Si një metodë kontabiliteti mund të ketë shkaktuar recesionin e madh
Metoda alternative quhet kontabiliteti i kostos historike. Ajo ruan vlerën e asetit në librat në nivelin e tij origjinal.
Është sikur sigurimi i vlerës së amortizuar të makinës suaj.
Si punon
Në fund të çdo viti fiskal , një kompani duhet të raportojë se sa vlerë çdo vlerë është në pasqyrat financiare. Është e lehtë për kontabilistët që të vlerësojnë vlerën e tregut nëse tregtarët blejnë dhe shesin atë lloj të aktivit shpesh.
Një shembull i mirë është shënimi 10-vjeçar i Thesarit . Kontabilisti çmon aktivin në përputhje me kursin e kuotuar në treg. Nëse norma e yield-it të thesarit është rritur gjatë vitit, kontabilisti duhet të shënojë vlerën e shënimeve. Shënimi që banka mban nuk paguan sa më shumë në interes si shënimet e reja. Nëse kompania e shiti lidhjen, do të merrte më pak se sa pagoi për të. Vlerat e shënimeve të thesarit publikohen në shtypin financiar çdo ditë pune.
Shënimi në treg është më i vështirë për një aset që nuk është likuid . Kontrolluesi duhet të vlerësojë se çfarë vlere do të ishte nëse aktivi mund të shitej. Një shembull është një hipotekë në shtëpi.
Kontabilisti duhet të përcaktojë se çfarë hipoteke do të ishte me vlerë nëse kompania do ta shiste atë në një bankë tjetër. Varet nga sa ka mundësi që huamarrësi të bëjë të gjitha pagesat.
Për të vlerësuar vlerën e aseteve jolikuide, kontrolluesi mund të zgjedhë nga dy metoda të tjera. E para quhet metoda e rrezikut të parazgjedhur.
Përfshinë probabilitetin që aseti nuk ia vlen vlera e tij origjinale. Për hipotekën në shtëpi, kontabilisti do të shikonte në pikën e kredisë të huamarrësit. Nëse rezultati është i ulët, ka një shans më të lartë që peng nuk do të paguhet. Kontabilisti do të ulte vlerën fillestare me përqindjen e rrezikut që huamarrësi do të paracaktuar.
Metoda e dytë quhet rreziku i normës së interesit. Ai përfshin vlerën e aseteve në krahasim me aktivet e ngjashme. Për shembull, thoni se prona është një lidhje . Nëse normat e interesit rriten, atëherë obligacioni duhet të shënohet. Kjo për shkak se blerësit potencialë do të paguajnë më pak për një lidhje që ofron një kthim më të ulët. Por nuk ka një treg të lëngshëm për këtë lidhje, siç ka edhe shënimet e Thesarit. Si rezultat, kontabilisti do të fillojë me vlerën e bonove bazuar në shënimet e Thesarit. Ai ose ajo do të zvogëlonte vlerën e bonove, bazuar në rrezikun e saj siç përcaktohet nga vlerësimi i kredisë Standard dhe Poor .
Pro dhe kundra
Marku në treg jep një pasqyrë të saktë të vlerës aktuale të një aktivi. Investitorët duhet të dinë nëse pasuritë e një kompanie kanë rënë në vlerë. Përndryshe, kompania mund të mbivlerësojë vlerën e vërtetë neto.
Për shembull, shënimi në kontabilitetin e tregut mund të kishte parandaluar Krizën e Kursimeve dhe Kredive .
Në vitet 1970 dhe 1980, bankat përdorën kontabilitetin historik. Ata renditën çmimin origjinal të pasurive të patundshme që ata blenë. Ata e përditësuan këtë çmim vetëm kur e shitën pasurinë.
Kur çmimet e naftës ranë në 1986 , prona e mbajtur nga kursimet dhe kreditë e Teksasit ra gjithashtu. Por bankat ruanin vlerën në librat e tyre me çmimin fillestar. Kjo e bëri atë të duket se bankat ishin në gjendje më të mirë financiare sesa ishin. Bankat fshehën gjendjen e përkeqësuar të aktiveve të tyre në rënie.
Marku në treg është i rrezikshëm kur ekonomia po bie . Ndërsa të gjitha vlerat e aseteve bien, kompanitë papritmas humbasin vlerën e tyre neto. Si rezultat, shumë biznese do të falimentonin. Kjo do të shkaktojë një spirale në rënie që vetëm do të bënte një rënie më të keqe.
Për shembull, shënimi në tregun e kontabilitetit përkeqësoi Depresionin e Madh. Rezerva Federale vuri në dukje se shënimi në treg ishte përgjegjës për shumë dështime bankare.
Shumë banka u detyruan të dilnin nga biznesi pasi ata zhvleftësonin pasuritë e tyre. Në 1938, Presidenti Roosevelt mori këshillën e Fed dhe e shfuqizoi atë.
Roli në Krizën Financiare 2008
Markimi i kontabilitetit të tregut mund të ketë përkeqësuar krizën financiare të vitit 2008 . Së pari, bankat ngritën vlerën e letrave me vlerë të mbështetura nga hipotekat, kur shpenzimet e strehimit u rritën. Ata pastaj u rikuan për të rritur numrin e kredive që ata bënë për të ruajtur ekuilibrin midis aseteve dhe detyrimeve. Në dëshpërimin e tyre për të shitur më shumë hipoteka, ata lehtësuan kërkesat e kreditit. Si rezultat, ata ngarkuar deri në hipotekat subprime . Kjo ishte një nga mënyrat e derivateve që shkaktuan krizën e hipotekës .
Problemi i dytë ndodhi kur çmimet e aseteve filluan të bien. Marku në tregun e kontabilitetit detyroi bankat të shënonin vlerën e letrave me vlerë të tyre subprime. Tani bankat duhet të japin më pak për të siguruar që detyrimet e tyre nuk ishin më të mëdha se pasuritë e tyre. Marku në treg fryn flluskën e shtëpive dhe vlera të deflatuara në shtëpi gjatë rënies.
Në vitin 2009, Bordi i Standardeve Financiare të Kontabilitetit të SHBA lehtësoi shenjën në rregullin e kontabilitetit të tregut. Ky pezullim lejoi bankat që të mbajnë vlerën e MBS në librat e tyre. Në realitet, vlerat kishin rënë.
Nëse bankat detyroheshin të shënonin vlerën e tyre, do të shkaktonte klauzolat e paracaktuara të kontratave të derivateve të tyre. Kontratat e kërkuara nga mbulimi i kredisë së papaguar swaps sigurimin kur vlera MBS arriti një nivel të caktuar. Do të kishte zhdukur të gjitha institucionet më të mëdha bankare në botë.
Si ndikon në ju
Mark për disiplinën e tregut mund t'ju ndihmojë të menaxhoni financat tuaja. Ju duhet të rishikoni portofolin tuaj të daljes në pension çdo muaj për të regjistruar vlerën e tij aktuale.
Një ose dy herë në vit duhet të takoheni me këshilltarin tuaj financiar për të ribalancuar pronat tuaja. Sigurohuni që ato përputhen me alokimin e dëshiruar të aseteve . Kjo është e nevojshme për të ruajtur përfitimet e një portofoli të larmishëm .