Çfarë e shkaktoi krizën e hipotekës?
Ëndrra Amerikane
Mbajtja e një shtëpie është pjesë e " Ëndrrës Amerikane ". Kjo i lejon njerëzit të krenohen me një pronë dhe të angazhohen me një komunitet për një kohë të gjatë. Megjithatë, shtëpitë janë të shtrenjta (me qindra mijëra dollarë - ose më shumë), dhe shumica e njerëzve duhet të huazojnë para për të blerë një shtëpi.
Në fillim të viteve 2000, kjo ëndërr u arrit për një numër rekord njerëzish. Normat e interesit të hipotekës ishin të ulëta, duke lejuar konsumatorët të marrin kredi relativisht të mëdha me një pagesë më të ulët mujore (shih si llogariten pagesat për të parë se sa norma të ulëta ndikon në pagesat). Përveç kësaj, çmimet e shtëpive u rritën në mënyrë dramatike, kështu që blerja e një shtëpie dukej si një bast i sigurt. Huadhënësit besonin se shtëpitë kanë kolateral të mirë, kështu që ata ishin të gatshëm të japin hua kundër pasurisë së paluajtshme dhe të fitonin të ardhura, ndërkohë që gjërat ishin të mira.
Arkëtim jashtë
Gjërat ishin të mira për blerësit në shtëpi për herë të parë , por pronarët e shtëpive ekzistuese gjithashtu përfitonin nga paratë e lehtë dhe normat e ulëta.
Me çmimet e shtëpive në qiell, pronarët e shtëpive gjetën pasuri të madhe në shtëpitë e tyre. Ata kishin shumë ekuilibër, prandaj pse të ulen në shtëpi? Pronarët e shtëpive refinanced dhe mori hipotekat e dytë për të marrë të holla nga barazia e shtëpive të tyre. Disa nga këto para janë shpenzuar me mençuri (në përmirësimin e pronës që siguron huanë).
Megjithatë, disa pronarë të shtëpive përdorën paratë për shpenzimet e jetesës dhe nevojat e tjera, duke mbajtur një standard jetese të rehatshëm, ndërkohë që pagat qëndruan në ndjeshmëri.
- Mëso më shumë: Çfarë do të thotë të rifinanconi?
Para të lehta para krizës së hipotekës
Bankat ofruan qasje të lehtë në para para se kriza e hipotekës të dilte. Huamarrësit morën hipotekat me rrezik të lartë si opsionet-ARM-të , dhe ata kualifikoheshin për hipotekat me pak ose aspak dokumentacion. Edhe njerëzit me kredi të keqe mund të kualifikoheshin si huamarrës subprime .
Huamarrësit e rrezikshëm: Huamarrësit ishin në gjendje të huazonin më shumë se kurrë më parë dhe individët me rezultate të ulëta të kreditit, gjithnjë e më shumë të kualifikuar si huamarrës "subprime" . Huadhënësit miratuan kredi "pa dokumente" dhe "dokumentacion të ulët", të cilat nuk kërkonin verifikimin e të ardhurave dhe pasurive të huamarrësit (ose standardet e verifikimit ishin të relaksuara).
Produkte të rrezikshme: Përveç lejimit më të lehtë, huamarrësit kishin qasje në kredi që premtonin përfitime afatshkurtra (me rreziqe afatgjata). Opsioni i kredive të ARM-së u lejoi huamarrësve të bëjnë pagesa të vogla për borxhin e tyre, por shuma e kredisë mund të rritet nëse pagesat nuk ishin të mjaftueshme për të mbuluar kostot e interesit . Normat e interesit ishin relativisht të ulëta (edhe pse jo në ulje historike), kështu që hipotekat tradicionale me normë fikse mund të kenë qenë një opsion i arsyeshëm.
Mashtrimi: Huadhënësit ishin të etur për të financuar blerjet, por disa blerës shtëpiak dhe ndërmjetës të hipotekave shtuan lëndë djegëse në zjarr duke ofruar informacione të pasakta mbi aplikimet për kredi. Për sa kohë që partia nuk përfundoi, gjithçka ishte mirë. Pasi çmimet në shtëpi ranë dhe huamarrësit nuk ishin në gjendje të përballonin kredi, doli e vërteta.
Likuiditeti i zhgënjyer
Ku kanë ardhur të gjitha paratë për kredi? Kishte një ngushticë të likuiditetit në të gjithë botën - që shpejt u tha në kulmin e krizës së hipotekës. Njerëzit, bizneset dhe qeveritë kishin para për të investuar dhe ata zhvilluan një oreks për investime të lidhura me hipotekat, si një mënyrë për të fituar më shumë në një mjedis të ulët interesi.
Tregjet sekondare: Bankat përdoren për të mbajtur hipotekat në librat e tyre. Nëse keni huazuar para nga Banka A, ju do të bëni pagesat në Bankën A dhe ata do të humbasin paratë nëse nuk keni arritur.
Megjithatë, bankat tani e shesin kredinë tuaj dhe mund të ndahen më tej dhe t'u shiten investitorëve të shumtë. Këto investime janë jashtëzakonisht komplekse, kështu që shumë investitorë mbështeten vetëm në agjencitë e vlerësimit për t'u treguar atyre se sa të sigurt janë investimet (pa i kuptuar vërtet).
- Mësoni më shumë për Letrat me Vlerë të Hipotekës .
- Shihni se si punojnë OBK (Obligimet e Borxhit të Kolateralizuar) .
- Biznes Funny: agjencitë Rating fajtor për Kriza Mortgage
Për shkak se bankat dhe agjentët e hipotekave nuk kishin ndonjë lëkurë në lojë (ata mund të shisnin vetëm kreditë para se të bëheshin të këqija), cilësia e kredisë u përkeqësua. Nuk ka pasur llogaridhënie apo nxitje për të siguruar që huamarrësit mund të përballojnë të paguajnë kreditë.
Fazat e hershme të krizës
Për fat të keq, pula u kthye në shtëpi dhe kriza e hipotekave filloi të intensifikohet në vitin 2007. Çmimet e shtëpive nuk u ndalën në një shpejtësi të keqe dhe çmimet filluan të bien në vitin 2006. Huamarrësit të cilët blejnë më shumë shtëpi sesa mund të përballonin përfundimisht ndaluan pagesat e hipotekave. Për t'i bërë gjërat edhe më keq, pagesat mujore u rritën me hipotekat me normë të rregullueshme ndërsa normat e interesit u rritën.
Pronarët e shtëpive me shtëpi të papërballueshme mbetën me pak zgjedhje. Ata mund të prisnin që banka të përjashtonte , ata mund të rinegociojnë kredinë e tyre në një program stërvitjeje , ose ata mund të largoheshin nga shtëpia dhe default . Sigurisht, shumë gjithashtu u përpoqën të rrisnin të ardhurat e tyre dhe të ulnin shpenzimet. Disa ishin në gjendje për të kapërcyer hendekun, por të tjerët tashmë ishin shumë larg dhe përballeshin me pagesat e hipotekave që thjesht nuk ishin të qëndrueshme.
Tradicionalisht, bankat mund të rimarrin shumën që ata huazuan në foreclosure . Megjithatë, vlerat në shtëpi ranë në një masë të tillë që bankat gjithnjë e më shumë humbën rëndë në kreditë e dështuara. Ligjet e shtetit dhe lloji i huasë përcaktojnë nëse huadhënësit mund të përpiqen të mbledhin ndonjë mangësi nga huamarrësit .
Plot Plotes
Sapo njerëzit filluan të dështonin në hua në numra rekord (dhe sapo fjala doli rreth asaj se gjërat ishin të këqija), kriza e hipotekave u përplas me të vërtetë. Bankat dhe investitorët filluan të humbasin paratë. Institucionet financiare vendosën të reduktonin ekspozimin e tyre ndaj rrezikut shumë shpejt dhe bankat hezituan të japin hua për njëri-tjetrin, sepse nuk dinin nëse do të paguheshin ndonjëherë. Natyrisht, bankat dhe bizneset kanë nevojë për para që të rrjedhin për të funksionuar mirë, kështu që ekonomia erdhi në një ndalesë të rëndë.
Dobësia e bankës (dhe frika) shkaktoi dështime në banka . FDIC ngriti personelin në përgatitje për qindra dështime të bankave të shkaktuara nga kriza hipotekare, dhe disa shtylla kryesore të botës bankare u nënshtruan. Publiku i gjerë pa që këto institucione të profilit të lartë dështuan dhe paniku u rrit. Në një ngjarje historike, na u kujtuan se fondet e tregut të parasë mund të "thyejnë borxhin".
- Mbrojtja e depozituesit: Si funksionon sigurimi i FDIC
- Çfarë ndodh në një dështim bankar?
- Mëso më shumë: Fondet e Tregut të Parasë kundrejt Llogarive të Tregut të Parasë
Faktorë të tjerë kontribuan në ashpërsinë e krizës së hipotekës. Ekonomia amerikane zbutet dhe çmimet më të larta të lëndëve dëmtojnë konsumatorët dhe bizneset. Produkte të tjera komplekse financiare filluan të zbulohej gjithashtu.
Efekte të buta
Ligjvënësit, konsumatorët, bankierët dhe biznesmenët u përpoqën të ulnin efektet e krizës së hipotekës. Ajo filloi një zinxhir dramatik të ngjarjeve dhe do të vazhdojë të shpaloset për vitet që vijnë. Publiku mori për të parë "se si është bërë suxhuk" dhe ishte i tronditur për të mësuar se si është bastisur bota.
Efekti i qëndrueshëm për shumicën e konsumatorëve është se është më e vështirë të kualifikohet për një hipotekë sesa ishte në fillim të viteve 2000-të. Huadhënësve u kërkohet të verifikojnë se huamarrësit kanë aftësinë për të paguar një hua - në përgjithësi ju duhet të tregoni dëshmi për të ardhurat dhe pasuritë tuaja. Procesi i kredisë në shtëpi tani është më i rëndë, por me shpresë, sistemi financiar është më i shëndetshëm se më parë.