Mos bëni investime më të vështira se sa është
Pavarësisht nga këshilla të tilla të ëmbla që përsëriten herë pas here, brezi pas brezi, ka diçka në natyrën njerëzore që i bën njerëzit të ndihen sikur kanë gjetur disi një plumb argjendi.
Warren Buffett njëherë theksoi se nuk do të kishte nevojë për priftërinë nëse njerëzit do të kuptonin se dhjetë urdhërimet ishin të gjitha që duhej për të jetuar jetën tënde. Disa investitorë duan kompleksitet; vdes, madje. Ka diçka të thellë brenda psikikës së tyre që ndihet e rëndësishme, një anëtar i klubit, kur paraqitet me simbole sekrete, shtrëngime dredde dashuroj, kodekë unike dhe një element i shenjtërisë. Si rezultat, një shumë e irracionalitetit është lëshuar në botë.
Nuk është rastësi që të gjitha industritë të ndërtohen rreth kompleksitetit dhe konfuzionit, duke u dhënë priftërinjve të lartë të një disipline të veçantë mundësinë për të bërë shumë para në kurriz të të tjerëve. Në fakt, ndërkohë që aftësitë e nevojshme për të marrë vendime inteligjente mund të kërkojnë vite për të fituar, çështja thelbësore është e drejtpërdrejtë: Bleni pronësinë e bizneseve të mira (stoqeve) ose hua hua për kredi të mira (obligacione), duke paguar një çmim të mjaftueshëm për t'ju siguruar në mënyrë të arsyeshme e një kthimi të kënaqshëm edhe nëse gjërat nuk punojnë veçanërisht mirë (një hapësirë sigurie), dhe pastaj jepni vetes një shtrirje të mjaftueshme kohore ( në minimum minimale, pesë vjet ) për të dalë nga paqëndrueshmëria.
Kjo eshte. Ky është sekreti. Kjo formulë e thjeshtë investimi është gjithçka që duhet për të ndërtuar kornizën brenda së cilës duhet të jeni në gjendje të grumbulloni pasuri . Sigurisht, detajet mund të jenë komplekse, por zbatimi nuk duhet të jetë. Investitori mesatar nuk ka blerjen e biznesit duke përdorur fonde të tregtuara me shkëmbim me leveraged , aksione korresponduese , ose duke spekulluar me derivativë si opsionet e aksioneve.
Pasojat e marrjes së gabimit janë shumë të tmerrshme. Një ilustrim i shkëlqyer, nëse është i dhimbshëm: Kohët e fundit, në blogun tim personal, bëra një studim rastesh të një pronari të biznesit të vogël 32 vjeçar në Arizona, i cili kishte rreth 37,000 dollarë në një llogari brokerimi në E-Trade. Ai mori një qëndrim që ai nuk e kuptoi as rreziqet për të cilat ai e vlerësoi plotësisht dhe u zgjua për të gjetur se kishte gjeneruar humbje prej $ 144,405.31 në llogarinë e tij. Pas humbjes së gjithë kapitalit të tij, ai tani i detyrohet firmës së tij të ndërmjetësimit $ 106,445.56 në një thirrje diferenciale . Ky është një borxh i vërtetë që mund të përfundojë me të duke deklaruar falimentimin nëse ai nuk mund të gjejë një mënyrë për të përmbushur detyrimet.
Edhe kur investitorët rrinë në pronësi të aksioneve, obligacioneve dhe fondeve të përbashkëta, refuzimi i tyre për bazat e thjeshta të investimit, siç është qarkullimi i ulët, rezulton me kthim patetik në paratë e tyre. Sipas një studimi që kam lexuar nga gjigandi i hulumtimit Morningstar, gjatë një periudhe kur tregu i bursës u kthye 9% në vit , investitori mesatar i aksioneve fitoi vetëm 3%. Një pjesë e kësaj përkeqësimi ishte për shkak të shitjes gjatë rrëzimit dhe blerjes gjatë bumit, pjesë e së cilës kishte të bënte me shpenzimet e fërkimit siç janë komisionet e ndërmjetësimit, taksat e fitimeve kapitale dhe përhapjet, dhe një pjesë e saj ishte rezultat i marrjes së shumë riskut nga duke investuar në asete që nuk ishin kuptuar.
Shumica e këtyre sjelljeve nxiten nga investitorët duke u përpjekur të jenë mbi mesataren e jo në përshtatjen e zotërimeve të tyre të letrave me vlerë ndaj qëllimeve të tyre personale dhe duke u kënaqur me rezultatet. Në vend që të jenë të kënaqur me rritjen e ngadalshme të pasur çdo vit si dividentët dhe interesat e tyre, ata përpiqen të godasin një vrimë në një, duke dëmtuar kapitalin e tyre me humbje të mëdha.
Kur vjen puna për investimet tuaja, më pak është më shumë
Kjo është një tragjedi sepse, në shumë mënyra, investimi është një vend ku shprehjet e famshme, "Më pak është më shumë" dhe " Keep It Simple, Stupid " veçanërisht të vërtetë. Një investitor që kaloi të gjithë karrierën e tij prej 40 vjetësh duke kursyer rregullisht paratë dhe duke e vënë atë në punë të ndarë në mënyrë të barabartë midis një fondi të indeksit të aksioneve me kosto të ulët dhe një fondi të obligacioneve të ndërmjetme me kosto të ulët , do të kishte bërë shumë mirë për vete dhe familjen e tij.
Pjesa më e madhe e kësaj performance do të ishte rezultat i tarifave pothuajse joekzistuese siç janë raportet e shpenzimeve të fondeve të përbashkëta që ai do të kishte paguar, gjë që me gjasë do të ishte më pak se 0.25% në vit. Përndryshe, duke punuar me një kompani të menaxhimit të aseteve me cilësi të lartë që ngarkonte jo më shumë se 1.50% në vit në tarifat e menaxhimit, por që ofronin shërbimin e rrobave të bardha që bënin më të lehtë planifikimin e taksave, pasurive dhe planifikimin e portofolit, mund të bënte të mundur të arrijë pavarësinë financiare dhe pasurinë multi-gjeneruese shumë më shpejt.
Pse jo më shumë investitorë të përshtasin ose qasjen? Për shkak se këto strategji mund të jenë të mërzitshme. Le të shqyrtojmë rastin e një investitori që donte një alokim të aseteve të stoqeve, obligacioneve dhe pasurive të patundshme. I gjithë portofoli i tij mund të përbëhej nga vetëm tre fonde të përbashkëta edhe pse indirekt, ai do të posedonte qindra investime. Fondi S & P 500 mban vetëm Microsoft, ExxonMobil, Apple, Wells Fargo, Berkshire Hathaway, American Express, General Electric, Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, McDonald's dhe 490 stoqe të tjera!
- Fondi i Indeksit Vanguard S & P 500 (Simboli i Listës: VFINX)
- Vanguard Intermediate Term Tax-Exempt Fondi i obligacioneve (Ticker Symbol: VWITX)
- Indeksi Vanguard REIT (Simboli i Ticker: VGSIX)
Kryerja e këtij portofoli do të ketë gjithë entuziazmin e plotësimit të formularëve të sigurimit. Ju do të keni $ 100, ose $ 500, ose $ 1,000 ose çfarëdo që dëshironi të tërhiqeni automatikisht nga banka çdo muaj dhe të ndarë në mënyrë të barabartë në tre fondet e përbashkëta. Duke riinvestuar dividentët, të ardhurat nga interesi dhe fitimet kapitale për një karrierë të tërë pune prej 40+ vitesh, do të ishte një siguri virtuale, ose aq sa një gjë e tillë është e mundur në një botë jo të sigurtë, që pronari i portofolit të dalë në pension me miliona dollarë në asete për shkak të fuqisë së përzjerjes . E gjithë kjo që do të kërkohej do të ishte shpërfillja e pasqyrave të llogarisë në mënyrë që të mos u frikësoheshin nga pikat e pashmangshme 50% të vlerës së tregut që ndodhin herë pas here.
Nga ana tjetër, nëse investitori do të linte rrugën e klientit privat, ai ose ajo mund të kishte punuar me një ekspert për të ndërtuar një llogari të menaxhuar në mënyrë individuale ; lloj i Rolls Royce të industrisë së menaxhimit të pasurisë, megjithëse jo një që është në dispozicion për shumë investitorë (firmat e elitës që ofrojnë një gjë të tillë zakonisht kërkojnë hapje të hapura që variojnë midis $ 500,000 deri në $ 10,000,000 në asetet e investueshme). Në të kaluarën, kam treguar një histori për një pengesë të tillë për arritjen e suksesit kur marrim këtë qasje që është e shkruar në diskutimin tonë të tanishëm kështu që unë do ta përsëris këtu.
Shumë vite më parë, unë pata drekë me një analist në një nga kompanitë më të mira, më konservatore dhe më të respektuara të menaxhimit të aseteve në botë. Brendësia e tij ishte si një bibliotekë; një zhurmë larg nga imazhi tipik i Wall Street-it që mund të imagjinoni sikur vetëm disa duzina njerëz punonin në një zyrë që drejtoi dhjetëra miliarda dollarë për klientët, të cilët janë të gjithë milionerë; drejtuesit, pronarët e bizneseve, të famshëm, trashëgimtarët. Në këmbim të shërbimeve të tyre, kjo kompani paguan një tarifë prej rreth 1.5% në vit. Ka bërë shumë para për shumë familje, dhe në shumë raste, gjenerata të shumta të familjeve; burra, gra, fëmijë, mbesa, nipër, nipër e mbesa, të gjithë të cilët jetojnë jashtë dividentëve, interesit dhe qiratë e portofoleve të ndërtuara mirë që drejtorët menaxhues kanë ndërtuar në emër të tyre. Shanset janë të mira që kurrë nuk keni dëgjuar emrin e tyre. Kjo është me dizajn.
Një klient, një njeri që kishin bërë shuma të mëdha parash gjatë periudhave të gjata kohore, ishte rritur me padurim me konservatorizmin e tyre gjatë bumit dot-com. Ai shikonte shokët e tij të bënin 20%, 30% + në vit, vit pas viti, kumar në stoqet e internetit që nuk kishin të ardhura, pa konsumatorë dhe pa plan biznesi të qëndrueshëm. Kjo firmë e veçantë refuzoi të merrte pjesë. Kishte një histori të gjatë që shtrihej në ditët para Depresionit të Madh. Kultura e fortë ishte e mbushur me idenë se një herë klienti ishte i pasur, objektivi ishte të mbante klientin të pasur në radhë të parë; kthimi ishte i mesëm. Si rezultat, ndërsa fondet e indeksit S & P 500, fondet aktive të përbashkëta dhe investitorët individualë të botës mbushnin portofolin e tyre me mbeturina, nuk bënë asgjë. Ata u ulën në aksione blu të tilla si Johnson & Johnson, duke e bërë më pak indeks për disa vite, duke ndërtuar nivele të parave të gatshme, duke pritur që të vendoseshin pasi një mundësi inteligjente u shfaq në horizont.
Klienti më në fund u irritua. Ai thirri, me zemërim duke kërkuar të fliste me një drejtor menaxhues. Kur ai mori një në telefon, ai bërtiti diçka përgjatë vijave të, "Çfarë dreqin jam unë ju paguajnë kaq shumë para për çdo vit për të bërë atje? Portfoli im ka praktikisht asnjë qarkullim, ju nuk jeni duke blerë ose shitur asgjë. Gjithkush tjetër po bën para dhe po pret kthimin e Elvisit ".
Drejtori menaxhues, duke parë këtë gjë para gjatë epokës së viteve 1960-të, u përgjigj me qetësi përgjatë vijave: "Ti na punëson për këshillën tonë. Këshilla jonë: Shko të luaj me golf, nuk do të blej diçka që dimë është mbivlerësuar thjesht sepse njerëzit e tjerë po e bëjnë këtë. Ne nuk menaxhojmë paratë në bazë të presionit të bashkëmoshatarëve, por themelet. Ndonjëherë, ju na paguani për t'ju mbajtur nga instinktet tuaja më të këqija ".
Sigurisht, ai kishte të drejtë. Unë nuk e kam idenë nëse ai klient i caktuar ka dalë jashtë dhe ka lënë firmën (historia e mëvonshme do të tregonte se do të kishte qenë një gabim i shtrenjtë nëse ai do të bënte kështu), por disa njerëz, për çfarëdo arsye, nuk kanë vullnet ose forcë të mendojnë për një kohë të gjatë dhe sillen me inteligjente. Ata e ndiejnë nevojën që gjithmonë të bëjnë diçka. Investimi i thjeshtë është më i dobishëm. Kurrë mos harroni atë.