Gjeni fondet më të mira për Ju me këtë ndarje të plotë
Besoni apo jo, ka argumente të mira në të dy anët e fondeve të ngarkesës kundrejt debatit për fonde pa pagesë . Për ata prej jush që nuk janë 100% të qartë për ngarkesat, ato janë tarifa të ngarkuara për blerjen ose shitjen e një fondi të përbashkët.
Ngarkesat e ngarkuara me blerjen e aksioneve të fondeve quhen ngarkesa para-ngarkese dhe ngarkesat e ngarkuara me shitjen e një fondi të përbashkët quhen ngarkesa mbrapa ose një ngarkesë e shtyrë e kushtëzuar kontraktuese (CDSC). Fondet që ngarkojnë ngarkesa zakonisht quhen "fonde të ngarkesës" dhe fondet që nuk ngarkojnë ngarkesa quhen "fonde pa pagesë".
Në fillim, ju mund të mendoni se fondet pa pagesë janë mënyra më e mirë për të shkuar për investitorët por kjo nuk është gjithmonë rasti. Arsyeja për blerjen e fondeve të ngarkuara është e njëjtë me atë që ngarkesa ekziston në vendin e parë - të paguajë këshilltarin ose brokerin që bëri hulumtimin e fondit, bëri rekomandimin, ju shiti fondin dhe më pas vendosi tregtinë për blerje.
Prandaj arsyeja më e mirë për të blerë fonde të ngarkesës është sepse jeni duke përdorur një këshilltar të bazuar në komision që ju tregon vlerë me këshilla. Megjithëse është e mundur për të blerë fonde të ngarkesës pa një marrëdhënie zyrtare klient-ndërmjetës, nuk ka asnjë arsye të mirë për të, sidomos kur ka shumë fonde me cilësi të lartë pa pagesë për të zgjedhur.
Në fund të fundit, në përgjithësi, çdo investitor që bën kërkime të veta, duke marrë vendimet e veta për investime dhe duke bërë blerjet ose shitjet e aksioneve të fondeve të përbashkëta, nuk duhet të blejë fonde të ngarkesës .
Fondet në mënyrë aktive-të menaxhuara dhe të pasivisht të menaxhuara (Index)
Çfarë thonë njerëzit kur thonë "aktive" ose "pasive" në lidhje me strategjitë investuese?
A janë fondet e përbashkëta të menaxhuara në mënyrë aktive më mirë se fondet e menaxhuara në mënyrë pasive?
Një strategji aktive e investimit është ajo që ka një objektiv të qartë ose të nënkuptuar të "rrahjes së tregut". Në terma të thjeshtë, fjala aktive nënkupton që një investitor do të përpiqet të marrë letrat me vlerë të investimit që mund të bëjnë më mirë një indeks tregu të gjerë, siç është S & P 500.
Menaxherët e portofolit të fondeve të përbashkëta të menaxhuara në mënyrë aktive do të kenë shpesh të njëjtin objektiv për të tejkaluar një pikë referimi të synuar. Investitorët që blejnë këto fonde në mënyrë ideale do të ndajnë të njëjtin qëllim për të marrë kthime mbi mesatare.
Përparësitë për fondet e menaxhuara në mënyrë aktive bazohen në supozimin se menaxheri i portofolit mund të marrë në mënyrë aktive letra me vlerë që do të tejkalojnë një pikë referimi të synuar. Për shkak se nuk ka asnjë kërkesë për të mbajtur të njëjtat letra me vlerë si indeksi bazë, supozohet se menaxherët e portofolit do të blejnë ose mbajnë letra me vlerë që mund të bëjnë më mirë indeksin dhe të shmangin ose shesin ato që pritet të keqpërdoren.
Strategjia e investimit pasiv mund të përshkruhet nga ideja se "nëse nuk mund ta rrahësh, bashkohu me ta". Investimi aktiv është në kundërshtim me investimet pasive, të cilat shpesh përdorin përdorimin e fondeve të ndEX dhe ETF-ve, për të krahasuar performancën e indeksit, në vend që ta rrahin atë.
Me kalimin e kohës, strategjia pasive shpesh tejkalon strategjinë aktive.
Kjo është kryesisht për shkak të faktit se investimi aktiv kërkon më shumë kohë, burime financiare dhe rrezik të tregut. Si rezultat, shpenzimet kanë tendencë të jenë një zvarritje mbi kthimet me kalimin e kohës dhe rreziku i shtuar rrit shanset e humbjes ndaj objektivit të synuar. Prandaj, duke mos u përpjekur për të rrahur tregun, investitori mund të zvogëlojë rrezikun e humbjes së tij për shkak të gjykimit të dobët ose kohës së keqe.
Për shkak të kësaj natyre pasive, fondet e indeksit kanë raporte të ulëta të shpenzimeve dhe rrezikun e menaxherit (performanca e dobët për shkak të gabimeve të ndryshme të bëra nga një menaxher fondesh) është hequr. Prandaj avantazhi kryesor i fondeve të menaxhuara pasivisht është se investitorët janë të sigurt se ata kurrë nuk do të kryejnë më pak treg.
Fondet e indeksit kundrejt ETF-ve
Nëse vendosni të shkoni në rrugë pasive, ju keni një zgjedhje të përdorimit të fondeve të përbashkëta të indeksit ose Fondeve të Tregut të Shkëmbimeve ( ETF ) ose mund të përdorni të dyja.
Para se të kalojnë dallimet, këtu është një përmbledhje e shpejtë e ngjashmërive: Të dyja janë investime pasive (edhe pse disa ETF menaxhohen në mënyrë aktive) që pasqyrojnë ecurinë e një indeksi themelor, siç është S & P 500; ata të dy kanë raporte jashtëzakonisht të ulëta të shpenzimeve krahasuar me fondet e menaxhuara në mënyrë aktive; dhe të dyja këto mund të jenë lloje investimesh të kujdesshme për diversifikimin dhe ndërtimin e portofolit.
Siç është përmendur tashmë këtu, ETF zakonisht kanë raporte më të ulëta të shpenzimeve sesa fondet e indeksit. Kjo, në teori, mund të sigurojë një avantazh të lehtë në kthimet mbi fondet e indeksit për investitorin. Megjithatë ETF-të mund të kenë kosto më të larta tregtare. Për shembull, le të themi se ke një llogari brokerimi në Vanguard Investments . Nëse dëshironi të tregtoni një ETF, ju do të paguani një tarifë tregtare prej rreth $ 7.00, ndërsa një fond indeksesh Vanguard që ndjek të njëjtin indeks nuk mund të ketë asnjë tarifë transaksioni apo komision. Prandaj, nëse jeni duke bërë tregti të shpeshta ose nëse jeni duke dhënë kontribute periodike, siç janë depozitat mujore në llogarinë tuaj të investimeve, kostot e tregtimit të ETF-ve do të zvarriten në kthimet totale të portofolit me kalimin e kohës.
Dallimet e mbetura midis fondeve të indeksit dhe ETF-ve mund të konsiderohen aspekte të një dallimi primar: Fondet e indeksit janë fonde të përbashkëta dhe ETF-të tregtohen si aksione. Çfarë do të thotë kjo? Për shembull, le të themi që dëshironi të blini ose të shisni një fond të përbashkët. Çmimi me të cilin bleni ose sillni nuk është me të vërtetë një çmim; është Vlera e Aseteve Neto (NAV) e letrave me vlerë të nënvizuara dhe ju do të tregtoni në NAV të fondit në fund të ditës së tregtimit. Prandaj, nëse çmimet e aksioneve rriten ose bien gjatë ditës, nuk keni kontroll mbi kohën e ekzekutimit të tregtisë. Për të mirë apo më keq, ju merrni atë që merrni në fund të ditës.
Në të kundërt, ETF-të tregtinë brenda ditës. Kjo mund të jetë një përparësi nëse jeni në gjendje të përfitoni nga lëvizjet e çmimeve që ndodhin gjatë ditës. Fjala kyçe këtu është IF . Për shembull, nëse besoni se tregu po lëviz më i lartë gjatë ditës dhe ju doni të përfitoni nga kjo prirje, mund të blini një ETF herët në ditën e tregtimit dhe të kapni lëvizjen e saj pozitive. Në disa ditë tregu mund të lëvizë më i lartë ose më i ulët sa më shumë se 1.00% ose më shumë. Kjo paraqet rrezikun dhe mundësitë, varësisht nga saktësia juaj në parashikimin e trendit.
Një pjesë e aspektit të tregtueshëm të ETF-ve është ajo që quhet "përhapja", e cila është dallimi në mes të ofertës dhe çmimit të kërkuar të një sigurie. Megjithatë, për ta thënë thjesht, rreziku më i madh këtu është me ETF-të që nuk tregtohen gjerësisht, ku përhapjet mund të jenë më të gjera dhe jo të favorshme për investitorët individualë. Prandaj shikoni ETF indeks të tregtuara gjerësisht, të tilla si iShares Core S & P 500 Index (IVV) dhe ruhuni nga fusha të veçanta si fondet sektoriale me tregti të ngushtë dhe fondet e vendit.
Një dallim përfundimtar ETF-të kanë në lidhje me aspektin e tyre të tregtimit të aksioneve, si aftësia për të vendosur urdhërat e stoqeve , të cilat mund të ndihmojnë në kapërcimin e disa prej riskut të sjelljes dhe çmimeve të tregtimit të ditës. Për shembull, me një urdhër limit, investitori mund të zgjedhë një çmim në të cilin ekzekutohet një tregti. Me një urdhër të ndaluar, investitori mund të zgjedhë një çmim nën çmimin aktual dhe të parandalojë humbjen nën atë çmim të zgjedhur. Investitorët nuk kanë këtë lloj të kontrollit fleksibël me fonde të përbashkëta.
Indeksi i tregut të bursës totale kundrejt indeksit S & P 500
Kur zgjedh një fond të indeksit të larmishëm, shumica e investitorëve përdorin ose një fond total të indeksit të aksioneve ose një fond indeksimi S & P 500. Cili është ndryshimi? Le të fillojmë me fondet totale të aksioneve.
Ku investitorët mund të hutohen dhe / ose të bëjnë gabime, është se shumica e fondeve të indeksit të tregut të bursës përdorin Indeksin Wilshire 5000 ose Indeksin Russell 3000 si pikë referimi. Përshkrimi i "indeksit total të tregut të aksioneve" mund të jetë mashtrues. Indeksi Wilshire 5000 dhe Indeksi i Russell 3000 mbulojnë një gamë të gjerë rezervash, por të dyja janë kryesisht ose tërësisht të përbërë nga aksione të mëdha të kapitalizimit, gjë që i bën ata të kenë një korrelacion të lartë ( R-katror ) me Indeksin S & P 500 . Kjo është për shkak se fondet totale të stokut janë "me peshë të peshuar", që do të thotë se ato janë më shumë të koncentruara në stoqet e mëdha.
Në terma më të thjeshtë, një fond total i tregut të aksioneve nuk investon realisht në "tregun e përgjithshëm të aksioneve" në një kuptim literal. Një përshkrues më i mirë do të ishte "indeksi i gjerë i aksioneve të mëdha me kapak". Shumë investitorë bëjnë gabimin e blerjes së një fondi total të tregut të aksioneve duke menduar se ata kanë një përzierje të larmishme të rezervave me kapak të madh, rezervave të mesme dhe rezervave të vogla në një fond. Kjo nuk eshte e vertete.
Siç nënkupton edhe emri, fondet e S & P 500 Indeksi mbajnë të njëjtat rezerva (rreth 500 aksione) që gjenden në Indeksin S & P 500. Këto janë 500 stoqet më të mëdha nga kapitalizimi i tregut .
Cila është më e mira? Fondet e tregut të kapitalit total, në teori, mund të kenë kthime pak më të larta përgjatë kohës sesa fondet e indeksit të S & P 500, për shkak se rezervat e mesit dhe rezervat e vogla në indeksin e përgjithshëm të aksioneve pritet të jenë kthime mesatare më të larta në terma afatgjatë, rezervat. Megjithatë, kthimi i mundshëm shtesë nuk ka të ngjarë të jetë i rëndësishëm. Prandaj, secila prej këtyre llojeve të fondeve të indeksit mund të bëjë një zgjedhje të shkëlqyeshme si një mbajtje e stoqeve kryesore.
Fondet e vlerave kundrejt fondeve të rritjes
Fondet e fondeve të vlerësimit kryejnë më mirë se fondet e aksioneve në rritje në tregje të caktuara dhe në mjediset ekonomike dhe fondet e aksioneve rriten më mirë se vlera në të tjerët.
Megjithatë, nuk ka dyshim që pasuesit e të dy kampeve - objektivat e vlerës dhe rritjes - përpiqen të arrijnë të njëjtin rezultat - kthimin më të mirë të përgjithshëm për investitorin. Ashtu si ndarjet midis ideologjive politike, të dyja palët dëshirojnë të njëjtin rezultat, por ata nuk pajtohen me mënyrën se si ta arrijnë këtë rezultat (dhe ata shpesh argumentojnë anët e tyre po aq me pasion si politikanët)!
Këtu janë bazat mbi vlerën dhe rritjen:
- Fondet e përbashkëta të aksioneve me vlerë investojnë kryesisht në stoqet e vlerës, të cilat janë aksione që një investitor beson se po shesin me një çmim që është i ulët në raport me fitimet ose masat e tjera themelore të vlerave. Investitorët vlera besojnë se rruga më e mirë për kthime më të larta, ndër të tjera, është për të gjetur stoqe që shiten me zbritje; ata duan raporte të ulëta P / E dhe yield-et e larta të dividentëve.
- Fondet e përbashkëta të aksioneve të rritjes investojnë kryesisht në stoqet e rritjes, të cilat janë rezervat e kompanive që pritet të rriten me shpejtësi në raport me tregun e përgjithshëm të aksioneve. Investitorët e rritjes besojnë se rruga më e mirë për kthimet më të larta, ndër të tjera, është gjetja e stoqeve me një moment të fortë relativ; ata duan norma të larta të rritjes së fitimeve dhe pak ose aspak dividendë.
Është e rëndësishme të theksohet se kthimi total i stokut të vlerës përfshin si fitimin e kapitalit në çmimin e aksioneve dhe dividentët, ndërkohë që investitorët e aksioneve në rritje duhet të mbështeten vetëm në fitimin e kapitalit (vlerësimin e çmimeve), sepse stoqet e rritjes shpesh nuk prodhojnë dividendë. Me fjalë të ndryshme, investitorët me vlerë gëzojnë një shkallë të caktuar të vlerësimit "të besueshëm", sepse dividentët janë mjaft të besueshëm, ndërsa investitorët e rritjes zakonisht qëndrojnë më shumë luhatshmëri (ulje dhe ngritje më të theksuara) të çmimit.
Për më tepër, një investitor duhet të theksojë se, sipas natyrës, rezervat financiare, siç janë bankat dhe kompanitë e sigurimeve, përfaqësojnë një pjesë më të madhe të fondit të përbashkët mesatar të vlerës së fondit të përbashkët të rritjes mesatare. Kjo ekspozim i tepërt mund të ketë më shumë rrezik të tregut sesa rezervat e rritjes gjatë recesioneve. Për shembull, gjatë Depresionit të Madh, dhe kohët e fundit Recesioni i Madh i 2007 dhe 2008, rezervat financiare përjetuan humbje shumë më të mëdha në çmim sesa çdo sektor tjetër.
Rreshti i fundit është se është e vështirë për kohën e tregut duke rritur ekspozimin ndaj vlerave ose rritjes kur dikush është më mirë se tjetri. Një ide më e mirë për shumicën e investitorëve është thjesht përdorimi i një fondi indeks, si një nga fondet më të mira të S & P 500 indeksit , i cili do të kombinojë vlerën dhe rritjen.
Fondet e aksioneve në SHBA kundrejt fondeve të stoqeve të Evropës
Shtetet e Bashkuara pa dyshim janë ekonomia më e fortë në botë dhe vendet evropiane kombinohen për të formuar atë që mund të konsiderohet ekonomia më e vjetër në botë.
Stock Evropë është një nënkategori e Stock Ndërkombëtare që përgjithësisht i referohet portofolave që investojnë në tregjet më të mëdha dhe më të zhvilluara të rajonit evropian, si Britania e Madhe, Gjermania, Franca, Zvicra dhe Hollanda.
Sot, ekonomitë globale, sidomos tregjet e zhvilluara, janë të ndërlidhura dhe çmimet e bursës në tregjet kryesore të tregut në mbarë botën përgjithësisht lidhen. Për shembull, nuk është e zakonshme në mjedisin modern modern për SHBA-në apo Evropën të ketë një korrigjim të konsiderueshëm të tregut ose rënie të qëndrueshme ndërsa tjetri po shijon një treg të demave.
Rezervat amerikane kanë historikisht mesataren e kthimeve më të larta vjetore dhe zakonisht kanë shpenzime mesatare më të ulëta sesa rezervat e Evropës. Rezervat e Evropës kanë kthimin më të mirë më të mirë, por kthimi më i keq më i ulët, që tregon paqëndrueshmëri më të madhe (dhe rrezik më të lartë të tregut të nënkuptuar).
Bottom Line: Nëse e ardhmja është e ngjashme me të kaluarën e afërt, rezervat evropiane do të prodhojnë kthime inferiore ndaj stoqeve të SHBA dhe në një nivel më të lartë rreziku. Prandaj shpërblimi nuk e justifikon rrezikun dhe një investitor mund të jetë më mirë duke përdorur stoqet e SHBA dhe duke diversifikuar me llojet e tjera të investimeve, si fondet e obligacioneve ose fondet e sektorit me korrelacion të ulët me S & P 500.
Obligacionet kundrejt fondeve të obligacioneve
Tani që fondet bazë dhe llojet e fondeve të aksioneve janë mbuluar, le të përfundojmë me dallimet midis obligacioneve dhe fondeve të përbashkëta të obligacioneve.
Obligacionet zakonisht mbahen nga investitori i obligacioneve deri në maturim. Investitori merr interesa (të ardhura fikse) për një periudhë të caktuar kohe, siç janë 3 muaj, 1 vit, 5 vjet, 10 vjet ose 20 vjet ose më shumë. Çmimi i obligacionit mund të luhatet ndërkohë që investitori zotëron obligacionin, por investitori mund të marrë 100% të investimit të tij fillestar (kryesor) në kohën e maturimit.
Prandaj, nuk ka "humbje" të principalit për aq kohë sa investitori e mban lidhjen deri në maturim (dhe duke supozuar se subjekti lëshues nuk paguan për shkak të rrethanave ekstreme, siç është falimentimi).
Fondet e përbashkëta të obligacioneve janë fonde të përbashkëta që investojnë në obligacione. Ashtu si fondet e tjera të përbashkëta, fondet e përbashkëta të obligacioneve janë si shporta që mbajnë dhjetëra ose qindra letra individuale (në këtë rast, obligacione). Një menaxher i fondeve të obligacioneve ose ekipi i menaxherëve do të hulumtojë tregjet me të ardhura fikse për bonot më të mira të bazuara në objektivin e përgjithshëm të fondit të përbashkët të obligacioneve. Menaxherët do të blejnë dhe shesin obligacione në bazë të aktivitetit ekonomik dhe të tregut. Menaxherët gjithashtu duhet të shesin fonde për të përmbushur tërheqjet (tërheqjet) e investitorëve. Për këtë arsye, menaxherët e fondeve të obligacioneve rrallë mbajnë lidhje deri në maturim.
Siç thashë më parë, një lidhje individuale nuk do të humbasë vlerën përderisa emetuesi i obligacioneve nuk është i falimentuar (për shkak të falimentimit, për shembull) dhe investitori i obligacioneve mban lidhjen deri në maturim. Megjithatë, një fond i përbashkët i obligacioneve mund të fitojë ose të humbasë vlerën e shprehur si Vlera Neto e Aseteve (NAV) , sepse menaxherët e fondeve shpesh i shesin obligacionet themelore në fond para maturimit.
Prandaj, fondet e obligacioneve mund të humbasin vlerën . Kjo është ndoshta ndryshimi më i rëndësishëm për investitorët që duhet shënuar me obligacionet kundrejt fondeve të përbashkëta të obligacioneve.
Në përgjithësi, investitorët të cilët nuk janë të kënaqur duke parë luhatje në vlerën e llogarisë mund të preferojnë obligacione mbi fondet e përbashkëta të obligacioneve. Megjithëse shumica e fondeve të obligacioneve nuk shohin rënie të ndjeshme ose të shpeshta në vlerë, një investitor konservator nuk mund të jetë i kënaqur duke parë disa vite fitime të qëndrueshme në fondin e tyre të bonove, pasuar nga një vit me humbje.
Megjithatë, investitori mesatar nuk ka kohë, interes ose burime për të hulumtuar bono individuale për të përcaktuar përshtatshmërinë për objektivat e tyre të investimit. Dhe me kaq shumë lloje të ndryshme të obligacioneve, marrja e një vendimi mund të duket e madhe dhe gabimet mund të bëhen me nxitim.
Ndërsa ka edhe shumë lloje të fondeve të obligacioneve për të zgjedhur, një investitor mund të blejë një përzierje të larmishme të obligacioneve me një fond të indeksit me kosto të ulët, të tilla si Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) dhe të sigurohen kthimet mesatare afatgjata dhe yield-et me paqëndrueshmëri relativisht të ulët.
Disclaimer: Informacioni në këtë faqe është dhënë vetëm për qëllime diskutimi dhe nuk duhet të keqkuptohet si këshillë për investime. Në asnjë rrethanë, ky informacion nuk paraqet një rekomandim për të blerë ose shitur letrat me vlerë.