BND dhe VBMFX?
Arsyeja që këto fonde nuk arrijnë të kapin gjithë gjerësinë e tregut të obligacioneve është se ato janë të indeksuara në Indeksin Barclays Agregat Bond. Ky indeks mbulon vetëm pjesën e brendshme të investimeve në treg, duke përfshirë thesarin e SHBA , letrat me vlerë të hipotekës së Agjencisë dhe obligacionet e korporatave . Në të njëjtën kohë, lista e segmenteve të tregut që indeksi nuk përfshin, është shumë më i gjatë. Në anën e brendshme, fondi nuk ofron ekspozim ndaj Letrave me Vlerë të Mbrojtura të Inflacionit të Thesarit (TIPS), obligacioneve komunale, bonove me rendiment të lartë , ose kredive të larta . Fondi gjithashtu nuk mban asnjë ekspozim ndaj obligacioneve ndërkombëtare , as tregjet e zhvilluara apo ato në zhvillim.
Kjo nuk është domosdoshmërisht një problem, pasi shumë investitorë duan rreziqet më të ulëta që lidhen me mbajtjen e obligacioneve vendase, të investimit të klasës. Megjithatë, investitorët në këto fonde të tregut të obligacioneve Vanguard gjithashtu duhet të kuptojnë se ato nuk janë plotësisht të larmishme në aspektin e gjeografisë dhe faktorëve të rrezikut dhe se në realitet, ato mbajnë vetëm një pjesë të vogël të asaj që duhet të konsiderohet vërtet "tregu total i obligacioneve. "
Një arsye kjo është një konsideratë e rëndësishme është se llojet e letrave me vlerë të mbajtura në Indeksin e Grupuar Barclays kanë tendencë të kenë ndjeshmëri mbi mesatare ndaj lëvizjeve të normës së interesit. Kjo do të thotë se kur yield-et e obligacioneve të rriten ( dhe çmimet bien ), vlera e këtyre fondeve gjithashtu do të jetë një konsideratë e rëndësishme nëse potenciali për rritjen e normave të interesit në të ardhmen nga Rezerva Federale amerikane vërtet shkakton që tregu i obligacioneve të dobësohet në vitet në vijim , siç parashikojnë shumë ekspertë.
Përqendrimi në letrat me vlerë të ndjeshme ndaj normave të interesit gjithashtu nënkupton që BND, VBMFX dhe VBTLX nuk kanë ekspozim ndaj zonave të tregut më të prekura nga " rreziku i kreditit " - bonot me rendiment të lartë dhe kreditë e larta. Ndonjëherë, kjo mund të jetë pozitive - dhe sigurisht që është gjatë kohëve kur ngjarjet shkaktojnë që investitorët të rriten në rrezik dhe të kërkojnë sigurinë relative të aktiveve me rrezik më të ulët. Në të njëjtën kohë, megjithatë, kjo do të thotë që investitorët nuk do të marrin pjesë kur përmirësimi i rritjes ekonomike, rritja e çmimeve të aksioneve dhe ndjeshmëria pozitive të shkaktojnë segmentet e ndjeshme ndaj kredive për të tejkaluar obligacionet e investimeve në klasë - siç ishte rasti në vitin 2013.
Gjithashtu, shumë nga segmentet që nuk përfshihen në fonde janë ato që tentojnë të ofrojnë një potencial total të kthimit total me kalimin e kohës. Kjo do të thotë se ata që zotërojnë vetëm një fond total të indekseve të tregut të obligacioneve mund të kushtojnë vetes disa performancë - një çështje që është një shqetësim i veçantë për investitorët e rinj .
Zhytja këtu nuk është se fondet e Indeksit të Tregut të Bondit Vanguard janë një opsion i keq. Përkundrazi: ata janë një mënyrë e lirë dhe me rrezik më të ulët për investitorët për të shtuar obligacione në portofolin e tyre. Në të njëjtën kohë, megjithatë, mos e leni "totalin" në emër budallenj. Në mënyrë që të merrni ekspozimin e vërtetë të tregut të obligacioneve, do t'ju duhet të plotësoni këtë fond me produkte të tjera për të rrethuar portofolin tuaj.
Me kalimin e kohës, kjo nevojë ka gjasa të rritet për shkak të zgjerimit të madhësisë së kredisë së lartë dhe të tregjeve ndërkombëtare të bonove të korporatave. Mbani në mend këto pika nëse i konsideroni këto fonde Vanguard si një hap të parë për të shtuar obligacione në portofolin tuaj.
Disclaimer : Informacioni në këtë faqe është dhënë vetëm për qëllime diskutimi dhe nuk duhet të interpretohet si këshillë për investime. Në asnjë rrethanë, ky informacion nuk paraqet një rekomandim për të blerë ose shitur letrat me vlerë. Gjithmonë këshillohuni me këshilltarin për investime dhe me taksat profesionale para se të investoni.