Roli në Skandalin e vitit 2012 dhe Krizën Financiare 2008
Më 4 gusht 2014, Administrata Benchmark ICE mori administrimin e Libor nga Shoqata e Bankave Britanike.
ICE është një akronim për Shkëmbimin Interkontinental. ICE llogarit normat në bazë të parashtresave nga bankat kontribuese individuale. Ekziston edhe një panel mbikëqyrës prej diku nga 11 deri në 18 bankat kontribues për çdo monedhë të llogaritur.
Si është llogaritur
Para se ICE të merrte përsipër, Shoqata e Bankave Britanike administroi Libor. Ai llogariti normën nga një grup bankash që përfaqësojnë vendet në secilën prej monedhave të kuotuara. BBA i pyeti bankat se çfarë norme do të ngarkonin për një monedhë të caktuar dhe një periudhë të caktuar kohore.
Pse është e rëndësishme
Përveç vendosjes së normave për kreditë ndërbankare, Libori përdoret gjithashtu për të udhëhequr bankat në përcaktimin e normave për kredi me normë të rregullueshme. Këto përfshijnë hipotekat e interesit vetëm dhe borxhe me kartë krediti . Huadhënësit shtojnë një ose dy pikë për të krijuar një fitim.
BBA vlerësoi se 10 trilionë dollarë në kredi janë të prekur nga norma Libor. Bankat gjithashtu përdorin Libor për të llogaritur shkëmbimet e normave të interesit dhe këmbimet e parave të kredisë .
Këto sigurojnë bankat kundër standardeve të kredisë.
Bankat krijuan Libor në vitet 1980. Ata kishin nevojë për një burim të besueshëm për të përcaktuar normat e interesit për derivatet. Në vitin 1986, u njoftua shkalla e parë e Liborit. Ka qenë në tre monedha: dollari amerikan, sterlina britanike dhe jen japonez .
Si ndikon në ju
Nëse keni një kredi me normë të rregullueshme, norma juaj do të rivendoset në bazë të normës Libor.
Si rezultat, nëse Libor rritet, kështu do të paguhen edhe pagesat mujore. E njëjta gjë do të ndodhë me borxhin tuaj mujor të kartës së kreditit .
Edhe nëse keni një hua me normë fikse dhe paguani kartat e kreditit çdo muaj, një Libor në rritje do të ndikojë tek ju. I bën të gjitha kreditë më të shtrenjta. Kjo redukton kërkesën e konsumatorit dhe ngadalëson rritjen ekonomike . Kompanitë që nuk mund të zgjerohen nuk do të duhet të punësojnë. Ndërsa kërkesa bie, ata mund të kenë nevojë edhe të pushojnë punëtorët. Nëse Libori mbetet i lartë, atëherë mund të krijojë një recesion dhe papunësi të lartë.
Rregullatorët po zmbrapsen nga Libori
Më 26 korrik 2017, Autoriteti i Drejtimit Financiar të Mbretërisë së Bashkuar njoftoi se mund të ndërprejë Libor deri në vitin 2021. Kjo për shkak se bankat kanë ngadalësuar kreditimin e tyre ndaj njëri-tjetrit. Kjo do të thotë se nuk ka transaksione të mjaftueshme në disa monedha për të dhënë një vlerësim të mirë të normës Libor.
Banka e Anglisë po vlerëson zëvendësues të ndryshëm. Një alternativë është indeksi i indeksit të natës. Ai përdor normat e financimit të bankave gjatë natës në valutë të pastër. Një tjetër është norma e huadhënies së euros. Autoriteti i Britanisë së Madhe ngadalë do të frenojë çdo zëvendësim
Në Shtetet e Bashkuara, Komiteti i Çmimeve të Referencës Alternative ranë dakord të përdorin një zëvendësim për normat e dollarit.
Do të fillojë në normën e re në vitin 2019. Norma e re do të bazohet në atë që përdoret nga marrëveshjet e riblerjes. Këto tregti "repo" vetë bazohen në Treasurys.
2012 Libor Skandal
Në vitin 2012, banka Barclays u akuzua për raportim të rremë të normave më të ulëta se ato që u ofruan gjatë periudhës 2005-2009. Si rezultat, Barclays u gjobit 450 milionë dollarë. Drejtori i saj, Bob Diamond, dha dorëheqjen. Diamond tha se shumica e bankave të tjera po bënin të njëjtën gjë dhe se Banka e Anglisë e dinte këtë. Një gjykatë në Londër liroi gjashtë bankierë në janar 2016. Tre bankierë u gjetën fajtorë në 2015: Tom Hayes në gusht, dhe Anthony Allen dhe Anthony Conti i Rabobank në nëntor.
Pse Barclays apo ndonjë bankë gënjeshtër për normën e saj Libor? Një bankë mund të bëjë fitime më të larta duke bërë kështu. Shumica e bankave shohin një normë të ulët Libor si një shenjë që banka është më e shëndoshë se një me një normë më të lartë Libor.
Që nga Barclays paraqitur një normë më të ulët , ju mund të keni përfituar, gjithashtu. Një normë më e ulët Libor përkthehet në një normë më të ulët interesi në shumë kredi me normë të rregullueshme.
Si kontribuoi në krizën financiare të vitit 2008
Në vitin 2008, shkëmbimet e kredive me bazë në Libor ndihmuan për të shkaktuar krizën financiare . Bankat dhe fondet gardh mendonin se këmbimet do t'i mbronin nga letrat me vlerë të rrezikuara hipotekore .
Por, kur hipotekat subprime filluan të zhdukeshin, kompanitë e sigurimeve si American International Group Inc. nuk kishin para të mjaftueshme për të nderuar shkëmbimet. Rezerva Federale duhej të shpëtonte nga AIG. Përndryshe, të gjithë ata që mbanin këmbime do të kishin falimentuar.
Libori është zakonisht disa të dhjetat e një pike mbi normën e fondeve të ushqyer . Në prill 2008, Libor tremujor u rrit në 2.9 për qind, madje edhe kur Rezerva Federale e uli normën e saj në 2 për qind. Bankat panikuan kur Fed foli nga Bear Stearns. Ajo po falimentonte nga investimet e saj në hipotekat subprime .
Përmes verës së vitit 2008, bankat nuk do t'i japin hua njëri-tjetrit. Ata kishin frikë se do të trashëgonin hipotekat subprime të njëri-tjetrit si kolateral. Libori u rrit në mënyrë të qëndrueshme, duke reflektuar koston më të lartë të huamarrjes. Në tetor, Fed zbriti normën e fondeve të ushqyer në 1.5 përqind, por Libori u rrit në një nivel të lartë prej 4.8 përqind.
Në përgjigje, Dow ra 14 për qind pasi investitorët panikuan. Pse? Një normë më e lartë Libor është si një taksë frike. Në atë kohë, norma Libor preku $ 360 trilionë vlerë të produkteve financiare. Madhësia e problemit është mendjemadhësi. Për të provuar dhe vënë këtë në perspektivë, e gjithë ekonomia globale "vetëm" prodhon 65 trilionë dollarë në mallra dhe shërbime.
Ndërsa Libor u ngrit në një pikë të plotë mbi normën e fondeve të ushqyer, ajo veproi si një shtesë prej 3.6 trilion dollarësh në interes që u ngarkoheshin huamarrësve. Ajo nuk i kontribuoi asgjë ekonomisë në kthim. Investitorët e shqetësuar këtë "tatim të frikës" do të ngadalësonin rritjen ekonomike. Ai bëri pikërisht këtë. Jo derisa paketa e ndihmës prej 700 miliardë dollarësh ndihmoi për të siguruar që bankat Libor të ktheheshin në nivele normale.
Përkundër kthimit të Liborit në normalitet, bankat vazhduan të grumbullonin para. Deri në dhjetor të vitit 2008, bankat ende po depozitonin 101 miliardë euro në Bankën Qendrore Evropiane. Kjo ishte poshtë nga niveli 200 miliardë euro në kulmin e krizës. Por ishte shumë më e lartë se niveli i zakonshëm prej 427 milionë euro. Pse e bënë këtë? Ata kishin frikë t'i jepnin njëri-tjetrit. Askush nuk dëshironte më shumë siguracione potenciale subprime të hipotekës si kolateral. Bankat kishin frikë se kolegët e tyre do të hidhnin më shumë borxhe të këqija në librat e tyre. Kjo do të thotë se bankat po mbështeteshin në bankat qendrore për nevojat e tyre në para në vend të njëri-tjetrit.
Norma e Liborit u rrit pak në fund të vitit 2011, pasi investitorët u shqetësuan për mungesën e borxhit sovran për shkak të krizës së eurozonës . Deri në vitin 2012, kredia ishte ende e kufizuar, pasi bankat përdorën para të tepërta për të shkruar hipotekat në vazhdim.