Si përdoret një Mandat Investimi për të udhëhequr një Llogari ose Fond
Këto janë pyetje fantastike! Në dhjetë minutat e ardhshme, unë dua t'ju siguroj pak sfond në mënyrë që të ju jap një kuptim më të mirë të rolit që një mandat investimi luan në menaxhimin e një llogarie, portofoli ose grumbull tjetër të grumbulluar të kapitalit.
Përcaktimi i një Mandati të Investimeve
Mandati i investimit është një udhëzim për të menaxhuar një grup kapitalesh, ose një grumbull të veçantë fondesh, duke përdorur një strategji specifike dhe brenda parametrave të caktuar të rrezikut. Për shembull, nëse një klient iu shfaq një firme për menaxhimin e pasurisë dhe tha: "Kam 500.000 dollarë që dua të mbaj të sigurt kështu që mund ta përdor për të paguar një pagesë në një ndërtesë zyre për kompaninë time më vonë këtë vit", mandati quhet ruajtjen e kapitalit . Ekziston një listë e kufizuar e investimeve që mund të merren parasysh gjatë ndërtimit të një portofoli që kërkonte ruajtjen e kapitalit . Ju nuk do të blini, për shembull, aksione të obligacioneve më të përkohshme afatshkurtër ose rezervave më mbretërore të çipeve blu sepse kuadri kohor nuk ju lejon të zvogëloni rrezikun e paqëndrueshmërisë .
Me fjalë të tjera, një analist i arsyeshëm inteligjent i biznesit mund të thotë me një siguri të lartë se aksionet e një firme si Johnson & Johnson, një nga vetëm katër komponentë S & P 500 me një rating trefishtë të bonove të obligacioneve , duhet të vlejë shumë më shumë para në 10 , 15 ose 25 vjet, por askush nuk ka ndonjë ide se çfarë do të jetë me vlerë në terma të kuotimit të tregut javën e ardhshme apo edhe dy vjet nga tani.
Është natyra e mekanizmit të ankandit të rezervave të zakonshme. Nuk mund të shmanget. Kjo është arsyeja pse mendimtari legjendar financiar Benjamin Graham tha se në afat të shkurtër tregu i aksioneve është një makinë votimi, duke reflektuar popullaritetin, por në planin afatgjatë, është një makinë peshimi, që pasqyron vlerën e brendëshme.
Shembuj të Mandateve të Investimeve
Përveç ruajtjes së kapitalit, të cilën tashmë e kemi diskutuar, një mandat investimi mund të përfshijë një qëllim. Këtu janë tre nga më të njohurit:
- Mandati i Investimeve për Rritjen Afatgjatë: Menaxheri i portofolit është që t'i japë prioritet vlerësimit afatgjatë të kapitalit të letrave me vlerë të nënkuptuar mbi gjëra të tilla si rreziku aktual i të ardhurave ose luhatshmërisë. Nëse portofoli është ulur 30% nesër, nuk ka rëndësi, vetëm se është i sigurt dhe i shëndoshë; që 10 vjet nga tani, ia vlen shumë më tepër, pasi cilësia themelore e pronave rezultoi me rezultate të kënaqshme.
- Mandati i investimit për të ardhurat: Kur një investitor duhet të jetojë me paratë e tij apo saj, sidomos nëse ka dalë në pension, një mandat i të ardhurave ka kuptim më të madh nëse nuk ka aq shumë pasuri që të mos jetë një shqetësim. Sipas këtij mandati, menaxheri i portofolit duhet t'i japë përparësi të ardhurave aktuale pasive nga burime si dividentët, interesi dhe qiratë , gjatë rritjes afatgjatë. Kjo mund të nënkuptojë zgjedhjen e bizneseve të pjekura dhe me rritje të ngadaltë, me një histori të gjatë të dividentave gjithnjë në rritje, obligacioneve të korporatave, aksioneve të preferuara ose pasurive të paluajtshme me norma të mira të kapitalizimit .
- Mandati i Spektrimit të Investimeve: Siç shkon kënga e vjetër, disa vajza (ose djemtë) thjesht duan të argëtohen. Nëse është për emocionet, dëshirën për t'u pasuruar shpejt, ose për kënaqësinë e zbulimit të mundësive inteligjente dhe përpjekjes për t'i kthyer ato në fitime të mëdha, duke qenë më të mençur sesa sistemi, një mandat spekulimi mund të përfshijë pothuajse çdo gjë nga tregtimi i stoqeve të qindarkave, of-the-money opsionet e thirrjes afatshkurtër. Ndonjëherë, një llogari me këtë mandat është "paraja anësore", që është personi i cili e zotëron tashmë portieri i tyre primar në mënyrë të sigurtë të fshirë dhe përzjerë për ta në mënyrë që ata të mbajnë atë që ata e konsiderojnë paratë luajnë (a ka të vërtetë ndonjë gjë e tillë?) Në një llogari të ndarë.
Mandati i investimeve mund të kufizojë një menaxher të portofolit në klasa specifike të aseteve, zonat gjeografike, industritë, sektorët, nivelet e vlerësimit, kapitalizimet e tregut dhe / ose çdo gjë tjetër që mund të krijoni.
Për shembull: Mandati i investimeve globale do të thotë që ju duhet të zotëroni stoqet si në vendin tuaj ashtu edhe jashtë vendit, ndërsa një mandat i investimeve ndërkombëtare do të thotë të kufizoni portofolin tek firmat me seli ose të bëjnë biznes kryesisht jashtë vendit tuaj. Një mandat i vogël investimesh në kapitalizimin e aksioneve do të thotë gjetja e firmave tërheqëse që janë nën një madhësi të caktuar të kapitalizimit të tregut . Një mandat i ulët i investimeve në qarkullim mund të nënkuptojë kufizimin e përqindjes së portofolit që mund të shitet në një vit të caktuar në 3% ose 5%; me siguri më pak se 10%, kjo e fundit do të nënkuptonte një periudhë mesatare mbajtëse prej së paku një dekade për çdo pozitë.
Mandati që vendosni për llogaritë tuaja duhet të jetë në përputhje me gjendjen tuaj aktuale, qëllimet, Deklaratën e Politikave të Investimeve ose SPI . Mësoni rreth aseteve nën menaxhim .