Gjërat që çdo investitor duhet të mendojnë kur menaxhojnë paratë
Kjo mund të nënkuptojë dallimin në mes të jetesës së ditëve tuaja në rehati, duke siguruar një trashëgimi për trashëgimtarët tuaj për të blerë një shtëpi ose për të ndihmuar në pagimin e kolegjit, ose mezi duke marrë pagë nga puna për të paguar, duke shpresuar që përfitimet e sigurimeve shoqërore të vazhdojnë me normën e inflacionit . Mjerisht, përkundër qëllimeve më të mira, njerëzit me mirëkuptim dështojnë në këtë detyrë çdo ditë.
Përderisa është e pamundur që një artikull i vetëm të mbulojë edhe një pjesë të tokës të nevojshme për t'ju bërë një ekspert, ka disa gjëra që mund të bëni në fillim të udhëtimit tuaj për liri financiare që mund t'ju ndihmojë të keni më lehtë të shkoni në ndjekjen e ëndrrave tuaja ; për të menaxhuar investimet dhe portofolin tuaj të investimeve me maturi dhe racionalitet, në vend që të reagoni emocionalisht në çdo kthesë dhe kthesë të Mesatares Industriale Dow Jones ose S & P 500 . Në mënyrë të veçantë, unë dua të përqendrohem në pesë çelësa që mund t'ju ndihmojnë të përmirësoni portofolin tuaj të investimeve .
1. Njohin se ju dhe emocionet tuaja janë rreziku më i madh për portofolin tuaj, pastaj zhvilloni një strategji për të zbutur rrezikun. Nëse unë ju kërkoi të identifikoni se cili faktor ishte pengesa e vetme më e rëndësishme për një investitor ashtu si ai ose ajo përpiqet të përbëjë pasurinë, çfarë do të thoni?
Me kalimin e kohës, përgjigjja juaj mund të ketë ndryshuar në varësi të mjedisit të marketingut financiar në të cilin jeni ngritur ose së pari filloni t'i kushtoni vëmendje tregjeve të kapitalit. Këto ditë, ndoshta do të mendonit se janë tarifat ose shpenzimet. Ju do të keni gabim. Një dekadë ose dy vjet më parë, mund të mendonit se ishte një çështje e zgjedhjes së brendshme dhe ndërkombëtare të sigurisë.
Ju do të keni gabim. Në vitet 1960, mund të mendosh se do të ishte një gatishmëri për të blerë stoqet e rritjes. Ju do të keni gabim.
Në dhe në listë shkon, por një gjë mbetet e qëndrueshme. Pa dështuar, pothuajse të gjitha dëshmitë tregojnë për ju , investitorin, si shkak më të mundshëm të dështimit tuaj financiar. Në kundërshtim me atë që ekonomistët klasikë mund të kenë besuar, ekonomia e sjelljes dhe financimi i sjelljes tani ofrojnë atë që jam i bindur është një dëshmi e madhe se burrat dhe gratë, megjithëse në radhë të arsyeshme, shpesh bëjnë gjëra shumë të marra me paratë e tyre që i bëjnë ata të vuajnë, afat. Përveçse duke parë atë në të dhënat, cila është ajo që me të vërtetë llogaritet, unë dëshmoj atë në jetën time dhe karrierën time. Njerëz të përkryer inteligjentë, të aftë për të arritur sukses në të gjitha llojet e zonave, fshijnë kapitalin e çmuar - kapital që i mori ato për disa dekada për t'u grumbulluar - sepse ata shpenzojnë më pak kohë duke kuptuar se çfarë zotëron, pse e zotëron, në të cilën ata e posedojnë atë, sesa që zgjedhin një frigorifer të ri ose rondele dhe tharëse.
Numrat mund të jenë tronditës. Nuk është e pazakontë që investitorët të ndjekin ecurinë aktuale të investimeve të tyre themelore me disa pikë përqindjeje; një kosto e mundësive që mund të jetë e jashtëzakonshme gjatë periudhave 25+ vjeçare.
Këtu, ka disa zgjidhje potenciale. Njëra është që me të vërtetë të përkushtoheni për t'u bërë një ekspert në menaxhimin e parave tuaja. Nëse ju pëlqeni të lexoni hulumtime akademike mbi alokimin e kapitalit, duke zhytur në formularët e Formularit 10-K , duke menduar rreth peshave të portofolit dhe duke menduar për detajet e gjërave si metodologjia e ndërtimit të fondeve të indeksit, kjo mund të jetë rruga për ju. Nëse nuk keni, keni nevojë për dikë që mund ta bëjë këtë për ju. Një nga kompanitë më të mëdha të menaxhimit të aseteve në botë, Vanguard, kohët e fundit gjeti në hulumtimin e saj se pavarësisht që rezulton me shpenzime më të larta, pagimi i shërbimeve të tyre financiare këshilluese "jo vetëm që shton paqen e mendjes, por gjithashtu mund të shtojë rreth 3 pikë përqindjeje vlere kthimi neto i portofolit me kalimin e kohës "(Burimi: Letra Vanguard Vlera e shtuar e këshilltarëve financiarë , duke iu referuar studimit Francis M.
Kinniry Jr., Colleen M. Jaconetti, Michael A. DiJoseph dhe Yan Zilbering, 2014. Vendosja e një vlere në vlerën tuaj: Caktimi i Alfa Këshilltarit Vanguard. Ndërsa ata theksuan se numri nuk është një shkencë e saktë, duke thënë se "[dikush], këshilltarët mund të ofrojnë shumë më tepër se sa me vlerë të shtuar, për të tjerët, më pak. potencialisht 3 pikë përqindjeje e kthimit vijnë pas taksave dhe tarifave. "
Me fjalë të tjera, për të përdorur një shembull shumë të thjeshtëzuar, nëse portofoli juaj përbëhet nga 100 përqind fonde të indeksit me kosto të ulët që kanë gjeneruar 10 përqind pas tarifave, është e gabuar të shikoni punësimin në këshilltar, duke rezultuar në kthimin tuaj 10 përqind minus këshilltari duhet të kushtojë kur, në të vërtetë, rezultatet tuaja mund të jenë materialisht më të ulëta për shkak të çështjeve të sjelljes (blerja kur nuk duhet të blesh, të shitet kur nuk duhet të shesësh, të mbash pozita të përqendruara, duke shpërfillur mundësinë për të shfrytëzuar disa situata arbitrazhi tatimore përmes strategjive të tilla si vendosja e aseteve, zhvillimi dhe llogaritja e modelit të shpenzimeve gjatë fazës së shpërndarjes së portofolit etj.) Nëse përvoja juaj duke u përpjekur për të shkuar vetëm do të kishte rezultuar me fitimin, për shembull, 5 për qind ose 6 për qind, paratë pavarësisht pagimit të tarifave më të larta për shkak të mbajtjes së dorës dhe përvojës së këshilltarit. Për t'u përqëndruar në kthimin potencial bruto nuk është vetëm i papërshtatshëm, mund të përfundoni duke ju kushtuar shumë më tepër në përpjekjet e humbura se sa duke shmangur shpenzimet.
Ju duhet të zhvilloni një plan të ndërtuar mirë, bazuar në parimet e menaxhimit të portofolit të shëndoshë dhe të rrini në të nëpërmjet qetësisë dhe qiejve të stuhishëm.
2. Përveç nëse merreni me konsiderata morale ose etike, mos merrni vendime për investime me të ardhura fikse për pjesën e bonove të portofolit tuaj bazuar vetëm në atë se si ndjeheni për produktet ose shërbimet e një kompanie. Benjamin Graham shkroi një pasazh veçanërisht të bukur duke prekur këtë pikë, e cila mund të gjendet në edicionin e 1940 të Analizës së Sigurisë . Në traktatin e tij legjendar, ai deklaroi, "Me një rastësi, të treja rezervat industriale jo akumuluese të preferuara në listën tonë i përkasin kompanive në biznesin e vjellave. Ky fakt është interesant, jo sepse provon parësinë e investimeve të duhanit, por për shkak të një kujtesë e fortë që ai ofron që investitori nuk mund të gjykojë në mënyrë të sigurtë meritat apo demeratat e një sigurie me reagimin e tij personal ndaj llojit të biznesit në të cilin është angazhuar Një rekord i jashtëzakonshëm për një periudhë të gjatë në të kaluarën dhe dëshmi të forta të stabilitetit të brendshëm, plus mungesa e ndonjë arsyeje konkrete për të pritur një ndryshim thelbësor për të keqen në të ardhmen, mundësisht të krijojë bazën e vetme të shëndoshë në dispozicion për zgjedhjen e një investimi me vlerë të caktuar ".
Këtu, Graham ishte duke folur për faktin se zgjedhja e obligacioneve dhe letrave me vlerë me të ardhura fikse është në thelb një art i përzgjedhjes negative. Ju jeni duke kërkuar për një arsye për të mos blerë diçka si shqetësimi juaj kryesor është nëse ndërmarrja është e aftë të kthejë parimin e premtuar plus interesin për paratë që i keni huazuar. Një investitor i cili refuzoi blerjen e duhanit (duhan pa tymosje), rezervave të preferuara ose obligacioneve sepse ai ose ajo nuk ishte një tifoz i industrisë duhej të kënaqej vetë me rrezik potencialisht më të lartë dhe / ose kthim më të ulët. Nëse shmangia e letrave me vlerë të lëshuara nga kompanitë e duhanit është e rëndësishme për ju, ky është një realitet që duhet të ballafaqoheni. Jeta është plot me pengesa dhe ju keni bërë një nga ato pengesa. Ju nuk mund ta keni gjithnjë tortë dhe hani atë. Mund të mos jetë e drejtë, por është një fakt.
3. Mendoni se si portofoli juaj i investimeve lidhet me asetet dhe pasivet e tjera në jetën tuaj, pastaj përpiquni ta zvogëloni atë korrelacion sa më inteligjent që të jetë e mundur. Kur menaxhon portofolin tuaj të investimeve, ai paguan të mendojë për mënyrat e zvogëlimit inteligjent të rrezikut . Një rrezik i madh është të kesh shumë nga pasuritë dhe detyrimet e tua të ndërlidhura. Për shembull, nëse jetoni në Hjuston, keni punuar në industrinë e naftës, keni pasur një pjesë të madhe të planit tuaj të pensionit të lidhur në stokun tuaj të punëdhënësit, keni në pronësi një pjesë të një banke lokale dhe keni pasur investime të patundshme në zonën metro të Houston jeta financiare tani është e lidhur në mënyrë efektive me opinionin për energji. Nëse sektori i naftës do të rrëzohej, siç ndodhi në vitet '80, ju mund të gjeni jo vetëm punën tuaj në rrezik, por vlera e zotërimeve tuaja të depozitave në një kohë kur pronat tuaja lokale të patundshme dhe pronat e bankave vuajnë nga qiramarrësit dhe huamarrësit, edhe në zonën e Hjustonit, duke përjetuar të njëjtat vështirësi ekonomike ju jepet mbështetja e zonës mbi naftën. Në mënyrë të ngjashme, nëse jetoni dhe punoni në Silicon Valley, ju nuk do të doni shumicën e aseteve tuaja të daljes në pension në stoqet e teknologjisë. Përkundrazi, mund të dëshironit të shqyrtonin gjërat që kanë të ngjarë të mbajnë paratë e pompimit përmes kohëve të trasha dhe të holla, të mira dhe herë të këqija, edhe nëse kjo do të thotë të gjenerosh kthime më të ulëta ; p.sh., duke mbajtur aksione pronësie në stoqet e çipeve blu , veçanërisht kompanitë e prodhimeve të konsumit që bëjnë gjëra të tilla si pastë dhëmbësh dhe pastrues detergjentesh, pastrim i furnizimeve dhe bare karamele, alkool dhe ushqime të paketuara.
Zakonisht është një praktikë e mençur të shikosh gjithçka në bilancet tuaja personale dhe të biznesit, të paktën një herë ose dy herë në vit, në një përpjekje për të gjetur dobësi dhe korrelacion; fusha ku një forcë e vetme ose fatkeqësi mund të përkeqësohet dhe të shkaktojë pasoja negative të mëdha. Ekspozimet e zakonshme mund të jenë një kosto hyrëse, siç është çmimi i benzinës, normat e interesit, shëndeti ekonomik i një zone të caktuar gjeografike, mbështetja ndaj një furnizuesi të vetëm, ekspozimi ndaj një industrie apo sektori të caktuar ose ndonjë numër i gjërave të tjera.
Për shumicën e investitorëve, rreziku i vetëm më i madh me të cilin përballen është një mbingarkesë mbi rrjedhën e parasë së gatshme nga një punëdhënës. Duke u përqendruar në blerjen e aseteve prodhuese që gjenerojnë të ardhura të tepërta të parasë dhe duke diversifikuar larg nga punëdhënësi, ky rrezik mund të zbutet disi.
4. Kushtojini vëmendje të kujdesshme strukturës së detyrimeve tuaja, sepse kjo mund të nënkuptojë dallimin në mes të pavarësisë financiare dhe shkatërrimit total. Nëse keni preferencë për të investuar në aksione apo pasuri të paluajtshme, biznese private apo pronë intelektuale, si të paguani për një pasuri është me rëndësi të madhe. Nëse keni nevojë ose preferoni të përdorni borxhin në mënyrë që të rrisni kthimin tuaj në kapital dhe t'ju lejojë të blini më shumë pasuri sesa që do të lejoni vetëm kapitalin tuaj, një rregull i mirë kur menaxhoni një portofol është të shmangni huazimin e parave afatshkurtra për të financuar një kohë të gjatë për shkak se burimi i financimit mund të thahet dhe të largohet nga ju jolikuide për një kohë të gjatë për t'ju futur në falimentim. Në mënyrë ideale, ju dëshironi vetëm detyrimet me kërkesat e rrjedhjes së parasë lehtë të strehimit që kanë kushte interesi me normë fikse. Edhe më mirë, ju doni që ky borxh të jetë jo-rekurs, nëse është e mundur, dhe për të shmangur mundësinë që huadhënësi të kërkojë dërgimin e kolateralit shtesë. Nganjëherë aplikohen përjashtime të veçanta. Për shembull, nëse do të ishit një vlerë e lartë neto me individë me dhjetëra milionë dollarë në para të gatshme dhe ekuivalentë të parasë së gatshme, nuk do të ishte domosdoshmërisht e papërgjegjshme që të kishit diçka si një linjë kredie të premtuar, e cila ishte e mbushur me letra me vlerë të Thesarit dhe pa taksa obligacionet bashkiake kështu që ju lehtë mund të takoni fondet tuaja pa pasur nevojë të shisni pozicionet tuaja.
5. Mos lejoni vetes të harrojë se koha e mirë përfundon. Kjo duket veçanërisht e rëndësishme në këtë moment me tregjet e aksioneve, tregjet e pasurive të paluajtshme, dhe çmimet e obligacioneve pranë, ose goditjet, të gjitha kohërave të larta. Çmimet e aseteve tuaja do të ulen në vlerën e tregut. Në varësi të aktivit, asetet tuaja do të përjetojnë gjithashtu pika në rrjedhën e parasë që gjenerojnë. Një portofol i mirë investimi nuk është vetëm i aftë të merret me këtë, ai e pret. Nëse nuk jeni i ri, keni një tolerancë jashtëzakonisht të lartë të rrezikut dhe keni shumë kohë dhe energji për t'u rikthyer në qoftë se llogaritni keq ose keni fatkeqësi, shpesh është e kujdesshme të shmangni arritjen kur bëni një investim. Shpresa nuk është një strategji investimi. Kur fitoni një pasuri, duhet ta bëni një gjë të tillë me një çmim, dhe sipas kushteve, nëse do të ndodhin më të këqijët, mund të mbijetoni pa pasur nevojë të filloni në jetë ose në karrierën tuaj. Për shumë investitorë, sapo të grumbullohen pasuri, theksi duhet të jetë në mbrojtjen e kësaj pasurie për një kohë të gjatë, jo në mënyrë agresive, pas kthimit më të lartë teorik të mundshëm, veçanërisht nëse ky i fundit paraqet rrezik të zhdukur.
Bilanci nuk ofron shërbime tatimore, investuese ose financiare dhe këshilla. Informacioni është duke u paraqitur pa marrë parasysh objektivat e investimit, tolerancën e rrezikut, apo rrethanat financiare të ndonjë investitori specifik dhe mund të mos jetë i përshtatshëm për të gjithë investitorët. Performanca e kaluar nuk është tregues i rezultateve të ardhshme. Investimi përfshin rrezikun duke përfshirë humbjen e mundshme të principalit.