Llojet e stoqeve që do të duhej të shqyrtonin kur frika shkon lartë
Pas korrigjimit, një mik i imi më pyeti se çfarë lloj portofoli do të ndërtonte për dikë që donte të mbante aksione (aksione), por ishte i prirur të shijonte disa izolime nga çmimet e çmimeve.
Ndërsa kishim një bisedë për kafe, fillova të mendoj se informacioni mund të jetë i dobishëm për disa nga lexuesit e mi. Këtu ka një pasqyrë të disa prej gjërave që do t'i përshtateshin faturës.
Aksionet me fitime të dividentëve më të mëdha sesa përfitimet afatgjata të thesarit janë një burim i mirë kundrejt rënies për investitorët mbrojtës
Mbrojtja e parë, dhe ndoshta më e fuqishme, është një gjendje që ka fitime të shëndetshme dhe një raport relativisht të mirë pagimi të dividentëve dhe yield-it të dividentëve, sidomos kur krahasohet me rendimentin që është në dispozicion në lidhje pa bonot e Thesarit të Shteteve të Bashkuara. Logjika është në të vërtetë shumë e thjeshtë: Investitorët janë gjithmonë duke i krahasuar gjithçka me këtë normë të ashtuquajtur "pa rrezik" Arsyeja: Kur bleni detyrimin e borxhit të Shteteve të Bashkuara, mund të jeni i sigurtë se do të paguani. Si kombi më i pasur në botë, të gjithë qeveria duhet të bëjë është ngritja e taksave ose shitja e aseteve për të paguar borxhin e saj.
Kur yield-i i dividentëve të një stoku është i njëjtë me bonot e Thesarit, shumë investitorë preferojnë të zotërojnë të parën. Jo vetëm që ju merrni më shumë të holla nga yield-i i dividentit për shkak të trajtimit të favorshëm tatimor (dividentët janë subjekt i një norme maksimale tatimore prej 23.6% ndërsa obligacionet e Thesarit, megjithëse përjashtohen nga taksat shtetërore dhe lokale, mund të shkojnë deri në nivelin e tatimit prej 39.6% ) por, ndoshta më e rëndësishmja, ju merrni fitimet kapitale të krijuara nga një çmim në rritje i aksioneve.
Pas të gjitha, çfarë personi i arsyeshëm nuk do të donte të kishte tortë e tyre dhe ta hante atë gjithashtu?
Ja se si ju mbron gjatë një tregu poshtë: Kur çmimi i aksioneve të bie, fitimi i dividentit rritet sepse dividenti i parave është një përqindje më e madhe e çmimit të blerjes së çdo aksioni. Për shembull, një aksion 100 $ me dividend 2 $ do të kishte një yield divident prej 2%; nëse stoku ra në 50 $ për aksion, megjithatë, yield-i i dividentit do të ishte 4% ($ 2 i ndarë me $ 50 = 4%). Në mes të një aksidenti tregu, në një moment yield-i i dividentit bëhet aq i lartë sa investitorët me likuiditet të tepërt shpesh futen në treg, blejnë aksionet dhe ngasin çmimin. Kjo është arsyeja pse ju zakonisht shihni më pak dëme në stoqet e larta të pagimit të dividentëve gjatë tregjeve poshtë . Kombinuar me hulumtimin e bërë nga Jeremy Siegel , kjo është një arsye tjetër pse investitorët mund të dëshirojnë të marrin në konsideratë këta gjeneratorë të mjeteve monetare për portofolin e tyre personal.
Për të mësuar më shumë në lidhje me këtë temë, lexoni pse dividenti Stoku i pagesës ka tendencë të bjerë më pak gjatë tregjeve të ariut dhe 3 arsyet e stoqeve të dividentëve kanë tendencën të kryejnë aksionet jo dividentë .
Kompanitë kryesore të konsumit dhe stoqet e tjera blu të çipit me fletët e bilancit konservues dhe avantazhet konkurruese të qëndrueshme janë ndër llojet më të mira të investimeve mbrojtëse
Investitorët e vërtetë janë të interesuar në një gjë dhe vetëm një gjë: Blerja e kompanive me fitimet më të larta neto të vlerës aktuale me çmimin më tërheqës të mundshëm.
Në kohë të tensionuara ekonomike, stabiliteti i fitimeve është tejet i rëndësishëm. Shpesh, rezervat më të suksesshme janë ato që kanë avantazhe të qëndrueshme konkurruese. Këto prodhime të konsumit shesin gjëra të tilla si gargarë, letër higjienike, pastë dhëmbësh, sapun për lavanderi, drithëra për mëngjes dhe sode. Pa marrë parasysh se sa e keqe merr ekonomia, është e dyshimtë se dikush do të ndalojë larja e dhëmbëve ose larja e rrobave të tyre.
Gjetja e këtyre kompanive nuk është e vështirë. Ata njihen shpesh si rezerva të çipeve blu dhe përbëjnë mesataren industriale të Dow Jones . Ato përfshijnë emrat e familjeve të tilla si 3M, Altria, American Express, Coca-Cola, Exxon Mobile, General Electric, Home Depot , Johnson & Johnson, McDonald's, Procter & Gamble dhe Wal-Mart . Ata shpesh kanë kapitalizime shumë të mëdha të tregut.
Kompanitë e mira me programe të mëdha të riblerjes së aksioneve shpesh bëjnë për posedime të mira mbrojtëse
Disa kompani, të tilla si AutoZone dhe Coca-Cola, rregullisht riblerojnë shuma të mëdha të aksioneve të tyre .
Në një treg në rënie, kjo mund të ndihmojë në zvogëlimin e presionit përderisa aksionet janë shitur, vetë kompania shpesh qëndron në këmbë me librin e arkës së hapur. Këtu ekziston një përfitim i dyfishtë në qoftë se aksionet bëhen të nënvlerësuara, aksionerët afatgjatë përfitojnë nga këto riblerje pasi ndërmarrja është në gjendje të reduktojë totalin e aksioneve të mbetura shumë më shpejt si rezultat i një çmimi më të ulët të aksioneve, duke rritur fitimet e ardhshme për aksionet dhe dividentët në para për stokun e mbetur. Kjo është veçanërisht e dobishme kur gjërat shndërrohen në rimëkëmbjen e aksioneve sepse aksionet që mbeten marrin një rritje më të lartë.
Tregtimi i stoqeve në vlerësime të arsyeshme të matura nga matjet historike Bëni për përzgjedhje të mira të mundshme mbrojtëse
Natyrisht, nëse blini vetëm një shportë të diversifikuar të stoqeve që tradicionalisht kanë karakteristika të lidhura me vlerën e investimit, siç janë çmimet e ulëta në raportet e fitimeve , çmimi i ulët ndaj raporteve të librit, çmimi i ulët ndaj raporteve të shitjeve, operacionet e larmishme, bilancet konservuese etj. shanset janë të mira që do të dalësh nga rrënojat e padëmtuara gjatë një periudhe afatgjatë. Kjo është arsyeja pse dyqanet e menaxhimit të parave të vlerësuara si Tweedy Browne & Company kanë arritur të kthejnë rezultate të tilla mbresëlënëse tek mbajtësit e fondeve dhe investitorët privatë gjatë dekadave. Për shumicën e investitorëve që nuk kanë përvojë, kjo arrihet më së miri nëpërmjet një fondi të indeksit me kosto të ulët.
Disa mendime të tjera
- Nëse nuk keni aftësinë për të analizuar pasqyrat financiare dhe për të llogaritur një vlerësim konservativ të vlerës së brendshme për asetet në portofolin tuaj, është një politikë e mençur për të mbajtur diversifikimin e gjerë.
- Merrni parasysh mbajtjen e një pjese të portofolit tuaj në investimet ndërkombëtare duke investuar në një fond të përbashkët të vlerësimit të lartë ose të fondit të indeksit me rrezik të ulët.
- Kurrë mos investoni asnjë kapital në aksione që ju mund të keni nevojë brenda pesë viteve të ardhshme .
- Nëse nuk mund të përballoni luhatshmërinë e çmimeve, merrni parasysh zvogëlimin e gyrations përgjithshëm të portofolit tuaj duke përfshirë një lidhje të konsiderueshme ose komponent të ardhur fikse. Megjithëse kjo mund të ulë kthimet tuaja gjatë dekadave pasuese, nëse zvogëlon shanset për shitjen e çdo gjëje në një panik, mund të sigurojë një kompromis të realizueshëm.