinë tuaj. Sa herë që po mendoni të blini pronësinë në një biznes - që është ajo që po bëni kur blini një pjesë të aksioneve në një kompani - duhet të merrni një copë letre ose kartë indeksi dhe të shënoni të tre komponentët, së bashku me parashikimet tuaja për ato.
Për shembull, nëse jeni duke menduar për blerjen e aksioneve të aksioneve në kompaninë ABC, duhet të thoni diçka përgjatë vijave: "Rezultati fillestar i dividentit në kosto është 3.5%, unë parashikoj rritjen e ardhshme në fitimet për aksion prej 7% në vit, dhe unë mendoj se vlerësimi i shumëfishtë i të ardhurave 25x që aksioneve aktualisht gëzon do të mbetet në vend. "
Duke e parë atë në letër, nëse do të kishit përvojë, do të kuptoni se ka një të metë.
Një shumë e 25x për një stok që rritet me 7% në vit në botën e sotme është shumë i pasur *. Stoku është mbivlerësuar, madje edhe në bazë të një raporti të thjeshtë PEG të rregulluar nga dividentët . Ose norma e rritjes duhet të jetë më e lartë, ose shuma e vlerësimit duhet të kontraktohet. Duke u përballur me supozimet tuaja dhe duke justifikuar ato në fillim, ju mund të ruani më mirë nga optimizmi i pajustifikuar që shpesh rezulton në humbje të tregut të aksioneve për investitorin e ri.
* Shumëzimet e vlerësimit, apo yield-et e fitimeve inversi, gjithmonë krahasohen me të ashtuquajturin normë "pa rrezik", e cila është konsideruar prej kohësh si yield-i i bonove të thesarit të Shteteve të Bashkuara .
Bilanci nuk ofron shërbime tatimore, investuese ose financiare dhe këshilla. Informacioni është duke u paraqitur pa marrë parasysh objektivat e investimit, tolerancën e rrezikut, apo rrethanat financiare të ndonjë investitori specifik dhe mund të mos jetë i përshtatshëm për të gjithë investitorët. Performanca e kaluar nuk është tregues i rezultateve të ardhshme. Investimi përfshin rrezikun duke përfshirë humbjen e mundshme të principalit.